IIQE Paper 5 Chinese Quiz 65

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的相關指引，投資相連壽險計劃（ILAS）的「產品資料概要」被視為銷售文件的重要組成部分。該文件必須以簡潔、易於理解且非技術性的語言編寫，旨在讓投資者能迅速掌握產品的核心資訊，包括其主要特點、各項收費以及潛在風險。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為在香港，投資相連壽險計劃的銷售文件（包括產品資料概要）必須獲得證監會（SFC）的認可，而非僅向保險業監管局備案。因此，包含陳述 IV 的選項（如「只有 II、III 及 IV」、「只有 I 及 IV」以及「以上皆是」）均為錯誤。這些選項誤導了監管機構的職能分配，忽略了證監會在認可投資產品銷售文件方面的關鍵角色。

重點: 產品資料概要是提升產品透明度的關鍵工具，必須經證監會認可，並以投資者友善的方式披露所有關鍵產品資訊。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（KFS）必須以簡潔、易於理解且非技術性的語言編寫，以便零售投資者理解。它是銷售文件的重要組成部分，必須在銷售過程中提供給潛在客戶，並清楚列出產品的主要特點、收費結構及相關風險。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為產品資料概要僅為一份摘要文件，旨在幫助投保人快速掌握產品重點，它不能取代保單合約（Policy Document）的法律地位。若兩者內容有出入，應以正式的保單條款為法律依據。因此，包含陳述 IV 的選項（如「只有 II 及 IV」及「以上皆是」）均為錯誤；而「只有 I 及 III」則遺漏了同樣正確的陳述 II。

重點: 產品資料概要是提升投資相連壽險計劃透明度的關鍵工具，必須包含核心資訊並在銷售時提供，但其法律效力不能凌駕於正式保單合約之上。.

Correct: 只有 I、II 及 III 是正確的，因為根據保險業監管局的指引，中介人在銷售投資相連壽險計劃（ILAS）時，必須逐一向客戶解釋「重要資料聲明書」的內容，並確保客戶在完全明白產品特點、風險及冷靜期權利後才簽署確認，這是確保銷售合規性的核心要求。

Incorrect: 關於容許客戶簽署空白聲明書的陳述是錯誤的，因為這嚴重違反了監管機構對銷售程序的規定，任何情況下中介人都不得要求或容許客戶在未經解釋或空白的文件上簽署；其他僅包含部分正確陳述的選項則未能全面反映監管對解釋義務與權利提醒的完整要求。

Takeaway: 重要資料聲明書（IFS）是落實投資者保護的重要工具，中介人必須嚴格遵守逐段解釋及客戶親筆簽署的程序，以確保客戶在知情的情況下作出投保決定。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據香港保險業監管局的指引，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表後起計的 21 天（以較早者為準）。投保人必須以書面形式通知保險公司以行使此權利。對於投資相連保險（ILAS），保險公司有權在退還保費時，扣除因市場價格波動而產生的市值跌價損失。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的。在冷靜期內行使撤銷保單的權利時，保險公司必須退還投保人已繳付的保費（可根據市值跌價進行調整），但不得扣除任何已支付予保險中介人的佣金或行政費用。因此，任何包含陳述 IV 的選項均為錯誤。

重點: 冷靜期為投保人提供審視保單合約的最後機會，雖然 ILAS 產品允許進行市值跌價調整，但保險公司不能將佣金成本轉嫁給在冷靜期內取消保單的客戶。.

正確: 陳述 I 正確，根據香港保險業監管局的指引，保險公司必須為所有購買投資相連壽險（ILAS）的客戶進行售後電話確認，以確保客戶理解產品特性。陳述 II 正確，投資相連壽險保單在冷靜期內撤銷時，保險公司有權扣除因市值調整（Market Value Adjustment）而產生的投資損失。陳述 III 正確，現行監管要求下的冷靜期為交付保單或發出冷靜期通知書後的 21 天內，以較早者為準。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，售後電話確認必須由保險公司的授權人員（如客戶服務部）進行，且該人員不得參與該保單的銷售過程，以確保程序的獨立性與客觀性，因此不能由銷售該保單的中介人親自進行。

重點: 售後電話確認與冷靜期是投資相連壽險監管框架中的核心環節，旨在確保客戶在完全理解產品風險及特性的情況下作出投保決定。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據《證券及期貨條例》，證券及期貨事務監察委員會（證監會）擁有授權投資相連壽險計劃（ILAS）作為集體投資計劃的法定權力。陳述 II 正確，保險業監管局（保監局）的主要職責是確保保險公司的財務穩健性，並對其經營業務進行審慎監管。陳述 IV 正確，證監會發布的《投資相連壽險計劃守則》詳細列明了產品結構、運作及披露方面的具體要求。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為投資相連壽險計劃的推廣材料、廣告及銷售文件（如產品資料概要）必須經由證監會（而非保監局）審批，除非該等材料符合特定的豁免條件。

重點: 投資相連壽險計劃在香港受雙重監管：證監會負責產品授權及銷售披露規範，而保監局則負責保險公司及中介人的行為監管與審慎監管。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，產品資料概要 (Product KFS) 必須簡潔易明，其長度通常不應超過四頁。陳述 II 正確，披露產品的主要風險（例如投資風險及保險公司的信貸風險）是產品資料概要的核心要求。陳述 III 正確，利益說明文件必須根據監管機構規定的假設回報率（如 0%、3% 及 6%），顯示扣除所有相關費用後的預期退保價值，以確保資訊的透明度與一致性。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，利益說明文件中的假設回報率必須嚴格遵守保險業監管局及證監會的指引，保險中介人不得根據個人預測或客戶要求自行調整這些比率，以防止誤導性銷售。

重點: 投資相連壽險計劃（ILAS）的披露文件受嚴格監管，保險公司必須透過標準化的產品資料概要及利益說明文件，向客戶提供平衡且準確的產品資訊。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據保費應用方法一，保險公司會先將客戶繳付的整筆保費按賣出價（Offer Price）全數轉換為投資基金單位。陳述 II 正確，賣出價的計算方式通常是在資產淨值（NAV）的基礎上加上買賣差價（例如 NAV x (1 + 5%)）。陳述 IV 正確，在方法一的流程下，最終賬戶內的單位餘額即為初始購入的總單位數扣除因支付各項收費而註銷的單位數。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為當保險公司透過註銷單位來收取保單費用或保險收費時，通常是按買入價（Bid Price，即資產淨值）來計算須註銷的單位數目，而非按含有差價的賣出價（Offer Price）計算。

重點: 在投資相連保單的計算中，理解「方法一」的順序至關重要：先以賣出價將保費轉為單位，再以買入價（通常為資產淨值）註銷單位以支付費用。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據《證券及期貨條例》，除非獲得豁免，否則向香港公眾發售的投資相連計劃（ILAS）及其發售文件必須獲得證監會的授權。陳述 II 正確，保監局負責對保險公司進行審慎監管，包括確保其維持足夠的償付能力以履行保險合約責任。陳述 III 正確，證監會的授權僅表示該產品已符合披露及程序上的要求，並不代表證監會對該計劃的商業價值、財務穩健性或投資表現作出任何保證。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為投資相連計劃被視為集體投資計劃的一種，其廣告及宣傳材料必須遵守證監會發布的相關指引（如《產品廣告指引》），並非僅受保監局規管。

重點: 投資相連保險產品在香港受雙重監管：證監會負責產品授權及銷售文件的披露要求，而保監局則負責監管保險公司的運作及中介人的銷售行為。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 金融機構必須確保其數據庫收錄了政府憲報刊登的名單及相關國際名單（如美國行政命令第 13224 號），並對客戶群及付款指示進行篩查以識別可疑交易。這是根據指引中關於數據庫備存及篩查的要求，金融機構應綜合各種已知名單，並對付款指示尤須提高警覺，以防止恐怖分子資金籌集。

錯誤: 關於違反保安局局長凍結財產指示的刑罰描述是錯誤的，根據《聯合國（反恐怖主義措施）條例》，處理已凍結財產的最高刑罰是監禁 7 年，而非 14 年（14 年適用於直接或間接向恐怖分子提供財產或服務等行為）。關於行政長官批予特許的描述是錯誤的，在《聯合國（反恐怖主義措施）條例》下，是由保安局局長應申請批予特許以解凍財產或准許支付款項，而非行政長官（行政長官負責的是《聯合國制裁條例》下的特許）。關於大規模毀滅武器條例的描述是錯誤的，法律規定只要該人基於「合理理由相信或懷疑」相關服務與武器擴散有關即屬犯罪，並非必須收到監管機構明確指示後才需負法律責任。

重點: 金融機構必須建立完善的篩查機制與數據庫，涵蓋法定及相關國際制裁名單，並準確區分不同條例下（如聯合國制裁條例與反恐怖主義措施條例）的主管當局權責與刑罰規定。.

正確: 陳述 II 正確，因為根據指引，若投保人在「丙部：適合性聲明」中選擇 B 項（即產品可能不適合），投保人必須親筆充分說明在該情況下仍決定繼續申請的原因。陳述 III 正確，因為會員公司及保險中介人必須按照保險業監管局規定的計算方法和披露格式，清楚列明相關酬勞的「全年平均值」。陳述 IV 正確，根據《加強規定》，會員公司必須於向保單持有人提供保單的同時，向其提供已簽妥的「重要資料聲明書」副本。

錯誤: 陳述 I 錯誤，因為投保人必須填寫「重要資料聲明書」，並無選擇不填寫的權利，這是每份投連壽險產品申請的強制性要求。

重點: 「重要資料聲明書」是投連壽險銷售過程中不可或缺的法定文件，旨在確保投保人充分理解產品特點、酬勞披露及適合性評估，投保人無權豁免填寫此聲明書。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 投資者在認購時通常毋須繳付初步佣金，但在贖回時需支付按持有年期遞減的或有遞延銷售費用，並需負擔每年的配銷費用。這是 B 類股份的核心特徵，其贖回費用（Back-end load）會隨持有時間增加而減少，通常在持有一定年期後會降至零，適合中線投資者。

錯誤: 關於「購買時繳付小額費用且一年內出售不需贖回費」的說法混淆了 C 類股份的特徵，且 C 類通常在一年內出售仍可能需繳付小額贖回費。關於「業績表現費用可每半年收取」的說法錯誤，因為根據《單位信託及互惠基金守則》，業績表現費用的繳付次數不得超過每年一次。關於「不設贖回費用且管理年費遠高於 A 類」的說法不正確，因為 B 類單位的定義特徵正是設有隨年期遞減的贖回費用，而非完全不設贖回費。

重點: 區分不同類別基金單位（如 A 類、B 類及 C 類）的收費結構，包括首次認購費、遞延銷售費及配銷費的組合，是評估投資成本及適合性的關鍵。.

正確: 陳述 I 正確，根據《證券及期貨條例》，投資相連長期保單（ILAS）符合集體投資計劃（CIS）的定義。陳述 II 正確，若保險中介人除了保險業務外，還將就證券提供意見或證券交易作為其主要職務，則必須獲得證監會發牌。陳述 IV 正確，儘量減少證券期貨業內的犯罪及失當行為是《證券及期貨條例》中列明的證監會法定規管目標之一。

錯誤: 陳述 III 錯誤，一般而言，保險中介人純粹為了推廣、銷售或發售投資相連保單，或就相關基金提供意見，毋須根據《證券及期貨條例》獲得證監會發牌，因為就該條例而言，投資相連保單並不構成「證券」。

重點: 雖然投資相連保單被界定為集體投資計劃並受證監會部分法規規限，但保險中介人在銷售此類產品時通常享有發牌豁免，除非其主要職能涉及其他受規管的證券活動。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據香港保險業聯會（HKFI）關於「財務需要分析」（FNA）的規定，保險中介人必須在客戶簽署投保申請書之前完成財務需要分析，以確保所推薦的產品符合客戶的需求與負擔能力。此外，客戶必須在完成的 FNA 表格上簽署以確認內容準確。若客戶拒絕披露財務資料，中介人有責任向其解釋這將導致保險公司無法進行有效的合適性評估，這三項陳述均準確反映了監管要求。

錯誤: 關於陳述 IV 的描述是錯誤的，因為現行指引並無規定財務需要分析結果具有「五年有效期」且期間投保新保單無需重新評估。實際上，中介人應確保在每次處理新的保險申請時，客戶的財務資料均為最新且準確，若客戶狀況有重大變動，必須重新進行評估。因此，包含陳述 IV 的選項均不正確。

重點: 財務需要分析是人壽保險銷售流程中的核心環節，旨在透過客戶簽署確認的程序，確保保險建議是建立在充分了解客戶財務狀況的基礎之上。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據指引，保險經紀必須為客戶進行財務需要分析（FNA），以確保所推介的投資相連壽險計劃（ILAS）符合客戶的保險保障需求及財務目標。陳述 II 正確，經紀有責任向客戶強調 ILAS 是一項長期金融產品，並詳細解釋在保單早期退保或提取資金可能面臨的重大財務損失或手續費。陳述 IV 正確，經紀必須透過風險剖析問卷（RPQ）評估客戶的風險承受能力，以確保客戶選擇的投資選項與其風險偏好相符。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據現行監管要求及指引，保險經紀必須主動向客戶披露其收取的酬金（Remuneration）相關資訊，並要求客戶簽署重要資料聲明書（IFS），而非僅在客戶提出書面要求時才披露。

重點: 保險經紀在銷售投資相連壽險計劃時，必須履行嚴謹的合適性評估義務，包括進行財務需要分析、風險評估以及對產品特性與費用的充分披露。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據《承保類別 C 業務指引》（指引 15），保險中介人必須為客戶進行財務需求分析（FNA），以評估其保險需求及負擔能力。陳述 II 正確，指引要求中介人必須向客戶提供並解釋「重要資料聲明書」（IFS）及「產品資料概要」（KFS），以確保客戶獲得充分的資訊披露。陳述 III 正確，客戶必須簽署「投保人意向聲明書」以確認其投保目的與產品特性相符。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為指引 15 強調保險公司及中介人有責任確保產品的合適性，不能因為客戶要求急於投保而豁免風險剖析評估（RPQ），這違反了公平對待客戶及合適性評估的基本原則。

重點: 指引 15 透過強制性的財務需求分析、風險評估及標準化披露文件，確保投資相連保險產品的銷售過程能充分保障客戶利益並符合其財務目標。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為均衡基金的設計目標是透過同時投資股票（增長）與債券（收益），在兩者之間取得平衡。陳述 II 正確，因為收益基金的核心目標是產生穩定的現金流（如債券利息），而非追求資產價格的大幅上漲。陳述 III 正確，由於均衡基金包含風險較低的債券及風險較高的股票，其整體風險特徵通常介乎於這兩類單一資產基金之間。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為收益基金主要投資於能產生定期收入的工具（如債券或優先股），而認股權證屬於高風險且不產生利息的槓桿工具，通常是認股權證基金（Warrant Fund）的主要投資對象，而非收益基金。

重點: 均衡基金旨在平衡風險與回報，適合追求中庸之道的投資者；而收益基金則專注於經常性收益，其資本增值空間相對有限。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「以上皆是」是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連長期保險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）是獲授權投資相連保險計劃（ILAS）必須提供的核心披露文件。該文件必須作為銷售文件的一部分，採用簡潔易懂的語言編寫，並清楚列出產品的主要特點、收費結構、冷靜期權利以及潛在的重大風險，以便投資者作出知情的決定。

錯誤: 任何認為只需披露部分資訊（如只披露風險而不披露冷靜期，或只披露特點而不披露收費）的說法都是不完整的。證監會要求產品資料概要必須涵蓋所有指定的關鍵資訊，不能選擇性披露，因此所有僅包含部分陳述的組合均非最準確的答案。

重點: 產品資料概要旨在透過標準化和簡明扼要的格式，提升投資相連保險產品的透明度，確保潛在投保人能快速掌握產品的核心資訊及風險。.

正確: 「只有 II、III 及 IV」是正確的陳述。分散投資（Diversification）的核心原理是透過納入相關性較低的資產來降低非系統性風險（Unsystematic Risk），例如投資於不同地理區域或行業。然而，系統性風險（Systematic Risk）如利率變動、通貨膨脹或政治動盪等宏觀經濟因素，是無法透過分散投資來消除的。

錯誤: 「只有 I、II 及 III」是錯誤的，因為陳述 I 錯誤地宣稱分散投資可以消除系統性風險，實際上系統性風險是不可分散的。「只有 I 及 IV」是錯誤的，除了包含錯誤的陳述 I 外，亦遺漏了關於相關性和地理分散的重要正確概念。「以上皆是」是錯誤的，因為陳述 I 的理論基礎根本性錯誤。

重點: 分散投資能有效管理特定資產的風險，但投資者必須理解市場整體的系統性風險始終存在，無法透過增加資產種類完全避開。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。投資相連長期保單的核心特點包括收費結構的高度透明化（所有費用均須公開）、保單價值與投資表現直接掛鉤（隨基金價值波動），以及投資風險由保單持有人完全承擔。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為投資相連保單通常包含固定數額的行政開支和保險成本。在保費金額較小的情況下，這些固定成本會佔去保費的很大比例，導致實際進入投資賬戶的餘額變得非常有限，因此這類產品在小額保費下的投資效率通常並不理想。

重點: 投資相連產品將投資回報與風險直接轉移給保單持有人，並透過分開列明收費來提高產品的透明度，但其成本結構決定了較高保費的保單更具成本效益。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據證監會的監管要求，所有與投資相連壽險計劃（ILAS）相關的廣告及推廣資料必須確保內容準確、平衡且不具誤導性。陳述 II 正確，產品資料概要（KFS）是銷售文件的必要組成部分，旨在以簡明易懂的方式向投資者披露產品的核心特點及風險。陳述 IV 正確，守則要求銷售文件必須全面披露所有相關收費、投資目標及風險因素，以確保高度的透明度。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為雖然保險公司本身受保險業監管局監管，但投資相連壽險計劃（ILAS）在法律定義上屬於集體投資計劃，其產品的認可申請以及銷售文件的審批權限歸屬於證券及期貨事務監察委員會（證監會）。

重點: 投資相連壽險計劃的銷售文件及廣告受證監會《投資相連壽險計劃守則》規管，強調資訊披露的準確性與透明度，以保障投保人的知情權。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 IV」是正確的，因為根據證監會的監管要求，投資相連長期保險計劃（ILAS）的廣告及推廣材料在發布前通常必須獲得證監會核准，且產品發行人須對內容的準確性承擔最終責任。此外，若涉及過往業績，必須提供至少 12 個月的數據以確保資訊的代表性。

錯誤: 「只有 I 及 III」是錯誤的，因為陳述 III 違反了廣告必須平衡呈現回報與風險的原則，僅在腳註提及風險不足以滿足「清晰且不具誤導性」的要求，同時此選項忽略了陳述 II 和 IV 的正確性。

錯誤: 「只有 II 及 III」是錯誤的，因為陳述 III 是錯誤的，且此選項未能涵蓋廣告需經證監會核准（陳述 I）以及發行人承擔最終責任（陳述 IV）的重要監管規定。

錯誤: 「以上皆是」是錯誤的，因為陳述 III 錯誤地暗示廣告可以只強調回報，這不符合監管機構要求廣告必須包含顯著風險警告且不能偏頗的規定。

重點: 投資相連保險計劃的推廣材料必須經過核准，並在呈現潛在收益時保持平衡與透明，由發行人承擔內容合規的最終責任。.

正確: 陳述 I 正確，根據保費應用方法二，由於保單費用及死亡保險費是在購買單位前從現金保費中扣除，這些費用不涉及買賣差價的損耗，因此最終分配給保單持有人的單位數目通常會比先換算單位再扣除費用的「方法一」略多。陳述 III 正確，若保險公司不採用前期一次性扣除，而選擇較長期的費用攤銷，則需透過徵收退保費來彌補保單早期終止時尚未收回的預付開支。陳述 IV 正確，這是澳洲及英國市場常見的實務做法，即對整付保費保單亦採取定期扣除費用的方式。

錯誤: 陳述 II 錯誤，定期繳費保單在首年通常需要支付高昂的首次費用（如分銷及簽發成本），因此大部分保費會被用於支付這些開支，導致首年用於投資的比例極低，甚至可能為 0%。

重點: 投資相連保單的單位分配數量受費用扣除時機影響，而定期繳費保單的早期價值則受首次費用攤銷機制及退保費用的顯著影響。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 II 正確，根據指引，保險公司必須說明保單首 5 年的每年年終，以及其後直至合約屆滿期間每隔 5 年的預計退保發還金額。陳述 III 正確，退保說明文件必須反映所有保單層面的費用，但不包括由基金經理收取的基金管理費用。陳述 IV 正確，文件必須包含特定的警告聲明，提醒投保人提早終止保單或停止供款可能導致重大損失。

錯誤: 陳述 I 錯誤，因為保險公司必須為每名有意投保的人士擬備「個人化」的退保說明文件，而非提供一份適用於所有客戶的「標準」說明文件。

重點: 投資相連壽險保單的退保說明文件必須是個人化的，旨在透過標準化的假設回報率，向客戶披露保單費用對退保價值及身故賠償的長期影響。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為投資相連壽險計劃（ILAS）提供多種投資基金供保單持有人選擇，而分紅及不分紅保單的投資決策權在於保險公司。陳述 III 正確，由於投資相連壽險計劃在性質上涉及集體投資計劃，根據《證券及期貨條例》，其產品資料通常必須獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的認可。陳述 IV 正確，根據保險業監管局及保聯的規定，中介人在銷售類別 C 業務（即投資相連壽險）時，必須為客戶進行財務需要分析（FNA）。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為分紅保單的回報通常經過「平整化」處理，保險公司會透過紅利分配及儲備機制來緩衝投資波動，而投資相連保單的投資風險則由保單持有人直接完全承擔，兩者的風險承擔機制並不相同。

重點: 投資相連壽險產品與傳統壽險產品的核心區別在於投資風險的歸屬、投資選擇權的行使，以及受證監會認可與財務需要分析等特定監管要求的約束。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 II 及 III 是正確的。根據《投資相連長期保險計劃守則》，主要推銷刊物必須明確指出計劃參與者需承受獲授權保險人的信貸風險，並且必須警告提早退保、提取款項或暫停繳費可能會導致大筆本金或紅利的損失。

錯誤: 陳述 I 錯誤，因為計劃參與者支付的保費將成為保險人資產的一部分，參與者對任何該等資產均沒有任何權利或擁有權，僅對保險人有追索權。陳述 IV 錯誤，因為證監會的認可並不等同於對該計劃的推介或認許，亦不代表該計劃適合所有投資者或對其表現作出保證。

重點: 投資相連壽險計劃的銷售文件必須清晰披露其保險本質、參與者與保險人之間的債權關係，以及提早退保可能帶來的財務後果。.