IIQE Paper 5 Chinese Quiz 62

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據證監會的監管要求，產品資料概要（KFS）必須以簡潔且非技術性的語言編寫，並清楚列出產品的主要特點、潛在風險以及所有相關的費用與收費，以便投資者做出知情的決定。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為產品資料概要並非自願性文件，而是證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）認可條件下的強制性披露要求。保險公司必須在銷售過程中向潛在客戶提供此文件，而不能視其為可選項目。

重點: 產品資料概要（KFS）是 ILAS 披露架構中的核心組成部分，其設計目的是透過標準化且簡明的格式，提升產品透明度並保護投資者利益。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《證券及期貨條例》，投資相連壽險計劃（ILAS）屬於集體投資計劃的一種，其銷售文件及宣傳材料必須獲得證監會的認可方可向公眾發布。陳述 II 正確，因為保監局負責監管保險公司的審慎經營，並透過《類別 C 業務承保指引》（GL16）等規定，確保保險公司在經營投資相連業務時具備適當的承保準則及風險管理。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為證監會的認可並不免除保險公司遵守保監局指引的責任；相反，保險公司在銷售 ILAS 時必須同時符合證監會的《投資相連壽險計劃守則》及保監局的監管要求。陳述 IV 錯誤，證監會的認可僅表示該產品已符合法定的披露要求，並不代表證監會對該計劃的投資回報、財務穩健性或商業優點作出任何形式的保證或推薦。

重點: 在香港，投資相連壽險計劃（ILAS）受到雙重監管：證監會負責產品授權及披露監控，而保監局則負責保險公司的審慎監管及承保行為規範。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為產品資料概要（Product KFS）是證監會規定必須提供的要約文件之一，旨在以簡明方式向投資者提供核心資料。陳述 III 是正確的，因為投資相連保單的投資風險由保單持有人承擔，因此必須清晰披露回報與標的資產表現的掛鉤關係。陳述 IV 是正確的，根據監管要求，中介人必須確保客戶了解冷靜期的權利，以便客戶在考慮清楚後有權取消保單。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為根據保險業監管局的指引（如 GL15），利益說明文件必須展示不同假設回報率（通常為 3%、6% 及 9%）下的預測價值，而非僅使用單一的高回報率，以避免誤導客戶預期高回報是保證的。

重點: 在銷售投資相連長期保險時，中介人必須履行全面的披露義務，包括提供法定文件、解釋投資掛鉤機制及告知客戶冷靜期等法定權利，以保障投資者利益。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是 是正確的，因為這四項陳述均代表了洗錢活動在投資相連保險業務中的典型「紅旗」警示。大額現金支付涉及存放階段的風險；在無合理理由下短期內要求退保或提取資金，是洗錢者將非法資金轉化為合法保險金的常見手法；對投資風險與費用的異常漠視反映了其投保動機並非為了保障或理財，而是為了轉移資金；而要求將款項支付予無關第三方則是為了進一步隱藏資金的真實流向及受益人身份。

錯誤: 「只有 I、II 及 III」的說法不完整，因為將款項支付予無明顯關係的第三方（IV）是洗錢活動中隱匿資金路徑的關鍵特徵，不應被排除。 「只有 II、III 及 IV」的說法不完整，因為使用大額現金或不記名票據（I）是洗錢「存放」階段最基礎且高風險的指標。 「只有 I、II 及 IV」的說法不完整，因為客戶對產品細節及成本的異常漠視（III）是識別非正常投保行為的重要心理與行為指標。

重點: 保險從業員必須對不尋常的資金支付方式、異常的退保行為以及缺乏經濟合理性的客戶要求保持高度警覺，以履行打擊洗錢的法定與監管職責。.

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確的。在保費應用方法一中，保險公司首先將整筆保費按賣出價（Offer Price）轉換為投資單位並分配至保單賬戶。隨後，保險公司會計算應收取的各項費用（如保單費、行政費等），並按買入價（Bid Price，通常為資產淨值）註銷相應數量的單位以支付這些費用。賣出價通常是在資產淨值的基礎上加上買賣差價，因此會高於買入價。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為「在分配單位前先從保費中扣除費用」是屬於「保費應用方法二」的特徵。在方法一中，程序是先將全額保費分配為單位，然後才透過註銷單位的方式收取費用。其他選項因包含陳述 IV 或漏選正確陳述而屬錯誤。

重點: 區分保費應用方法一與方法二的關鍵在於費用扣除的先後次序：方法一為「先分配單位、後註銷扣費」；方法二則為「先扣除費用、後分配餘額單位」。.

正確: 陳述 I 正確，根據《證券及期貨條例》，向香港公眾發售的投資相連保險計劃（ILAS）及其相關的要約文件（如產品資料概要）必須獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的認可。陳述 II 正確，保險業監管局（保監局）負責監管保險公司的財務狀況、償付能力以及整體的業務經營，以保障保單持有人的利益。陳述 IV 正確，保監局發出了多項指引（例如關於類別 C 業務的承保指引），要求中介人在銷售 ILAS 產品時必須遵守特定的專業操守及程序，包括進行適當性評估。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為投資相連保險合約在法律定義上屬於長期保險業務中的「類別 C」業務，因此完全受《保險業條例》的規管，保單持有人享有該條例下規定的各項法律保障。

重點: 投資相連保險產品在香港受雙重監管：證監會負責產品層面的授權與披露審批，而保監局則負責監管保險公司及中介人的銷售行為與財務穩健性。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為冷靜期的核心目的在於提供投保人一個反思期，確保其在完全理解保單條款及風險後才正式生效。陳述 II 正確，投資相連保單具有投資成分，因此保險公司獲准在退還保費時應用市值調整，以反映市場價格的變動。陳述 III 正確，根據行業指引，21 天的冷靜期是由保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表之日起計，並以較早者為準。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除已為投保人支付的實際開支，例如醫療檢查費用，這並非絕對不得扣除。

重點: 投資相連壽險的投保人應知悉，冷靜期內的退款權利並非無條件退還全數保費，保險公司可依法扣除市值調整及已支付的醫療費用。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 經紀必須向客戶逐一解釋聲明書內的各項重要條款，並確保客戶在投保申請書簽署前，已在聲明書的每一頁上簽署確認。這是為了確保客戶在作出財務承諾前，已充分理解投資相連壽險計劃（ILAS）產品的結構、收費及風險，這是合規銷售的核心環節。

錯誤: 關於先簽申請書後補簽聲明書的說法是錯誤的，因為監管指引要求披露與確認程序必須在投保申請時同步或之前完成，不能事後補辦；代客戶填寫空白聲明書屬於嚴重的違規行為，違反了保險中介人的專業操守與誠信原則；僅在末頁簽名或以口頭承諾代替分頁簽署並不符合現行監管要求，分頁簽署的目的是確保客戶逐項審閱並知悉所有關鍵披露內容。

重點: 在銷售投資相連壽險產品時，確保客戶透過逐頁簽署《重要資料聲明書》來確認其對產品特性及風險的認知，是中介人履行合規責任的必要程序。.

正確: 陳述 I 正確，因為互惠基金本質上是投資公司，其股份持有人作為公司的擁有者，有權選出董事局以監督公司運作。陳述 II 正確，單位信託是建立在普通法概念上的契約型投資工具，由信託人（Trustee）負責持有資產，並為受益人（單位持有人）的利益行事。陳述 IV 正確，封閉型基金在首次發行後股份數目固定，不接受日常贖回，因此投資者必須在如香港交易所等二手市場進行買賣。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為在單位信託的架構中，法定所有權歸屬於信託人（Trustee），而非管理公司。管理公司的職責是負責基金的日常投資管理及決策，資產的保管與法定所有權應由獨立的信託人負責，以確保職能分開及保障投資者利益。

重點: 投資者應理解互惠基金（公司架構）與單位信託（契約架構）在法律主體上的區別，以及封閉型基金與開放型基金在交易機制與資本變動上的核心差異。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據監管要求，說明文件必須展示在不同假設回報率（通常為上限規定內的比率）下的預期價值，以幫助客戶理解產品。此外，為了確保客戶知情，說明文件必須由客戶親自簽署確認。所使用的假設回報率亦必須嚴格遵守監管機構設定的上限，不得隨意誇大。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為說明文件（Illustrative Document）的主要目的是提供模擬演示，讓客戶了解收費及不同市場情況對保單價值的潛在影響，它絕非對未來實際回報或期滿金額的保證。投資相連壽險的最終價值取決於相關投資選項的實際表現。

重點: 說明文件是投資相連壽險銷售過程中不可或缺的披露工具，旨在提高產品透明度，而非作為收益保證書。.

正確: 陳述 I 正確，因為紅股派送屬於利潤資本化，股份是免費派發給現有股東的，雖然股數增加導致每股理論價格下降，但在不考慮市場波動的情況下，投資者的持倉總市值保持不變。陳述 IV 正確，根據香港交易所的實務安排，由於處理股份過戶登記需時，除息日通常設定在截止登記過戶日期之前的兩個營業日。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為在除息日當日或之後購買股份的投資者「不具備」領取該次股息的權利；投資者必須在除息日之前購買股份方可收息。陳述 III 錯誤，股息率（Dividend Yield）的定義是每股全年股息除以「當前市價」，而每股股息除以每股盈利（EPS）所得出的指標應為派息率（Payout Ratio）。

重點: 投資者必須理解除息日對股息權利的影響，並能區分股息率與派息率等基本財務比率的定義與計算基礎。. 因此，I 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為產品資料概要（KFS）的設計目的是以淺白、簡明易懂的語言，為投資者提供產品特點與風險的扼要概覽。陳述 IV 是正確的，根據監管要求，主要推銷刊物必須在準投保人正式遞交投保申請書之前提供給他們，以確保其在知情的情況下作出決定。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為根據指引，若修訂是為了因應加強披露要求而對現行投連壽險計劃的產品資料概要所作出的，則毋須經證監會事先批准。陳述 III 是錯誤的，在「保費假期」期間，保單的相關費用及收費仍會繼續從保單價值中扣除，這可能導致保單價值大幅下降。

重點: 保險中介人有責任確保客戶在投保前獲得所有法定銷售文件，並須準確解釋保費假期及收費結構對保單價值的潛在影響。. 因此，I 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要 (Product KFS) 必須構成投資相連長期保險計劃 (ILAS) 銷售文件的一部分。陳述 II 正確，該文件旨在提供產品特點、費用及風險的簡明摘要。陳述 III 正確，證監會指引一般要求概要長度不應超過四頁 A4 紙，以確保其簡潔性。陳述 IV 正確，為了讓零售投資者易於理解，概要必須使用淺白、簡潔的語言編寫。

錯誤: 本題中所有陳述均準確反映了監管機構對產品資料概要的要求，因此沒有錯誤的陳述。

重點: 產品資料概要是投資相連保險計劃的重要披露工具，其核心要求是簡潔易懂，並涵蓋所有影響投保人決策的關鍵資訊。. 因此，以上所有陳述均為正確。

正確: 陳述 I 正確，根據香港保險業監管要求，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表後起計的 21 天，以較早者為準。陳述 II 正確，由於投資相連長期保險（ILAS）涉及投資風險，保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除因市場價格波動而產生的市值調整。陳述 IV 正確，冷靜期的設立宗旨是為了保障投保人，讓其有充足時間審閱條款並確認產品是否符合其個人需求。

錯誤: 陳述 III 錯誤，投保人行使冷靜期權利是其法定權利，只需向保險公司發出書面通知即可，無需獲得保險中介人的簽署確認或同意。

重點: 投資相連保險的投保人享有 21 天的冷靜期，但須注意退款金額可能會因市值調整而少於已繳保費總額。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為投機者的交易目的在於從價格變動中獲利，雖然常被指責導致市場波動，但其活動確實為市場提供了必要的變現能力（流動性）。陳述 II 正確，套戥的定義是在不同市場同時買賣相同或類似資產，利用價格失衡賺取無風險利潤。陳述 IV 正確，期貨交易具有槓桿作用，若保證金僅佔合約價值的一小部分（如 10%），當市場出現相同幅度的不利波動時，投資者可能會損失全部初始本金。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為股票指數期貨（如恒生指數期貨）與可交付實物的商品期貨不同，它是以現金結算的，並不會涉及指數成分股的實際交付。

重點: 投資者必須區分投機與套戥的性質，並理解股票指數期貨的現金結算機制以及槓桿效應帶來的潛在風險。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的認可僅表示該產品符合披露及結構性要求，並不構成對該計劃的商業優點或表現作出官方推薦。陳述 III 正確，根據《證券及期貨條例》，除非獲得特定豁免，否則所有向公眾發布的 ILAS 廣告、銷售文件及推廣材料均須事先獲得證監會的認可。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為監管職能的劃分是：證監會負責 ILAS 產品及其銷售文件的認可，而保險業監管局（IA）則負責對保險公司的審慎監管（如償付能力）。陳述 IV 錯誤，證監會的認可絕不代表對產品投資表現的保證，亦不代表投資風險已被消除或降至最低。

重點: 投資相連壽險計劃受證監會與保險業監管局的共同監管；證監會的認可側重於產品披露與合規性，而非對產品投資價值的背書。. 因此，I 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的。根據規定，當保單持有人選擇增加投資（存入額外保費）時，保險公司可收取額外投資保費費用（Top-up Fee），該費用可為固定金額或按百分比計算。此外，靈活保費變額壽險（如萬用變額壽險）的一大特點是提供保費免繳期（Premium Holiday），只要保單價值足以支付死亡保險費用及其他行政開支，保單持有人可暫停繳費。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為相關基金（如聯接基金或鏡子基金）的投資管理、代管及信託等費用是間接收取的，這些費用是附加在保單本身的其他費用之上的，並非包含在保險收費內。陳述 IV 錯誤，因為雖然投資相連保單具有靈活性，但當保單持有人要求增加保額（Sum Assured）時，保險公司為了評估增加的風險，通常會要求保單持有人提出可保證明（Evidence of Insurability）。

重點: 投資相連保單雖然在保費繳付和保額調整上具有高度靈活性，但保單持有人必須留意多層次的收費結構（包括保單層面及相關基金層面），且增加保障額度時仍須經過核保程序。.

正確: 陳述 I 正確，因為當投資者要求的收益率高於債券固定的息票利率時，為了使債券具備吸引力，賣家必須以低於票面值的價格出售，即以「貼現價」成交。陳述 III 正確，這描述了債券價格與收益率關係的「凸面性」（Convexity），即當收益率減少時，債券價格上升的幅度會大於收益率以同樣幅度增加時債券價格下跌的幅度。陳述 IV 正確，根據定價原則，只有當息票利率與市場要求的收益率完全相等時，債券才會以票面值出售。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為債券價格與收益率之間的關係並非線性（Linear），而是呈曲線狀（凸面）。這意味著收益率的變動對價格的影響並非恆定，價格變動的速度會隨收益率水平的變化而改變。

重點: 債券價格與收益率成反比關係，且由於凸面性特徵，價格對收益率下跌的敏感度高於對收益率上升的敏感度。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。在技術分析中，當短期移動平均線（如 10 日）向上穿越長期移動平均線（如 20 日）時，這被稱為「黃金交叉」，是常見的買入訊號。相對強弱指數 (RSI) 確實是用於衡量價格變動的速度與變化，範圍在 0 至 100% 之間。此外，基本的移動平均線交易策略規定，當價格跌破移動平均線時，通常被視為趨勢轉弱的賣出訊號。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為當 RSI 升穿 70 水平時，市場被視為進入「超買」狀態，而非「超賣」；「超賣」通常是指 RSI 跌破 30 水平。因此，任何包含陳述 III 的選項都是不正確的。此外，僅包含 I 及 II 的選項忽略了同樣正確的陳述 IV。

重點: 技術分析師利用移動平均線的交匯點來判斷趨勢方向，並透過 RSI 指標來識別市場是否出現過度買入或過度拋售的情況，從而制定交易策略。.

正確: 陳述 I 正確，根據保險業監管局的指引，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表後起計的 21 天，以較先者為準。陳述 II 正確，由於投資相連保險涉及投資風險，保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除因市值下跌而產生的市值調整（Market Value Adjustment）。陳述 III 正確，售後確認電話（PSCC）是監管要求的一環，旨在確保投保人完全明白所購買產品的性質、風險及披露事項。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為投資相連保險與一般人壽保險不同，保險公司在退還保費時可以應用市值調整，因此投保人不一定能獲得 100% 已繳保費的退款。

重點: 投保人在購買投資相連保險時，應清楚了解 21 天冷靜期的計算方式，以及在冷靜期內取消保單時可能因市值調整而承擔的投資損失風險。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「遞增死亡保險金」的賠付結構確實是賬戶價值加上保障額；「定額死亡保險金」則是以賬戶價值或保障額中的較高者為準；且保險費用的高低會直接影響可用於投資的資金比例，從而影響最終的現金價值。這三個陳述準確反映了投資相連保單的運作原理。

錯誤: 關於「105 計劃」徵收最高保險費用的說法是錯誤的。事實上，「105 計劃」的壽險保障成分在三者中最低，因此其徵收的保險費用通常是極小的，而「遞增死亡保險金」由於承擔的風險保額最高，其保險費用通常才是最高的。因此，包含該陳述的選項均不正確。

重點: 投保人選擇的死亡保險金類別不僅決定了受益人獲得的保障金額計算方式，還會透過保險成本（COI）的差異影響保單內的投資淨額及長期累積價值。.

正確: 陳述 I 正確，根據教材，歐洲債券是在借款人國家以外的地方發行，其主要優點在於不受監管且通常不用繳稅。陳述 III 正確，股票融資被認為比債務融資成本低，是因為股息支付由董事會酌情決定，具有較大靈活性，而債務融資則涉及固定的利息支出。陳述 IV 正確，在中央結算及交收系統（CCASS）下，若投資者透過保管人（如經紀）持有股份，系統僅承認該保管人為證券的直接持有人。

錯誤: 陳述 II 錯誤，在公司清盤時，債權人的受償順序優先於優先股股東，而優先股股東的申索權則優先於普通股股東，而非陳述中所指的優先於債權人。

重點: 投資者需辨識不同融資工具（債務與權益）在清盤受償順序、監管成本及結算系統（CCASS）下的法律持有地位差異。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的監管架構，對投資相連計劃的「認可」僅表示該產品已符合相關披露及程序規定，並不代表證監會對該計劃的商業價值、投資表現或優點作出任何官方推薦或保證。此外，為了協助投資者理解複雜的金融產品，證監會要求必須提供「產品資料概要」(Product KFS)，以簡明易懂的方式列出產品的核心資料與風險。

錯誤: 關於認可能保證投資回報或資本安全性的說法是錯誤的，因為投資相連保險的投資風險通常由保單持有人承擔，監管機構不會對其表現作出擔保。關於證監會審核並確認收費水平為市場最低的說法也是錯誤的，監管機構的要求重點在於收費的透明度與披露的充分性，而非對產品的定價或商業競爭力進行干預。

重點: 證監會對投資相連計劃的認可旨在確保資訊披露符合標準，投資者不應將其視為對產品投資回報或商業利弊的官方背書。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據香港保險業監管指引，投資相連壽險計劃（ILAS）的投保人享有 21 天的冷靜期，該期限自保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表之日起計，以較早者為準。投保人行使此權利時必須提交書面通知。此外，由於 ILAS 涉及投資成分，保險公司有權在退還保費時扣除市值調整（MVA），以反映相關投資在該段期間的價值變動。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為市值調整（MVA）的唯一目的是反映投資資產的市場價值波動，而非補償保險公司的行政開支。在冷靜期內取消保單，保險公司通常不得扣除行政費用或銷售佣金。

重點: 投資相連壽險的冷靜期退款機制允許保險公司進行市值調整，這意味著投保人取回的金額可能會低於其已繳付的保費總額。.

正確: 根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，產品資料概要（Product KFS）必須包含特定的警告聲明以識別產品性質，詳列主要風險，並清楚說明投保人的冷靜期權利，因此「只有 I、II 及 III」是符合監管要求的正確描述。

錯誤: 「只有 II 及 IV」這一組合是錯誤的，因為它包含了錯誤的陳述 IV（中介人不可修改文件）並遺漏了正確的陳述 I。關於「只有 I 及 III」的組合是錯誤的，因為它未能包含陳述 II 中關於風險披露的必要性。至於「以上皆是」的說法也是錯誤的，因為陳述 IV 關於中介人可自行修改文件的描述完全不符合銷售文件必須標準化且經授權的監管原則。

重點: 產品資料概要是受證監會嚴格監管的標準化披露文件，旨在透過統一的格式向投保人傳達投資相連壽險計劃的核心風險與特點，中介人不得擅自更改其內容。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）必須以簡明扼要的方式列出計劃的核心資訊，包括投資目標、收費結構及主要風險。陳述 II 正確，因為監管機構要求銷售文件必須使用投資者易於理解的語言，避免過度使用艱澀的專業術語。陳述 IV 正確，因為在香港獲認可的投資相連壽險計劃，其產品資料概要必須同時提供中文及英文版本，以確保不同語言背景的投資者均能獲取資訊。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為證監會對產品資料概要或計劃本身的認可，僅代表該產品已符合相關的披露及程序規定，並不表示證監會對該計劃的商業價值、投資回報或保險公司的財務實力作出任何形式的保證或推介。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃銷售文件的關鍵組成部分，旨在提升資訊透明度，但投資者必須明白證監會的認可並不等同於對產品表現的擔保。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據 CIB-GN(12)，如果客戶正持有有效的、暫停了的或開始了保費假期的長期保單，會員在推薦新保單前，須先就現有保單如何滿足其需要提供意見。陳述 II 正確，根據 CIB-GN(4)，若客戶書面確認不需要就相關基金提供意見，可獲豁免執行該指引下的風險狀況查明程序。陳述 III 正確，CIB-GN(4) 規定在索取及核實企業客戶資料時，必須遵從保險業監管局的指引 3。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為投資相連保險涉及市場風險，過往的業績並不能保證將來的結果，向客戶表示過往業績是未來回報的保證屬於誤導行為。

重點: 保險顧問在推薦產品前必須妥善執行「了解你的客戶」程序，包括考慮客戶現有的保單狀況及遵守相關的風險評估與身份核實指引。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。