IIQE Paper 5 Chinese Quiz 90

正確: 「只有 I、II 及 IV」是正確答案。根據投資相連保單的監管指引，保險結算單必須包含與該特定保單直接相關的財務資料，包括結算期內收取的保費、截至結算單日期的死亡保險金水平，以及保單的淨現金退保價值。

錯誤: 「只有 I 及 II」和「只有 II 及 IV」均不正確，因為這兩個選項都未能完整涵蓋保險結算單必須披露的所有法定項目。關於「基金經審核財務報表摘要」的陳述是錯誤的，因為這屬於「基金業績報告」的披露內容，旨在向所有投資者說明基金整體的財務狀況，而非個別保單的結算資料。因此「以上皆是」也是錯誤的。

重點: 保險公司必須定期向投資相連保單持有人提供兩份性質不同的報告：保險結算單側重於個別保單的交易與價值，而基金業績報告則側重於基金整體的投資表現與管理情況。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的陳述。根據香港保險業聯會的指引，《「冷靜期」權益聲明》的語言必須與通知客戶保單簽發的其他往來函件一致，且字體大小不得小於 10 號，以確保客戶能清楚閱讀其權益。此外，根據《壽險轉保守則》，為了加強對轉保行為的監管，銷售保單的保險公司必須在保單簽發後的 7 個工作天內，將《客戶保障聲明書》副本送交予被取代的保險公司。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的。根據指引，保險公司應制定的內部監控措施是確保在保單簽發後的 9 天內（而非 14 天）將保單交付予保單持有人，或發出領取通知書。因此，任何包含陳述 IV 的選項均為錯誤。

重點: 保險中介人及保險公司在處理保單簽發及轉保事宜時，必須嚴格遵守冷靜期權益的告知義務及《客戶保障聲明書》的送遞時限，以保障客戶利益並符合監管要求。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。在香港的監管框架下，證券及期貨事務監察委員會（證監會）負責根據《證券及期貨條例》授權投資相連長期保險計劃（ILAS）的產品及其銷售文件。同時，保險業監管局（保監局）負責對保險公司進行審慎監管，確保其財務穩健。此外，證監會的授權僅表示產品符合披露要求，並不代表對該產品的商業優點、表現或回報作出任何保證。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為保險中介人在銷售投資相連產品時，必須遵守保監局發出的相關指引（例如《投資相連長期保險計劃業務指引》GL15），其銷售行為受保監局監管，而非僅由證監會單獨負責。其他選項如「只有 I 及 II」遺漏了關於證監會免責聲明的正確陳述，「只有 II、III 及 IV」則包含了錯誤的監管權責描述。

重點: 投資相連保險產品在香港受雙重監管：證監會負責產品層面的授權，而保監局負責保險公司及中介人銷售行為的監管。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）被視為投資相連壽險計劃（ILAS）銷售文件的一部分，必須提供予潛在投保人。陳述 II 正確，指引要求概要必須以簡潔、清晰及深入淺出的語言編寫，以便投資者理解。陳述 III 正確，概要必須包含顯著的警告聲明，明確指出該產品是一項投資相連壽險合約，而非銀行存款，以避免混淆。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，證監會對銷售文件或產品資料概要的認可，僅表示該文件已符合相關的披露規定，並不代表證監會對該計劃的商業優點、投資表現或回報作出任何形式的保證或推薦。

重點: 產品資料概要旨在提升透明度，確保投資者在投保前能獲得簡明且關鍵的產品資訊，而監管機構的認可並不等同於對產品價值的背書。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據指引，保險公司必須為每名有意參與計劃的人士擬備個人化的「退保說明文件」，而非使用適用於所有客戶的標準文件。陳述 II 是正確的，因為文件必須說明在合約首 5 年的每年年終，以及其後直至合約屆滿期間的每個第 5 年的預計退保發還金額。陳述 IV 是正確的，因為文件必須包含特定的警告聲明，提醒投保人提早終止投資或停止支付保費可能會導致重大損失。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為假設回報率並非由中介人自行決定，而是必須基於監管規定的特定比率（如 0%、3%、6% 及 9% 或 0%、3% 及 6%），中介人不可隨意選擇其他比率進行說明。

重點: 投資相連壽險的退保說明文件旨在確保投保人在簽署投保申請前，充分了解產品的收費結構、預計回報以及提早退保的潛在風險。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的陳述。根據指引，在香港成立為法團的金融機構應確保其海外分行設有集團的打擊洗錢政策，並在當地法律准許的範圍內遵守與香港相類似的盡職審查及備存紀錄規定。若因當地法律限制而未能遵守，機構必須通知相關當局，並採取額外措施以減低相關風險。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為指引明確規定金融機構「應該將集團政策通知外地的分行及附屬企業」，無論當地法律如何，通知義務與確保政策傳達是基本要求。

重點: 金融機構必須確保其海外業務網絡在法律准許範圍內維持一致的打擊洗錢標準，並在遇到法律衝突時主動向監管機構報告及加強風險管控。.

Correct: 根據《保險代理管理守則》及相關指引，保險代理在銷售投資相連長期保險（相連長期保險業務）時，必須向客戶解釋單位價值及收益可能存在波動。此外，除非獲得特別授權，否則代理必須使用保險公司提供的整體銷售計劃及數據，不得自行挑選有利部分或另加資料。若獲准自製數據，則必須採用認可的假設。因此，只有 I、II 及 IV 是正確的。

Incorrect: 只有 I、II 及 III 是錯誤的，因為陳述 III 建議代理可以只摘錄最有利的部分，這直接違反了必須使用保險計劃「整體說明」且不得只選擇最有利部分作洽談之用的監管規定。只有 II、III 及 IV 是錯誤的，除了包含錯誤的陳述 III 外，還遺漏了陳述 I 中關於必須解釋單位價值波動的重要責任。以上皆是為錯誤選項，因為陳述 III 顯然不符合保險代理應本著誠信及正直態度進行業務的原則。

Takeaway: 保險代理在銷售投資相連產品時，必須確保資訊披露的全面性與準確性，嚴格遵守保險公司對銷售材料及數據假設的授權規定，不得誤導客戶。.

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確答案。根據人壽保險業的專業操守準則，誘導轉保（Twisting）、失實陳述（Misrepresentation）以及提供回佣（Rebating）均被視為損害行業聲譽及保單持有人利益的不專業行為，必須避免。

錯誤: 陳述 IV 關於「收取佣金」是錯誤的，因為保險中介人透過銷售保險產品獲取合法佣金是保險業公認的商業模式及合理報酬，並不屬於不專業行為。因此，任何包含陳述 IV 的選項均不正確。

重點: 保險中介人必須區分合法的商業收益與違規的銷售行為，以確保其執業符合監管機構對專業操守的要求。.

正確: 只有 I 及 II 是正確的。根據定義，貝他值 (Beta) 衡量整個市場回報變動 1% 對某隻證券或基金回報變動的影響程度。此外，資本資產定價模式 (CAPM) 的核心功能在於將證券的預期回報與其貝他值（即系統性風險）聯繫起來，以評估投資的合理回報。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為貝他值大於 1 代表該基金的價格波動敏感度「高於」市場平均水平，而非低於。陳述 IV 是錯誤的，貝他值是一個風險衡量統計指標，與保險公司收取的行政費用（用於支付行政開支的固定金額或保費百分比）完全無關，亦不具備抵銷費用的功能。

重點: 貝他值是衡量系統性風險的關鍵指標，在資本資產定價模式中用於量化投資工具相對於市場整體的波動敏感度。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的相關守則，中介人在銷售投資相連長期保險（ILAS）產品時，必須在投保申請前或申請時向客戶提供「產品資料概要」（Product KFS），以確保客戶獲得簡明易讀的產品資訊。陳述 II 正確，保險業監管局要求利益說明文件必須由申請人簽署，以證明客戶明白產品的收費、保費分配及潛在回報。陳述 IV 正確，根據《重要資料聲明書》的規定，中介人必須向客戶解釋其享有的權利，其中包括「冷靜期」的安排，並由客戶簽署確認。

錯誤: 陳述 III 錯誤，所有投資相連產品的宣傳材料必須先經證監會認可（除非獲得豁免），且通常必須由保險公司統一發布或批准。保險中介人不得自行製作或修改未經授權的宣傳資料，以避免誤導客戶或遺漏必要的風險披露。

重點: 銷售投資相連長期保險產品受證監會與保監局的共同監管，中介人必須嚴格遵守有關披露文件（如產品資料概要、利益說明及重要資料聲明書）的提供及簽署程序，以保障投保人的知情權。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據 CIB 指引，在推薦定期繳費保單時，必須在書面建議中包括定期保費與客戶可支配收入的比率。陳述 II 正確，因為若保費支付期跨越了客戶的目標退休年齡，經紀必須在建議書中載明客戶在退休後的計劃資金來源。陳述 IV 正確，因為 CIB 會員有責任向客戶解釋為何投資相連保單比非投資相連保單更適合該客戶，並說明相關依據。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據 CIB 會員規則，經紀只有在香港獲授權保險人未能提供合適產品，或客戶主動提出明確要求的情況下，才可安排非香港獲授權保險人的產品，並非僅因預期回報較高即可推薦。

重點: 保險經紀在銷售投資相連壽險時，必須確保產品建議符合客戶的財務負擔能力，並須就產品選擇的合適性提供充分的書面理據及披露。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

Correct: 只有 I、III 及 IV 是正確的。在香港的監管架構下，投資相連壽險計劃（ILAS）受雙重監管。證監會（SFC）根據《證券及期貨條例》負責認可計劃的要約文件及宣傳材料，以確保披露內容清晰且足以讓投資者作出知情的決定。同時，保險業監管局（IA）負責監管發行這些計劃的保險公司，確保其財務穩健及符合經營長期業務的相關要求。除非屬於法定豁免情況，否則所有向香港公眾發售的投資相連壽險計劃都必須事先獲得證監會的認可。

Incorrect: 關於證監會認可等同於對計劃表現作出保證的陳述是錯誤的。證監會的認可僅表示該產品已符合相關的披露規定，並不代表證監會對該計劃的商業利弊、財務穩健性、投資價值或未來表現作出任何形式的保證或推薦。投資者應明白認可並不等同於對產品優劣的背書。

Takeaway: 投資相連壽險計劃的監管涉及證監會對產品披露的認可，以及保險業監管局對保險公司審慎監管的職能，兩者各司其職以保障投資者。.

正確: 陳述 I 正確，因為在「定額死亡保險金」方法下，風險額（NAR）是選定保額與賬戶價值的差額，而「遞增死亡保險金」的風險額則等於選定保額，因此定額方式的風險額通常較低。陳述 III 正確，遞增死亡保險金的計算公式確實是將賬戶價值加上選定的死亡保障額。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為「積累單位」是將利潤重新投資以提高單位價格，單位持有量維持不變；增加單位數目是「分派單位」的特點。陳述 IV 錯誤，雖然投資相連保單具靈活性，但增加壽險保障額涉及風險增加，保險公司通常會要求保單持有人提供可保證明。

重點: 投資相連保單的死亡保障成本取決於風險額（NAR）的計算方式，而基金的利潤分配方式（積累或分派）則決定了保單價值的增長表現形式。. 因此，I 及 III 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）必須以簡潔易明的語言編寫，以確保零售投資者能夠理解。此外，為了保持資訊的精煉，法規要求其長度通常不應超過四頁。該文件在法律上被視為銷售文件的一部分，且必須包含特定的警告聲明，以提醒投資者產品的本質及相關風險。

錯誤: 只有 I、II 及 III 這一選項不正確，因為它忽略了警告聲明（IV）的強制性要求，這是保障投資者知情權的重要組成部分。只有 II、III 及 IV 這一選項不正確，因為簡潔易明的語言（I）是證監會對 KFS 編寫風格的核心要求。只有 I、III 及 IV 這一選項不正確，因為它未能反映 KFS 在物理篇幅上的嚴格限制（II），這是該文件旨在提供簡明資訊的關鍵特徵。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃披露架構中的核心文件，其語言風格、篇幅限制及法定地位均受嚴格規管，旨在提升產品透明度並協助投資者作出知情的決定。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。恒生指數（恒指）目前採用流通市值調整加權法，這意味著在計算指數時會考慮股份的實際可投資性，透過流通量調整系數扣除由策略性股東長期持有而不在市場上流通的股份。此外，為個別成份股設定比重上限（如現行的 8% 或文中所述的 15%），其核心理據是為了避免單一權重股過度左右指數的走勢，確保指數的代表性。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為恒指成份股的選取並非「僅」基於總市值。根據準則，候選股份必須同時在總市值及成交額兩方面均位列聯交所上市證券的首 90% 之內，流動性（成交額）是不可或缺的篩選條件。因此，任何包含陳述 IV 或未能涵蓋 I、II、III 全部正確要點的選項均屬錯誤。

重點: 恒生指數的編算方法結合了市值規模與市場流動性測試，並透過流通量調整和權重上限機制來提升指數作為市場基準的有效性。.

正確: 產品資料概要必須作為銷售文件的一部分，以簡明易懂的語言提供核心資訊，這是證監會為了加強投資者保護而設定的強制要求，旨在確保投保人能快速掌握產品的關鍵特點、風險及收費。

錯誤: 關於「口頭解釋可取代」的說法是錯誤的，因為監管機構要求必須向投保人提供實體或電子形式的概要文件，不能以口頭說明豁免；關於「作為詳細法律條文」的說法是錯誤的，概要的初衷是「簡潔」，詳細的法律條款應載於保單合約中；關於「網站公佈即視為履行責任」的說法是錯誤的，中介人在銷售過程中具有主動向投保人提供並解釋該文件的責任，僅在網站掛載並不符合銷售點的披露要求。

重點: 產品資料概要 (KFS) 是投資相連保險計劃披露框架下的核心文件，旨在透過標準化與簡約化的格式提升產品透明度，幫助投資者做出知情的決定。.

正確: 陳述 I 正確，根據《保險代理管理守則》第63條，任何人士如欲登記從事投資相連長期保險業務，必須通過保險原理及實務、長期保險及投資相連長期保險這三科資格考試。陳述 II 正確，根據《守則》第82條，銷售此類保單時必須解釋其長遠性質及提前退保的後果。陳述 III 正確，該守則是保險業監管局根據《保險業條例》第67條所認可的，具有法律和專業上的重要性。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，根據《保險業條例》第8(2)條，若保險業監管局覺得任何身為公司董事或控權人的人並非擔任其所任職位的適當人選，就「不得」向該公司授權，並非只要主要股東合格即可。

重點: 保險中介人從事投資相連業務必須具備指定的專業資格並遵守嚴格的披露責任，同時保險公司的授權與其管理層的「適當人選」資格直接掛鉤。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據監管指引，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表之日起計的 21 個曆日。陳述 II 正確，由於投資相連壽險涉及投資風險，保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除因基金價格下跌而產生的市值調整。陳述 III 正確，售後電話確認的主要目的是確保客戶在冷靜期內充分理解產品，因此必須在冷靜期屆滿前完成。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，根據現行監管要求，售後電話確認程序適用於所有購買投資相連壽險產品的零售客戶，而不僅僅限於 65 歲或以上的弱勢客戶。

重點: 投資相連壽險的冷靜期與售後電話確認是香港保險業監管局要求的重要投資者保護措施，旨在確保投保人在冷靜期內有足夠機會重新審視其投保決定。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為標準普爾 500 指數與恒生指數均採用市值加權法計算，且由 500 隻大型股票組成。陳述 II 正確，因為「由下而上」分析法的核心特徵是優先研究個別公司的財務狀況，而非從宏觀經濟入手。陳述 III 正確，根據行業週期理論，成熟期的特徵包括產品標準化及因價格競爭導致的利潤率萎縮。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為流動比率的計算公式應為「流動資產 ／ 流動負債」；而從流動資產中扣除流動存貨後的計算方法是指「速動比率」（Quick Ratio）。

重點: 考生需區分不同市場指數的加權方式，並掌握基本因素分析中「由上而下」與「由下而上」的邏輯差異，以及各類財務比率的準確定義。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、III 及 IV 是正確的。陳述 I 反映了經營國際業務的金融機構應具備的風險管理意識，即使外國名單在香港無直接法律效力，仍需監察以確保支付安全並符合國際標準。陳述 III 正確指出行政長官有權就《聯合國制裁條例》的禁令批予特許，准許提供資金。陳述 IV 符合監管指引要求，即金融機構的數據庫必須收錄政府憲報名單及美國行政命令第 13224 號名單，以進行有效的客戶篩查。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為根據《聯合國（反恐怖主義措施）條例》，直接或間接向恐怖分子提供金融服務的最高刑罰為監禁 14 年及未指定金額的罰款，而非 7 年。7 年監禁的刑罰適用於違反保安局局長指示而處理已被凍結財產的行為。其餘選項因未能完全包含正確陳述或誤納錯誤陳述而屬不正確。

重點: 金融機構必須建立涵蓋法定名單及相關國際名單的篩查系統，並準確區分不同反恐融資違規行為所對應的法律後果，以確保全面合規。.

正確: 陳述 I 正確，因為「退保說明文件（式樣二）」的主要目的是向客戶展示在保單不同階段（例如首幾年）退保時，扣除相關費用後預計可取回的金額。陳述 II 正確，該文件必須清楚披露退保收費對保單價值的具體影響，以警示客戶早期退保可能導致的重大財務損失。陳述 IV 正確，根據監管指引，中介人必須確保客戶在該說明文件上簽署，以確認客戶已獲解釋並明白退保的相關風險。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為說明文件內所採用的假設回報率僅供參考及說明之用，並非由證監會或任何監管機構保證，投資回報受市場波動影響，並無保證收益。

重點: 退保說明文件是投資相連保單銷售過程中的核心披露文件，旨在透過具體的數字說明，確保客戶在投保前充分理解早期退保的代價及產品的長期性質。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為投資相連保單涉及投資風險，當投保人在冷靜期內要求取消保單時，保險公司有權根據保單條款進行市值調整（Market Value Adjustment），這意味著退還金額可能低於已繳保費。陳述 III 正確，售後確認程序（如售後確認電話）是為了確保投保人完全理解所購買產品的特性、風險以及其擁有的權利。陳述 IV 正確，根據現行監管指引，冷靜期為 21 個曆日，由保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表之日起計。

錯誤: 陳述 II 錯誤，冷靜期的起計點並非投保人簽署申請書之日，而是保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表之日。

重點: 投資相連長期保險的冷靜期及售後確認安排旨在加強對投保人的保障，確保其在充分理解風險的情況下作出投保決定，並提供合理的反悔期限。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的。衍生工具的主要功能之一是為投資者提供有效的對沖機制，以管理或抵銷不想要的風險。此外，地產投資在傳統上被視為一種有效的對沖通脹工具，因為物業價值和租金往往會隨物價水平上升。

錯誤: 關於期權賣方的陳述是錯誤的，因為期權賣方（空頭）承擔的是無限損失的風險，只有期權買方（多頭）的潛在損失才僅限於所支付的期權金。關於變現能力的陳述也是錯誤的，地產投資的主要弊處之一是市場缺乏流動性（變現能力低），而交易所買賣的衍生工具通常具有較高的變現能力。

重點: 投資者在選擇投資工具時，必須理解不同資產的風險收益特徵，例如衍生工具的對沖與槓桿作用，以及地產投資在流動性與對沖通脹方面的特性。.

正確: 陳述 I 正確，因為股息折現模型（DDM）的核心概念是將資產未來產生的所有現金流（對股票而言即為股息）按一定的貼現率折算為現值，以評估其內在價值。陳述 III 正確，根據可持續增長率公式（g = 保留比率 × 股東權益回報率），在回報率穩定的情況下，較高的保留比率意味著公司投入更多資金於再投資，通常會帶動未來股息的增長。

錯誤: 陳述 II 錯誤，在戈登增長模型（Gordon Growth Model）的數學公式中，要求回報率（k）必須大於股息增長率（g），否則分母會變成負數或零，導致模型無法計算出合理的內在價值。陳述 IV 錯誤，股息折現模型高度依賴股息發放數據，對於不派發股息的初創或高增長企業，該模型並不適用，通常會改用現金流折現模型（DCF）或市盈率（P/E）等其他估值方法。

重點: 股息折現模型是基本分析中評估股票內在價值的基礎工具，理解其變數（如股息、增長率及要求回報率）之間的邏輯關係，有助於投資者判斷股票基金底層資產的估值是否合理。. 因此，I 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的，因為遞增死亡保險金的定義是將保單賬戶價值與選定的死亡保障額相加。由於總賠償額包含賬戶價值，因此當投資表現理想導致賬戶價值上升時，總死亡賠償額亦會隨之增加。

錯誤: 只有 I 及 II 是錯誤的，因為在遞增死亡保障模式下，保險公司承擔的淨風險保額（Net Amount at Risk）即為選定的固定保障額，該金額是固定不變的，不會隨投資回報而改變。只有 II 及 IV 是錯誤的，因為保險收費（Insurance Charges）通常基於淨風險保額計算，既然淨風險保額保持不變，收費不會因為賬戶價值增加而大幅下降。以上皆是也是錯誤的，因為其中包含了上述錯誤的陳述。

重點: 遞增死亡保障（通常稱為選項 B）確保受益人除了獲得賬戶價值外，還能獲得額外的固定保障金額，這使得總賠償額與投資表現直接掛鉤。.

正確: 只有 I、III 及 IV 是正確的。派息率（Payout Ratio）衡量公司將多少盈利發放給股東；自留額比率（Retention Ratio）則是公司保留以供未來發展的盈利比例；而根據香港交易所的規定，除息日設定在截止登記過戶日期之前的兩個營業日，以處理股份過戶手續。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為股息率（Dividend Yield）的計算基礎是公司的「當前市價」，而非「賬面值」。賬面值通常用於計算股本回報率（ROE），而非股息率。因此，所有包含陳述 II 的選項均為錯誤。

重點: 投資者在分析股票時，必須區分以盈利為基準的指標（如派息率）與以市場價格為基準的指標（如股息率），並理解香港市場特有的除息交易安排。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要 (Product KFS) 必須是一份獨立的文件，旨在以簡明易懂的方式向投資者概述投資相連壽險計劃 (ILAS) 的核心資料及風險。陳述 II 正確，為了確保客戶明白投資風險，利益說明文件 (Illustration Document) 必須由申請人簽署，以確認其知悉預期回報僅為假設且並非保證。陳述 IV 正確，除非獲得豁免，否則所有向香港公眾發布的 ILAS 廣告及推廣材料均須事先獲得證監會的核准。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為對保險公司進行審慎監管（例如監控其償付能力及財務穩健性）是保險業監管局 (IA) 的法定職責，而非證券及期貨事務監察委員會 (SFC) 的職責。證監會主要負責 ILAS 產品的授權及相關披露要求的監管。

重點: 投資相連壽險計劃受雙重監管架構約束，證監會負責產品授權及銷售披露文件（如 KFS）的審核，而保險業監管局則負責保險公司的審慎監管及中介人的日常操守管理。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。