卷五 - 投資相連長期保險

正確: 陳述 I 正確，因為股息折現模型 (DDM) 的核心理論是資產的內在價值應等於其未來預期現金流（即股息）折算為現值的總和。陳述 II 正確，由於基本 DDM 模型高度依賴股息數據，對於採取不派息政策的成長型公司，該模型在直接應用上存在局限性。陳述 IV 正確，高登增長模型 (Gordon Growth Model) 是 DDM 最常用的形式之一，其假設前提是股息會以恆定的比率永久增長。

錯誤: 陳述 III 錯誤，雖然股票基金透過投資組合分散了非系統性風險，但其面臨的市場波動（系統性風險）仍然顯著。在投資相連保險產品的資產分類中，股票基金通常被歸類為中高至高風險類別，而非低風險投資。

重點: 保險中介人在向客戶解釋投連險底層資產時，必須正確理解股票估值模型（如 DDM）的原理，並準確評估不同基金類別的風險屬性，以符合產品推薦的合規要求。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據監管要求，保險結算單必須至少每年擬備一次，並在保單周年日或保險公司選定的特定日期（如曆年年終）後的 30 天內發出。陳述 II 是正確的，因為更改保費額、轉換基金及暫停繳交保費（保費假期）是投資相連保單（ILAS）特有的靈活性功能，通常不見於傳統人壽保險。陳述 IV 是正確的，因為保險結算單必須披露截至結算日期的保單價值，其中包括淨現金退保價值。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為基金業績報告應包含基金當年淨投資回報與前「五年」或以上（如適用）的投資回報比較，而非陳述中所指的三年。

重點: 投資相連保單的持有人享有較高的行政靈活性，保險公司亦有責任定期提供透明的財務報告，包括保險結算單及基金業績報告，以確保保單持有人掌握最新的投資表現及保單價值。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的《投資相連壽險計劃守則》，產品資料概要（Product KFS）必須作為銷售文件的一部分，並以簡潔及通俗易懂的語言編寫，以便投資者理解。陳述 II 正確，概要必須包含產品的關鍵資訊，包括投資目標、主要風險、收費以及冷靜期權利等核心內容。陳述 IV 正確，由於投資相連壽險計劃本質上是保險合約而非直接投資基金，概要中必須包含顯著的警告聲明，以防止投資者產生誤解。

錯誤: 陳述 III 錯誤，產品資料概要的設計初衷是為了「簡潔」，證監會通常建議其長度不應超過四頁。雖然必須披露重要資訊，但並非不設篇幅限制，詳盡的條款應載於主要說明書（Principal Brochure）中。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃的重要披露文件，旨在透過標準化且簡潔的格式，協助投資者快速掌握產品的關鍵特點與風險。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，變額萬用壽險結合了萬用壽險的靈活性，允許保單持有人根據自身財務狀況靈活調整保費繳付及死亡保險金數額。陳述 II 正確，這類產品的投資回報直接與相關資產表現掛鉤，因此投資風險由保單持有人承擔。陳述 III 正確，保單持有人可以在保險公司提供的多個投資選項中，根據個人風險承受能力自行構建投資組合。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為投資相連壽險及萬用壽險產品的一大特點是其透明度高，保單持有人可以清楚得知行政費用、保險成本及投資表現等資訊。

重點: 變額萬用壽險（投資相連壽險）的核心特徵是結合了萬用壽險的保費靈活性與變額壽險的投資自主權，其投資風險由客戶承擔，且收費結構具備透明度。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為投資相連保單允許保單持有人透過兌現單位進行局部提款，這與傳統保單需要支付利息的保單抵押貸款不同，能提供更大的財務靈活性。陳述 III 正確，行使「保費假期」期間，保險公司仍會從保單價值中扣除各項行政及保險費用，若投資表現不佳或價值不足，保單面臨失效風險。陳述 IV 正確，投資相連保單的價值直接受相關投資表現影響，不具備傳統保證保單那種固定的回報率。

錯誤: 陳述 II 錯誤，投資相連保單通常涉及較高的前期費用，且在保單初期（通常為首 5 年）退保會面臨高昂的退保費用，因此這類產品屬於長期投資工具，而非短期流動資金管理工具。

重點: 投資相連壽險保單（ILAS）提供局部提款及保費假期等靈活性，但保單持有人需承擔市場風險、流動性風險以及因暫停供款可能導致的保單失效風險。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據監管指引，保險中介人在處理新的人壽保險投保申請時，必須在簽署申請書之前或之時與客戶共同完成財務需要分析。陳述 II 正確，財務需要分析的目的是為了評估客戶的個人情況，包括其財務目標、現有的保險保障以及對新保單的負擔能力。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為如果客戶拒絕提供完成財務需要分析所需的關鍵資料，中介人將無法進行合適性評估，因此不應向客戶作出任何產品推介，保險公司亦不應接受該投保申請。陳述 IV 錯誤，財務需要分析是一項強制性的監管要求，而非由中介人自行決定的建議實務。

重點: 財務需要分析是確保保險產品符合客戶需求的必要程序，中介人必須確保在銷售過程中收集足夠的客戶資料以進行評估。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 陳述 II 是正確的，因為售後電話確認的核心目的之一是核實客戶是否充分理解投資相連壽險（ILAS）的收費結構、退保費用及產品的長期性質。陳述 III 是正確的，根據保險業監管局《承保類別 C 業務指引》（GL15），保險公司必須對所有被界定為「弱勢客戶」的申請人進行售後電話確認，以加強投資者保障。陳述 IV 是正確的，為了讓客戶在發現不符合需求時能及時行使權利，售後電話確認必須在保單簽發後的冷靜期內完成。

錯誤: 陳述 I 是錯誤的，因為售後電話確認必須由保險公司的授權職員（而非負責該筆交易的保險中介人）進行，這是為了確保核實過程的獨立性，避免潛在的利益衝突或誘導行為。

重點: 售後電話確認是投資相連壽險監管中的關鍵合規要求，特別是針對弱勢客戶，且必須由保險公司獨立於中介人之外執行，以確保客戶在冷靜期內完全理解產品風險。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 申請人必須在利益說明文件上簽署是監管機構的明確要求。這項行動旨在確保客戶在購買投資相連壽險計劃前，已經清楚了解產品的收費結構、保費分配以及在不同回報假設下保單的預期價值，並確認中介人已作出適當解釋。

錯誤: 僅由中介人簽署並不足夠，因為簽署的主要目的是確認客戶的知情與理解；在投保申請書簽署不能替代在利益說明文件上的獨立簽署，兩者在合規要求上是獨立的程序；預期回報率的假設必須嚴格遵守監管機構所訂定的標準（例如規定的百分比假設），中介人絕對不能自行根據基金過去表現隨意預測或填寫。

重點: 利益說明文件是投資相連壽險計劃銷售合規的核心部分，必須由客戶親自簽署以確認其對產品潛在財務後果及收費影響的理解。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據《證券及期貨條例》，任何向香港公眾發售的投資相連壽險計劃（ILAS）均須獲得證監會的認可。陳述 III 是正確的，根據證監會的規定，所有認可的投資相連壽險計劃必須備有產品資料概要（Product KFS），以簡明的方式向投資者披露產品的主要特點及風險。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為證監會對產品的認可僅代表該產品已符合相關的披露及程序要求，並不等同於證監會對該計劃的商業優點、投資表現或回報作出任何形式的保證或推薦。陳述 IV 是錯誤的，雖然保監局負責監管保險公司的經營，但投資相連壽險計劃的要約文件及廣告的認可權主要由證監會行使，而非由保監局唯一負責。

重點: 投資相連壽險計劃在香港受雙重監管，產品的認可及資訊披露（如產品資料概要）主要遵循證監會的《投資相連壽險計劃守則》，而證監會的認可並不構成對產品表現的保證。. 因此，I 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I 及 III」是正確的。根據證監會《投資相連長期保險計劃守則》，所有擬向香港公眾發售的投資相連壽險計劃（ILAS）的要約文件（包括計劃說明書）必須事先獲得證監會授權。此外，產品資料概要（Product KFS）是法定的披露文件，必須以簡明易懂的方式概述產品的主要特點、收費及風險，以便投資者理解。

錯誤: 關於證監會授權即代表對產品商業優點作出保證的陳述是錯誤的，證監會的授權僅代表該產品在披露上符合要求，並不代表對其投資表現或獲利能力的背書。關於保險業監管局在產品獲授權後便停止監管的陳述也是錯誤的，保險業監管局負責監管保險公司的審慎經營及中介人的銷售操守，這項職責與證監會對產品文件的授權是並行且持續的。

重點: 投資相連壽險計劃受證監會與保險業監管局的共同監管，證監會側重於產品披露的授權，而授權本身並不構成對產品表現的任何保證。.

正確: 陳述 I 正確，因為金錢時間值的核心在於金錢在不同時間點的價值差異，這通常是由於金錢具有潛在的孳息能力或受通貨膨脹影響。陳述 II 正確，複息的定義即為資產不僅在本金上產生回報，亦在先前累積的利息基礎上繼續孳息。陳述 IV 正確，這是財務學中計算複息增長的基本公式，其中 r 為利率，n 為期數。

錯誤: 陳述 III 錯誤，根據公式 FV = PV(1+r)^n，在利率（r）為正數的情況下，複息期數（n）越多，資產增值的次數越多，因此未來值（FV）應該會隨之增加，而非減少。

重點: 複息效應是投資相連保單價值長期增長的關鍵因素，理解現值與未來值的數學關係有助於中介人向客戶解釋預期回報的計算方式。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的。根據投資相連壽險的監管要求，保險結算單（Policy Statement）旨在反映個別保單持有人的帳戶活動與價值，因此必須包括截至結算日期的淨現金退保價值、期內收取的保費、各項收取的費用，以及單位的變動情況等資料。

錯誤: 陳述 II（基金回報與往年表現的比較）及陳述 IV（基金持有的投資項目一覽表）均屬於「基金業績報告」（Fund Performance Report）必須披露的內容，而非保險結算單的組成部分。保險結算單側重於個人保單層面的財務記錄，而基金業績報告則側重於投資基金整體的表現與資產配置。

重點: 投資相連保單持有人會收到兩份性質不同的報告：保險結算單記錄個人保單價值與交易，而基金業績報告則說明所選基金的投資表現與策略變動。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據香港保險顧問聯會（CIB）的指引，針對整付保費保單，會員在書面建議中必須披露保費與流動資產的比率以及產品的鎖定期（即在該期間內提取利益或退保須支付相關費用）。此外，若該產品屬於投資相連壽險，會員在安排保單前必須取得客戶的書面聲明，確認其對上述比率、鎖定期、相關費用及投資風險感到滿意。

錯誤: 關於「定期保費與客戶可支配收入的比率」的陳述是錯誤的，因為該指標專門適用於定期繳費保單，而非本題所述的整付保費保單。因此，包含陳述 IV 的選項均不正確。此外，僅包含部分正確項目的選項（如只有 I 及 II）未能涵蓋所有法定要求，故亦屬錯誤。

重點: CIB 會員必須區分整付保費與定期繳費保單的財務評估要求，前者關注流動資產比率，後者關注可支配收入比率，並確保投連產品的風險披露獲得客戶書面確認。.

正確: 陳述 I 正確，因為風險承受能力（Risk Tolerance）的定義正是投資者為了追求特定預期回報而願意承擔的最大風險水平。陳述 III 正確，變現能力（Liquidity）的核心概念在於資產轉換為現金的速度，且不會對資產價格造成顯著的負面影響。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為「抗拒風險的投資者」（Risk-averse investor）的特性是：在預期回報相同的情況下，他們會選擇風險較低而非較高的投資。陳述 IV 錯誤，根據一般的投資實務分類，一年至五年的投資年期應被界定為「中線投資」，而「長線投資」通常指五年以上的持有期。

重點: 專業的投資建議必須準確評估客戶的風險承受能力、變現需求及投資年期，並根據標準的定義（如中線為 1-5 年）來制定合適的資產配置方案。. 因此，I 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要 (Product KFS) 必須作為要約文件的一部分，且必須是獨立的文件或在要約文件內清晰可辨。陳述 II 正確，為了確保資訊簡潔易讀，指引規定概要的長度通常不應超過四頁。陳述 III 正確，有關冷靜期（或退保權利）的安排是影響投資者決策的重要資訊，必須在概要中清楚披露。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，產品資料概要是銷售過程中必須主動向潛在投資者提供的法定披露文件，並非僅在客戶要求時才提供，這是為了確保投資者在作出決定前已獲得核心產品資訊。

重點: 產品資料概要旨在以簡潔、通俗的語言向投資者概述投資相連壽險計劃 (ILAS) 的關鍵特點、風險、費用及權利，是加強投資者保護的重要工具。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 證券及期貨事務監察委員會（證監會）根據《證券及期貨條例》負責授權投資相連壽險計劃（ILAS）作為集體投資計劃的產品本身及其相關的銷售文件（如產品資料概要），以確保公眾獲得充分披露。與此同時，保險業監管局（保監局）則根據《保險業條例》負責監管保險公司的審慎經營（如償付能力）以及保險中介人在銷售過程中的行為合規性。

錯誤: 關於保監局審批投資策略而證監會監管償付準備金的說法是錯誤的，因為償付能力監管是保監局的核心職責。關於保監局獨立執行授權且不涉及證監會的說法不正確，因為 ILAS 具有集體投資計劃的性質，必須獲得證監會授權方可向公眾發售。關於證監會簽發保險經營牌照的說法是錯誤的，保險經營的授權與牌照簽發權屬於保監局，而非證監會。

重點: 投資相連壽險計劃在香港受雙重監管架構約束，證監會側重於產品授權與資訊披露，而保監局側重於保險公司的經營穩健性與中介人的銷售行為監管。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會《投資相連壽險計劃指引》，計劃的投資目標、政策或基本性質若有任何重大改變，通常必須事先取得證監會的批准，以確保變動符合監管要求。陳述 II 正確，根據《產品手冊》，若要在要約文件規定的最高水平內增加受規管的費用及收費，營辦者必須向保單持有人發出至少一個月的預先通知，讓投資者有足夠時間作出決定。陳述 III 正確，根據《證券及期貨條例》第 103 條，除非獲得法定豁免，否則所有發布予香港公眾的投資廣告及宣傳材料均須在發布前提交證監會核准。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為證監會對投資相連壽險計劃的授權僅表示該計劃符合相關的披露及程序規定，並不代表證監會對該計劃的商業優點、投資表現、回報保證或營辦者的財務穩健性作出任何形式的推介或保證。

重點: 獲證監會授權的投資相連壽險計劃（ILAS）營辦者必須履行持續責任，包括重大變更的事先核准、費用增加的預先通知，以及確保所有宣傳材料均符合證監會的核准要求。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 它必須以簡潔易明的方式編寫，並包含產品的主要特點、風險、收費以及冷靜期的詳細資料。這是因為根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，產品資料概要（KFS）旨在為潛在投保人提供一份簡明扼要的摘要，使其能在作出投資決定前，快速掌握投資相連壽險計劃（ILAS）的核心資訊及潛在風險。

錯誤: 「只要保險公司已提供完整的保單文件，則無需另外向客戶提供產品資料概要」是錯誤的，因為 KFS 是法定的強制性披露文件，必須在銷售過程中獨立提供，不能以保單文件取代。「產品資料概要的格式完全由保險公司自行設計」是不正確的，證監會對 KFS 的格式、長度及內容編排有嚴格的範本要求，以確保不同產品之間具有可比性。「產品資料概要的主要目的是展示產品的歷史表現，因此無需列出收費結構」是錯誤的，KFS 的核心功能之一是披露所有相關費用及收費，而歷史表現並非其唯一或主要目的。

重點: 產品資料概要 (KFS) 是投資相連壽險計劃銷售中不可或缺的披露工具，必須按照證監會規定的格式，清晰披露產品特點、風險及收費等關鍵資訊。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的監管要求，產品資料概要（Product KFS）是投資相連長期保險計劃（ILAS）要約文件的核心組成部分。陳述 II 正確，該概要的設計目的在於以簡明扼要的方式向潛在投保人傳達產品的主要特點、收費及風險。陳述 IV 正確，保險公司必須提供利益說明文件，以展示各項費用（如保單費用、管理費及退保費用）對保單價值的潛在影響。

錯誤: 陳述 III 錯誤，證監會對投資相連計劃的認可僅代表該產品符合相關的披露及程序規定，並不表示證監會對該計劃的商業價值、投資表現或其作為投資工具的優點作出任何形式的保證或推薦。

重點: 投資相連保險產品的銷售文件必須確保高度透明，包括提供標準化的產品資料概要及利益說明，且投資者應明白監管機構的認可並不等同於對產品回報的背書。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃要約文件的強制性組成部分，旨在提高披露的清晰度。陳述 III 正確，因為為了保障公眾投資者，所有相關的宣傳材料在發布前通常必須獲得證監會的核准，除非符合特定的豁免情況。陳述 IV 正確，因為產品資料概要的設計初衷就是以簡明扼要的方式列出產品的核心特點、收費結構及潛在風險。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為證監會對產品的授權僅表示該產品已符合相關的披露及程序規定，並不等同於對該產品的優點、投資表現或商業價值作出任何形式的保證、推薦或背書。

重點: 投資相連壽險計劃的監管框架核心在於確保投資者獲得清晰且充分的資訊披露，而證監會的授權並不代表對產品投資回報的官方認可。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據保險業監管局的指引，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予保單持有人或其代表後起計的 21 天，以較早者為準。陳述 II 是正確的，對於投資相連長期保險（ILAS），保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除市值調整（Market Value Adjustment），以反映保險公司在投資市場上的損失。陳述 III 是正確的，產品資料概要（KFS）是銷售過程中必須提供的核心披露文件，旨在讓客戶能快速理解產品的關鍵特點與風險。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，冷靜期是一個法定的固定期限，並不會因為保單持有人行使保單權利（如部分提款）而獲得延長；事實上，行使某些權利可能導致保單持有人失去取消保單的權利。

重點: 投資相連保險的投保人享有 21 天的冷靜期保障，但在行使取消權時，必須留意保險公司可能會根據市場波動進行市值調整，這與一般人壽保險的全額退款安排有所不同。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

Correct: 以上皆是 是正確的，因為根據證監會《投資相連壽險計劃指引》，「產品資料概要」（Product KFS）被明確規定為銷售文件的一部分，必須以簡潔易明的語言編寫，以便投資者理解。為了確保資訊精煉，指引規定其長度原則上不應超過四頁，且必須涵蓋計劃的主要特點、投資目標、風險、收費及投訴聯絡資料等核心要素。

Incorrect: 關於 只有 I、II 及 III 的說法是錯誤的，因為它忽略了產品資料概要必須包含風險、收費及聯絡資料等關鍵內容的要求；關於 只有 II、III 及 IV 的說法是錯誤的，因為它忽略了該概要在法律上被視為銷售文件一部分的重要地位；關於 只有 I、III 及 IV 的說法是錯誤的，因為它忽略了為了防止資訊過於冗長而設定的四頁長度限制原則。

Takeaway: 「產品資料概要」旨在透過簡短且易於理解的格式，向投資者披露投資相連壽險計劃的最重要資訊，是確保投資者在作出決定前獲得透明資訊的關鍵監管工具。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《證券及期貨條例》及相關守則，任何擬向香港公眾發售的投資相連壽險計劃必須獲得證監會的認可。陳述 III 正確，因為證監會要求所有針對公眾的廣告及推廣資料在發布前必須獲得核准，除非符合特定的豁免條件。陳述 IV 正確，因為「產品資料概要」是認可產品銷售文件的強制性組成部分，旨在以簡明方式向投資者披露關鍵資訊。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為證監會對產品的認可僅代表該產品符合披露及程序要求，並不等同於對該計劃的商業價值、投資表現或發行人的償付能力作出任何形式的保證或推薦。

重點: 證監會對投資相連壽險計劃的監管核心在於確保產品披露的充分性與透明度，而非對投資回報或產品優劣作出實質性的判斷或擔保。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確答案。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）發布的《投資相連長期保險計劃守則》，所有獲授權的投資相連長期保險計劃（ILAS）必須備有產品資料概要（Product KFS），作為銷售文件的一部分（陳述 I 及 II）。產品資料概要的設計目的是以簡明、易於理解的方式向投資者披露產品的主要特點、風險及費用（陳述 III）。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為保險業監管局（保監局）對保險公司的授權與證監會對 ILAS 產品銷售文件的授權是兩個獨立的監管程序，保險公司獲得經營授權並不代表其產品文件會自動獲得證監會授權。選項「只有 I 及 II」不夠全面，因為陳述 III 同樣正確。選項「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」均包含了錯誤的陳述 IV。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是 ILAS 監管架構中的核心文件，旨在透過標準化且簡潔的格式提高產品透明度，幫助投資者做出知情的決定。.

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確答案，因為根據保險業監管局發布的《承保類別 C 業務指引》（指引 15），中介人在銷售投資相連壽險產品時，必須向客戶披露其收取的酬金（包括金額或百分比），且此項披露必須包含在「重要資料聲明書」中並由客戶簽署確認，以提升透明度並揭示潛在的利益衝突。

錯誤: 關於「只有 I 及 II」的選項是錯誤的，因為它忽略了陳述 IV 所提到的重要監管目的，即透過披露酬金來識別利益衝突；關於「只有 II、III 及 IV」的選項是錯誤的，因為陳述 III 錯誤地聲稱披露範圍僅限於現金佣金，而指引明確要求披露所有形式的報酬，包括非金錢獎勵；關於「以上皆是」的選項是錯誤的，因為陳述 III 本身是不正確的。

重點: 指引 15 要求全面披露中介人酬金，以落實公平對待客戶的原則，確保投保人在了解中介人利益背景的情況下作出投保決定。.

正確: 陳述 I 是正確的，根據《證券及期貨條例》，除非獲得豁免，否則所有向香港公眾發售的投資相連長期保險計劃（ILAS）均須獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的授權。陳述 III 是正確的，保險業監管局（保監局）負責對保險公司進行審慎監管，以確保其財務穩健及業務運作符合規範。陳述 IV 是正確的，證監會要求所有獲其授權的投資相連保險計劃必須編製「產品資料概要」（Product Key Facts Statement），以簡明的方式向投資者披露產品的核心特點及風險。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，證監會對產品的授權僅表示該產品已符合相關的披露及程序規定，並不代表證監會對該產品的商業價值、投資表現或回報作出任何形式的保證、認可或推薦。

重點: 投資相連保險產品受證監會與保監局的雙重監管，證監會負責產品授權及披露要求，而保監局則負責保險公司的審慎監管及中介人的行為監管。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，根據證監會《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要 (KFS) 必須作為一份獨立的文件提供，旨在以簡明易懂的方式概述產品的主要特點。陳述 II 是正確的，監管要求 ILAS 產品必須具備高度的收費透明度，所有層面（包括保單及標的基金）的費用均須披露。陳述 IV 是正確的，任何紅利或獎賞的獲取條件（如保單維持年期）屬於重要資料，必須在銷售文件中顯著列明。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，根據保險業監管局的指引，重要資料聲明書 (IFS) 是銷售程序中的強制性合規要求，旨在確保客戶明白產品特性及風險，不能因為客戶的投資經驗或身份而隨意豁免。

重點: 投資相連壽險計劃的銷售受證監會及保險業監管局的共同監管，強調透過標準化的披露文件（如 KFS 及 IFS）來確保客戶在投保前充分了解產品的所有收費結構、限制及潛在風險。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是。根據保險業監管局發出的《承保類別 C 業務指引》（指引 15），保險公司在經營投連險業務時負有多項關鍵責任。這包括要求申請人填寫「投保目的陳述書」(I) 以確保其明白選擇投連險的動機；確保產品披露文件如「產品資料概要」(II) 內容清晰；對所有個人新保單持有人進行「售後電話確認」(III) 以核實其對產品的理解；以及確保中介人的薪酬結構 (IV) 不會導致利益衝突，從而保障客戶利益。

錯誤: 只有 I、II 及 III 的說法不完整，因為它忽略了指引 15 中關於中介人薪酬安排與利益衝突控管的重要規定；只有 I、II 及 IV 的說法錯誤，因為指引 15 明確要求對所有個人客戶進行售後電話確認，而非僅限於特定群體；只有 II、III 及 IV 的說法亦不正確，因為「投保目的陳述書」是該指引中確保產品適當性的核心工具之一，不可或缺。

重點: 《承保類別 C 業務指引》（指引 15）旨在透過加強披露、適當性評估（如投保目的陳述書）、售後確認及薪酬監管，全面提升投資相連壽險業務的專業水平及對投保人的保障。.