IIQE Paper 5 Chinese Quiz 79

正確: 聲明必須印於客戶簽署欄的正上方，且文字型號不得小於 8 號及申請書其他部分的文字是正確的。根據香港保險業聯會的指引，冷靜期權益聲明必須顯而易見，格式上要求字體不得小於 8 號，且必須為粗體，其大小亦不能小於申請書的其他部分，位置則必須緊貼在客戶簽署欄之上，以確保客戶在簽署前能清楚看見。

錯誤: 關於投保人有權在收到保單後 14 天內行使取消權並獲得全數保費退還的說法是錯誤的，因為冷靜期為 21 天，且對於投資相連產品，退款需扣除市值調整。關於聲明可以使用任何語言而無需與申請書一致的說法是錯誤的，指引要求聲明的語言必須與申請書的其他部分保持一致。關於提供海外註冊辦事處地址的說法是錯誤的，指引明確規定聲明中提及的總辦事處地址必須位處香港。

重點: 投保申請書上的冷靜期聲明在格式、位置及內容上均有嚴格規定，旨在確保投保人在簽署投保申請前，已獲得充分提醒關於其取消保單的權利及相關的退款機制。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《投資相連保險業務客戶協議書相關指引》(GN9)，協議書必須清楚列明合約雙方的身份，包括保險經紀的名稱及營業地址。陳述 II 正確，指引要求協議書必須包含對保險經紀將為客戶提供的服務性質及範圍的描述。陳述 IV 正確，為了確保客戶充分了解產品特性，協議書必須包含適當的風險披露聲明，特別是針對投資相連保險產品的投資風險。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據現行監管指引，客戶協議書是由保險經紀與客戶之間簽署的商業合約，雖然必須符合監管要求，但並不需要保險業監管局對每一份個別協議書進行事先審閱或逐一蓋章審批。

重點: 根據 CIB GN9 指引，投資相連保險業務的客戶協議書旨在透過明確界定經紀與客戶的關係、服務內容及風險披露，提升業務透明度並加強對投保人的保障。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 準確描述了經濟週期的特徵。衰退期是經濟從頂峯後的收縮階段，伴隨著產量及就業水平的下滑，若衰退時間異常延長，則可能演變成經濟蕭條；而低谷則是就業和盈利在週期中達到最低點的階段。

錯誤: 陳述 IV 關於低谷後發展的描述是不正確的，因為低谷標誌著當前週期的結束，隨後應迎來新一輪經濟週期的擴張階段，而非直接進入另一個衰退期。因此，包含陳述 IV 的選項或未能涵蓋所有正確陳述的選項均屬錯誤。

重點: 經濟週期由擴張、頂峯、衰退及低谷四個階段循環組成，投資者需識別各階段的經濟指標變化，以理解宏觀經濟的發展趨勢。.

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的，因為根據香港保險業聯會的指引，保險公司應在保單簽發後 9 天內交付保單或發出通知書，且《壽險轉保守則》要求在 7 個工作天內將《客戶保障聲明書》副本送交受影響的保險公司，中介人亦須在客戶投保時說明冷靜期權益。

錯誤: 包含陳述 III 的選項是錯誤的，因為法規要求「冷靜期」權益聲明的文字大小不得小於 10 號，而非 12 號。選項「只有 II、III 及 IV」及「以上皆是」均因包含錯誤的陳述 III 而不正確。選項「只有 I 及 III」則同時包含了錯誤的陳述並遺漏了其他正確的陳述。

重點: 保險從業員在處理保單發行及轉保事宜時，必須嚴格遵守法定的通知時限、文件送遞要求及聲明書的格式規範，以確保客戶獲得充分的保障資訊。.

正確: 陳述 I 正確，因為萬用壽險雖然在保費支付和行政費用上具有高度透明度與靈活性，但其投資部分通常由保險公司管理，持有人無法像投資相連保單般自行構建投資組合。陳述 II 正確，變額壽險的核心特點在於將投資選擇權交予保單持有人，因此相關的投資風險也相應地由持有人自行承擔。陳述 IV 正確，根據歷史背景，英國於 1950 年代末開發單位相連保單，其中一個主要誘因是壽險產品的佣金限制較單位信託寬鬆，且銷售渠道更具彈性。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為變額萬用壽險結合了萬用壽險與變額壽險的優點，它繼承了萬用壽險「可調整死亡保險金」的靈活特點，而非固定不變。

重點: 區分萬用壽險、變額壽險及變額萬用壽險在保費靈活性、死亡保障調整權及投資風險歸屬方面的差異，是理解非傳統人壽保險產品的核心。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

Correct: 只有 II 及 III 是正確的描述。根據投資相連壽險計劃的風險披露要求，在「保費假期」期間，雖然客戶暫停繳納保費，但保單的行政費用、保險收費及其他相關費用仍會繼續從保單價值中扣除。這會導致保單價值下降，且若保單價值跌至不足以支付該等費用時，保單將會失效。

Incorrect: 關於暫停扣除費用的說法是錯誤的，因為保費假期僅代表暫停注資，並不代表保險公司停止收取維持保單運作的費用。關於紅利權利不受影響的說法也是錯誤的，因為行使保費假期通常會直接影響客戶收取紅利的權利或金額。

Takeaway: 保費假期具有潛在的保單失效風險，中介人必須確保客戶明白在不繳費的情況下，保單價值仍會因持續扣費而縮減。.

正確: 以上皆是。萬用壽險的主要特徵包括保費繳付的靈活性、保額等利益的可調整性，以及高度的透明度。保險公司必須向保單持有人披露各項開支與費用，並將保障成本、投資得益及公司開支等定價因素分項列明（Unbundling），使投保人能清晰了解保單價值的變動因素。

錯誤: 「只有 I 及 II」的描述並不全面，因為它忽略了萬用壽險在資訊披露和分項列明方面的核心監管要求，這些要求是該險種區別於傳統壽險的關鍵。「只有 III 及 IV」的描述同樣欠缺完整性，未提及該險種在保費與利益調整上的靈活特點，這是吸引投保人的重要因素。「只有 I、II 及 III」雖然涵蓋了多個特點，但仍未包含分項列明這一關鍵的結構性特徵，未能完全反映萬用壽險的全部定義特質。

重點: 萬用壽險的核心在於其靈活性與透明度，特別是將保障成本、投資回報及行政費用分項列示，讓保單持有人清楚掌握保單的運作細節。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《證券及期貨條例》，證監會負責授權投資相連壽險計劃（ILAS）的要約文件及相關廣告，以確保公眾能獲得充分披露。陳述 II 正確，因為保監局是保險業的法定監管機構，負責監管保險公司的財務穩健性（審慎監管）及其業務運作。陳述 IV 正確，由於 ILAS 兼具保險與投資特性，中介人在銷售時必須同時遵循保監局的指引（如《投資相連長期保險業務指引》）及證監會的相關守則。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為證監會的授權僅代表該產品已符合披露要求，並不等同於對該產品的商業價值、投資表現或回報作出任何形式的保證或推薦。

重點: 投資相連壽險計劃在香港受雙重監管：證監會負責產品層面的授權與披露，而保監局則負責保險公司及中介人的行為監管。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為誘導轉保涉及以誤導或不當手段勸誘保單持有人更換保單，這被視為損害人壽保險業聲譽的行為。陳述 II 正確，根據《保險業條例》，保監局的法定職能包括透過發牌制度規管保險中介人的操守，以保護保單持有人。陳述 III 正確，提供回佣（Rebating）在保險業中通常被視為不專業的行為，可能導致不公平競爭及利益衝突。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為保險中介人因提供專業服務而收取保險公司支付的合法佣金（Commission）是其正常的商業報酬，並不屬於損害行業聲譽或需要避免的不專業行為。

重點: 保險從業員必須遵守專業操守指引，避免從事誘導轉保及回佣等不專業行為，同時保監局透過發牌制度確保中介人的行為符合監管要求。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，根據定義，105計劃的身故賠償金額固定為保單賬戶價值的105%。陳述 II 是正確的，監管規定所有投資型保單的申請必須包含規定格式的申請人聲明書，以確保投保人了解產品性質。陳述 III 是正確的，行政費用（亦稱維持費用）是用以支付保險公司的行政開支，其收費模式可以是固定金額或保費的一個百分比。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，105計劃屬於保險成分極低的投資相連產品，其主要目的是投資而非提供高額的人壽保障，因此不適合以獲得高額保障為主要目標的客戶。

重點: 投資相連壽險計劃（ILAS）如105計劃，其核心在於投資增長，保險中介人必須清晰向客戶解釋其身故賠償計算方式、行政收費結構以及必須簽署的合規聲明文件。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「只有 II 及 III」是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的監管框架，證監會對投資相連長期保險計劃（ILAS）的認可主要是確保產品及其銷售文件符合《投資相連長期保險計劃守則》的披露要求。此外，保險公司作為產品發行人，必須對其提供的所有資料的準確性負上最終責任。

錯誤: 陳述 I 是錯誤的，因為證監會的認可並不代表對該計劃的商業價值、表現或優點作出任何形式的推薦或保證。陳述 IV 是錯誤的，因為證監會的認可並不等同於對保險公司財務穩健性或履行合約能力作出擔保，投資者仍需面對保險公司的信用風險。

重點: 證監會對投資相連計劃的認可僅屬於合規性質的審批，旨在確保資訊披露的透明度，而非對產品投資回報或保險公司財務實力的背書。.

正確: 陳述 I 正確，因為證監會要求產品資料概要必須使用簡潔、清晰且易於理解的語言編寫，以確保一般投資者能掌握核心資訊。陳述 II 正確，根據《投資相連安排守則》，產品資料概要被明確界定為銷售文件（Offering Document）的一部分。陳述 III 正確，該文件的主要功能是提供有關計劃的特點、收費及風險的簡明摘要，幫助投資者作出初步評估。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為產品資料概要的設計初衷是「簡潔」，證監會通常對其頁數設有上限（例如建議不超過 4 頁），而非要求至少 20 頁。過於冗長的內容會失去「概要」的意義，並增加投資者閱讀的難度。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連保險計劃銷售文件中不可或缺的部分，旨在以簡明易懂的方式披露產品的關鍵特徵與風險，協助投保人作出知情的決定。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為供股發行（Rights Issue）是向現有股東提供按比例認購新股份的權利，以維持其持股比例。陳述 II 正確，紅股派送（Bonus Issue）是將公司的留存收益或儲備轉化為股本，雖然股份數量增加，但公司資產總值不變，因此不會直接增加資產淨值。陳述 III 正確，供股是公司通過向現有股東募集資金來增加資本的一種直接融資行為。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為紅股派送是免費發放給股東的，股東無需支付任何代價；而供股則通常需要股東支付低於市價的認購價以獲取新股。

重點: 投資者應理解供股與紅股對股權比例及公司財務狀況的不同影響，供股涉及實際資金注入，而紅股僅是公司內部會計賬目的資本化調整。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據證監會規定，產品資料概要 (Product KFS) 必須作為要約文件的一部分，並以簡潔、清晰及易於理解的方式編寫，以便投資者掌握核心資訊。陳述 II 正確，因為為了防止投資者誤以為是直接投資於基金，守則要求必須在顯眼位置加入警告聲明，說明該產品是投資相連壽險保單。陳述 IV 正確，因為透明度是監管重點，產品資料概要必須清楚列出所有收費，包括保單層面及基礎基金層面的各項費用。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為證監會對投資相連壽險計劃的認可僅表示該產品已符合披露及結構性規定，並不代表證監會對該計劃的商業價值、投資表現或回報作出任何形式的保證、推薦或背書。

重點: 投資相連壽險計劃的監管架構強調資訊披露的充分性與清晰度，確保投資者在購買前能充分理解產品的保險本質及相關成本，而認可本身並不等同於投資建議。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。根據《投資相連保險計劃守則》，所有向香港公眾發售的投資相連保險計劃（ILAS）及其相關的銷售文件與廣告，均必須事先獲得證監會的認可。此外，產品發行人（保險公司）必須任命一名合規主任，並向證監會證明其具備足夠的專業知識、營運資源及程序來有效管理該計劃。

錯誤: 關於「只有 I 及 II」的選項是錯誤的，因為它忽略了陳述 IV 中關於發行人必須任命合規主任及具備資源的法定監管要求。

錯誤: 關於「只有 II、III 及 IV」的選項是錯誤的，因為陳述 III 存在嚴重誤導。證監會的認可僅表示產品符合披露及程序規定，並不代表對該計劃的商業價值、投資表現或發行人的財務穩健性作出任何形式的保證或推薦。

錯誤: 「以上皆是」是錯誤的，因為它包含了錯誤的陳述 III，混淆了監管認可與商業背書的本質區別。

重點: 證監會對投資相連保險計劃的認可制度，核心在於確保產品資訊披露的透明度與合規性，而非為投資者的投資回報或風險提供保障。.

正確: 只有 I、III 及 IV 是正確的，因為根據證監會的監管要求，產品資料概要必須採用顯淺易明的語言編寫，以確保一般投資者都能理解；同時，該文件必須清楚列出計劃所涉及的主要風險，並必須嚴格遵守證監會規定的標準格式，以維持市場的一致性與透明度。

錯誤: 關於「只有 I、II 及 III」的選項是錯誤的，因為陳述 II 指出該文件可取代完整的銷售文件，這是不正確的，它僅屬摘要性質。關於「只有 II、III 及 IV」的選項是錯誤的，同樣是因為包含了錯誤的陳述 II。關於「以上皆是」的選項也是錯誤的，因為它錯誤地將陳述 II 納入其中。

重點: 產品資料概要旨在為投資者提供簡明且標準化的核心資訊摘要，它是銷售過程中不可或缺的披露工具，但絕不能取代法律規定的完整銷售文件。.

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確的陳述。根據香港保險業聯會的指引，冷靜期為保單交付或《通知書》發予保單持有人後起計的21天，以較先者為準。在計算市值調整（MVA）時，保險公司僅可參照資產變現的損失，嚴禁扣除佣金或行政開支。此外，投保申請書上的權益聲明必須位於簽署欄正上方，且字體不得小於8號。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為《通知書》應提醒保單持有人，若在《通知書》簽發日期後的 9 天內（而非 14 天）仍未收到保單合約，才需要聯絡保險公司的客戶服務部。其他選項因包含了錯誤的陳述 IV 或遺漏了正確的陳述而不正確。

重點: 冷靜期制度旨在為長期壽險產品的投保人提供重新考慮的機會，保險公司必須嚴格遵守有關通知期限、市值調整計算及申請書聲明格式的監管要求。.

正確: 陳述 I 正確，因為存款基金（亦稱貨幣市場基金）的一個顯著特點是其單位賣出價通常保持固定，例如設定為港幣 1,000 元。陳述 II 正確，因為這類基金的主要投資目標是透過投資短期貨幣市場工具，在承擔最低資本風險的情況下提供穩定的收益。陳述 III 正確，因為存款基金的利息收入並非以現金支付，而是根據當時的單位賣出價購買額外單位，並將其記入保單持有人的賬戶中。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為根據投資相連保險的產品特性，存款基金的優點之一是其回報率通常高於一般的銀行儲蓄存款，而非低於銀行存款。

重點: 存款基金（貨幣市場基金）為投資者提供了一種安全、穩定且具備資產流通性的選擇，其運作模式是將利息收益自動轉化為基金單位，以實現資本的穩定增長。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。根據《證券及期貨條例》及證監會的相關指引，證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的認可主要是基於披露原則，旨在確保產品的銷售文件及推廣資料已向投資者提供足夠且清晰的資訊，以便其作出知情的投資決定。必須注意的是，證監會的認可並不代表對該計劃的商業價值、投資表現或優點作出任何形式的保證或推薦。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為在香港的金融監管架構下，負責監管保險公司的財務穩健性、償付能力以及資本充足水平的是保險業監管局（保監局），而非證監會。選項「只有 I 及 II」未能涵蓋同樣正確的陳述 IV；選項「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」則錯誤地包含了屬於保監局職權範圍的陳述 III。

重點: 投資相連壽險計劃受雙重監管：證監會負責產品認可及銷售文件的披露要求，而保險業監管局則負責保險公司的審慎監管及中介人的行為規範。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為變額萬用壽險 (Variable Universal Life) 的核心特點在於它融合了萬用壽險在保費繳付及死亡保險金方面的彈性，以及變額壽險讓保單持有人參與投資市場的特性。陳述 II 是正確的，根據英國保險術語，「有利潤」(With-profits) 保單與分紅保單 (Participating) 的含義完全相同。陳述 IV 是正確的，認股權證基金 (Warrant Fund) 確實以投資認股權證為主要手段，旨在為投資者爭取異常高的潛在回報。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為揚基債券 (Yankee Bonds) 的定義是指由「外國企業」在「美國市場」發行的美元債券，而非由美國企業在海外市場發行。

重點: 投資相連保險產品的從業員必須準確掌握各類保險產品的結構差異（如變額萬用壽險與一般變額壽險的分別），並熟悉國際市場上常用的金融與保險術語，以確保向客戶提供準確的資訊。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據保險業監管指引，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表後起計的 21 天。陳述 II 正確，由於投資相連保險涉及投資成分，保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除因市值波動而產生的市值調整（Market Value Adjustment）。陳述 III 正確，中介人有責任確保客戶在投保過程中簽署《重要資料聲明書》，以證明客戶理解產品的特點及風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，冷靜期權利適用於所有個人人壽保險保單，並非僅限於保費超過特定金額的保單。

重點: 投資相連保險的投保人享有 21 天冷靜期，但須注意退款可能受市值調整影響，且必須完成法定的披露文件簽署程序。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

Correct: 只有 I、II 及 III 是正確的描述。根據香港監管規定，投資相連長期保險（ILAS）的保單持有人在冷靜期內有權取消保單並獲退還保費。然而，由於此類產品涉及直接市場投資，保險公司有權扣除「市值調整」，以反映保費投入市場後因資產價格下跌而導致的損失，這符合保障保險公司及其他保單持有人免受短期投機行為影響的原則。

Incorrect: 關於「若投資價值在冷靜期內上升，保險公司必須將投資利潤連同保費一併退還」的陳述是錯誤的，因為冷靜期權利的本質是讓投保人撤回決定並盡可能恢復原狀，而非提供獲利機會；當市場上升時，退款金額通常以已繳保費為上限。因此，包含陳述 IV 的選項均不正確。此外，僅包含 I 及 II 的選項是不完整的，因為陳述 III 同樣準確描述了市值調整的性質。

Takeaway: 投資相連保險的冷靜期退款機制允許保險公司在市場下跌時扣除市值調整，但若市場上升，保險公司通常不支付投資利潤。.

正確: 陳述 I 正確，因為供股（Rights Issue）賦予現有股東按比例認購新股的權利，但股東並無義務必須行使該權利，他們可以選擇認購、放棄或轉讓該權利。陳述 II 正確，在標準的包銷安排中，包銷商承擔發行風險，若 IPO 認購不足，包銷商必須全盤吸收未售出的股份。陳述 III 正確，私人配售是向特定類別的投資者（如專業投資者或高資產淨值客戶）發行股份，這與向公眾發售股份的 IPO 形式相反。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為創業板（GEM）的上市要求通常不如主板嚴格；例如，創業板對盈利並無要求，而主板則設有盈利測試，要求申請人在最近三個財政年度具備一定的盈利記錄。

重點: 了解不同股票融資工具（如供股、私人配售）的運作機制，以及香港聯交所主板與創業板在上市門檻上的基本差異，是從事證券中介業務的必備知識。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為在投資相連壽險保單中，額外投資保費的收費結構通常包含固定費用（如每筆交易收費）以及按保費金額比例計算的行政費用。陳述 II 正確，根據保單運作慣例，當保單持有人提取現金或保險公司為扣除費用而註銷單位時，均會採用當時的單位買入價（Bid Price）。陳述 IV 正確，增加額外保費後的最終單位持有量，是原始單位數加上新購入單位數，再減去因支付相關行政費而須註銷的單位數。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為計算退保現金價值時，應採用單位的買入價（Bid Price）而非賣出價（Offer Price），且在保單早期退保時，通常需要扣除適用的退保費用，而非「不扣除任何費用」。

重點: 投資相連壽險保單的單位交易遵循特定定價原則：保單持有人投入資金購入單位時通常使用賣出價（Offer Price），而提取利益、支付費用或退保時則使用買入價（Bid Price）。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。