IIQE Paper 5 Chinese Quiz 57

正確: 陳述 I 正確，根據現行監管指引，冷靜期的期限為保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表後起計的 21 個曆日，以較早者為準。陳述 II 正確，由於投資相連壽險（ILAS）的保費已投入市場，保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除市值調整以反映投資損失。陳述 III 正確，售後電話確認是針對所有 ILAS 個人保單持有人的強制性程序，旨在確保客戶在冷靜期內充分理解產品風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為「客戶保障聲明書」（CPD）主要用於提醒客戶轉保的風險，而「售後電話確認」是另一項獨立的合規要求，簽署 CPD 並不能免除保險公司進行售後電話確認的責任。

重點: 投資相連壽險投保人享有 21 天冷靜期，但須注意退款可能受市值調整影響，且保險公司必須在冷靜期內完成售後電話確認程序。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為作出誤導性陳述是誘導轉保的核心要素之一。陳述 II 正確，因為不披露重要事實（如退保費用或權益損失）屬於誘導轉保的違規行為。陳述 III 正確，因為作不全面的比較會令投保人無法準確評估轉保的利弊。陳述 IV 正確，因為失實陳述是誘導轉保中常見的欺騙手段。

錯誤: 無。所有陳述均準確描述了構成誘導轉保的專業違規行為，這些行為旨在誘使投保人更換保單並可能導致其蒙受損失。

重點: 誘導轉保是一種嚴重的違反專業守則行為，中介人必須在建議轉保時提供全面、準確且不具誤導性的資訊，以確保投保人的利益不受損害。. 因此，以上所有陳述均為正確。

正確: 「只有 I、II 及 IV」是正確答案。根據保險監管指引，在銷售投資相連長期保險（ILAS）時，中介人必須進行財務需求分析（FNA）以評估客戶的保障需求，並透過風險剖析問卷（RPQ）確定客戶的風險承受能力。此外，中介人有責任向客戶解釋推薦該特定產品的理據，確保產品與客戶的需求相符。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為根據合適性評估的基本原則，若客戶拒絕提供完成財務需求分析所需的關鍵資料，中介人不應向該客戶作出任何產品推薦。因此，包含陳述 III 的選項「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」均為錯誤。選項「只有 I 及 II」雖然所述內容正確，但忽略了同樣屬於必要程序的陳述 IV，故不夠完整。

重點: 財務需求分析、風險評估及向客戶解釋推薦理據是確保投資相連保險銷售合適性的法定監管要求，旨在保障投保人的利益。.

正確: 以上皆是。根據《承保類別 C 業務指引》（指引 15），保險人必須採用保險業監管局規定的公式，以確保計算中介人酬勞的方法是明確且劃一的。此外，披露的數字必須真實且具意義，格式需簡單易懂，其核心目的是提升產品透明度，並讓客戶能評估是否存在任何可能影響中介人推薦建議的利益衝突。

錯誤: 只有 I、II 及 III 的選項是不完整的，因為它忽略了指引 15 中關於必須使用保監局規定公式進行劃一計算的強制性要求。

錯誤: 只有 II、III 及 IV 的選項不正確，因為披露數字的真實性以及對客戶的實質意義是監管要求的基礎，不能被排除在正確陳述之外。

錯誤: 只有 I 及 IV 的選項未能涵蓋披露格式的易讀性要求，以及讓客戶識別利益衝突這一關鍵的監管目標。

重點: 指引 15 透過標準化的酬勞計算與披露要求，確保投連產品的銷售過程具備高度透明度，保障客戶在充分了解潛在利益衝突的情況下做出知情的投保決定。.

正確: 只有 I、II 及 III 準確反映了證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的投資限制要求。根據《投資相連壽險計劃指引》，計劃嚴禁投資於任何涉及承擔無限法律責任的資產，以保障投資者免受不可預測的債務影響。此外，為了確保投資組合具備足夠的分散性，指引規定計劃投資於單一實體所發行的證券總值，以及持有該實體任何類別證券的比例，通常均不得超過其總資產淨值或該類別證券總額的 10%。

錯誤: 陳述 IV 關於無限制借貸以進行槓桿投資的說法是錯誤的。監管機構對 ILAS 的借貸權力有嚴格限制，借貸總額通常不得超過計劃總資產淨值的 10%，且借貸目的僅限於應付臨時的流動性需求（如保單贖回），而非用於放大投資槓桿。因此，所有包含陳述 IV 的選項均為錯誤。

重點: 證監會透過對投資比例、持股上限及借貸用途的嚴格規範，旨在確保投資相連壽險計劃的資產組合維持高度的分散性與流動性，從而保障保單持有人的利益。.

正確: 陳述 I 正確，根據《指引》，若金融機構在香港以外的分行因當地法律不准許而未能遵守與香港相類的盡職審查規定，必須通知相關監管當局並採取額外措施減低風險。陳述 III 正確，風險為本方法（RBA）的核心原則是根據客戶風險水平分配資源，對於低風險客戶可執行簡化措施。陳述 IV 正確，指引要求金融機構在設立打擊洗錢制度時，必須涵蓋委任合規主任及洗錢報告主任等關鍵職能。

錯誤: 陳述 II 錯誤，不遵守《指引》條文本身並不會直接導致刑事起訴，但在根據《打擊洗錢條例》進行的法律程序中，該《指引》可被接納為證據，且不遵從指引可能會影響相關人士的「適當人選」資格及導致行政處分。

重點: 金融機構必須透過風險為本的方法建立合規制度，並確保其海外分支機構在法律容許範圍內遵守與香港相若的打擊洗錢標準，否則須採取補救措施並通知監管機構。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是。根據《從事投資相連壽險計劃業務指引》（PIBA-GN1）及相關監管要求，保險經紀在銷售投資相連壽險計劃（ILAS）時，必須執行一系列合規程序以保障客戶。這包括：(I) 進行財務需求分析（FNA）以確保產品符合客戶的保險需求；(II) 披露經紀酬金以提高透明度；(III) 進行風險剖析問卷（RPQ）以評估客戶的風險承受能力；以及 (IV) 提供並要求客戶簽署「重要資料聲明書」（IFS），確保客戶明白產品的風險與特點。

錯誤: 「只有 I 及 II」是錯誤的，因為它遺漏了風險剖析問卷（RPQ）及重要資料聲明書（IFS）這兩項評估產品適合性與確保客戶知情權的必要程序。「只有 II 及 III」是錯誤的，因為財務需求分析（FNA）是所有長期保險業務銷售中不可或缺的法定步驟。「只有 I、II 及 III」是錯誤的，因為「重要資料聲明書」（IFS）是監管機構要求必須由客戶簽署的關鍵文件，用以確認客戶已獲悉所有重要產品資訊。

重點: 銷售投資相連壽險計劃（ILAS）時，中介人必須同時履行適合性評估（FNA 與 RPQ）及充分披露（IFS 與酬金披露）的責任，缺一不可。.

Correct: 根據證監會《單位信託及互惠基金守則》，當管理公司與信託人屬於同一最終控股公司時，必須滿足一系列嚴格條件以確保其獨立運作。這些條件包括：兩者均為具規模的財務機構的附屬公司、兩者並非對方的附屬公司、兩者不擁有共同的董事，以及雙方共同簽署承諾書聲明獨立處理基金事宜。因此，陳述 I、II 及 III 均屬於維持獨立性的必要條件。

Incorrect: 關於「只有 I 及 II」的選項是不完整的，因為它忽略了簽署獨立處理基金事宜承諾書的必要監管要求。關於「只有 II、III 及 IV」的選項是錯誤的，因為陳述 IV 指管理公司是信託人的附屬公司，這直接違反了守則中「兩者均非對方的附屬公司」的規定。關於「以上皆是」的選項同樣錯誤，因為它包含了違反獨立性準則的陳述 IV。

Takeaway: 認可基金的管理公司與信託人必須保持功能上的獨立與制衡；若兩者有關連，則必須透過禁止互為附屬、禁止重疊董事職位及提交書面承諾等法定程序來保障投資者利益。.

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據香港保險顧問聯會（CIB）的《投連規則》，保險經紀在提供投資相連長期保險建議時，必須發出的風險披露條文必須涵蓋四大核心風險：信貸風險（涉及保險人償付能力）、匯率風險（涉及貨幣貶值）、利率風險（涉及融資或槓桿成本）以及流動性及再投資風險（涉及提前退保損失）。

錯誤: 只有 I 及 II 是錯誤的，因為它忽略了利率風險以及流動性及再投資風險，這兩者在客戶使用融資或需要提前提取資金時至關重要。只有 II 及 III 是錯誤的，因為信貸風險是投連險的基本風險之一，必須向客戶披露保險人或基金經理可能違約的可能性。只有 I、III 及 IV 是錯誤的，因為匯率風險在保單涉及外幣計價或相關基金貨幣不一致時，對客戶的資本價值有重大影響，不可或缺。

重點: 保險經紀在經營投資相連長期保險業務時，必須透過發出包含信貸、匯率、利率及流動性風險的披露條文，以履行其「適當技能、謹慎及盡責」的監管義務。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據證監會《投資相連壽險計劃守則》，產品資料概要（Product KFS）必須以簡潔且非技術性的語言編寫，以便投資者理解（I）。該文件必須披露產品的核心要素，包括風險、收費及冷靜期權利（II）。此外，證監會對概要的認可僅表示其符合披露規定，並不代表對該計劃的商業價值或表現作出保證（III）。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為產品資料概要的目的是提供「簡明」摘要，通常有篇幅限制（一般建議為四頁），而非要求至少二十頁，過於冗長的內容反而不利於投資者快速掌握重點。其他選項因包含陳述 IV 或未能涵蓋所有正確陳述而屬錯誤。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是 ILAS 銷售過程中不可或缺的披露文件，旨在透過標準化且簡潔的格式提升產品透明度，幫助投資者作出知情的決定。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會《投資相連壽險計劃指引》，ILAS 的產品提供者必須是根據《保險業條例》獲授權在香港經營相關長期業務的保險公司。陳述 II 正確，計劃所涉及的基礎投資或資產管理公司必須符合證監會所接納的資格準則。陳述 III 正確，產品提供者對計劃的行政管理、運作及遵守相關監管指引負有最終責任。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，證監會對投資相連壽險計劃的認可，僅代表該計劃在披露及程序上符合相關指引的要求，並不表示證監會對該計劃的商業價值、投資表現或產品提供者的財務穩健性作出任何形式的保證或推介。

重點: 投資相連壽險計劃的監管架構強調產品提供者的法定資格與管理責任，且明確規定監管機構的認可並不等同於對投資回報的擔保。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，任何擬向香港公眾發售的投資相連壽險計劃（ILAS）均須事先獲得證監會的授權。陳述 III 正確，為了讓投資者更容易理解產品，證監會要求所有授權的投資相連壽險計劃必須隨附一份產品資料概要（Product KFS），以簡明的方式列出產品的主要特點、風險及收費。陳述 IV 正確，保險公司有責任確保 ILAS 下所提供的投資選項（標的基金）是獲得證監會授權的，或屬於證監會認為可接受的特定類別。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為證監會對產品的授權並不等同於對該產品的商業優點、投資表現或財務穩健性作出任何保證或推薦。授權僅表示該產品已符合相關的披露及監管要求，保險公司必須在銷售文件中加入相關的免責聲明，以避免投資者產生誤解。

重點: 投資相連壽險計劃的監管核心在於確保資訊披露的充分性與透明度，證監會的授權程序旨在保護投資者獲取準確資訊的權利，而非對產品回報作出背書。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為美國式期權與歐洲式期權的分別在於行使時間，美國式期權允許持有人在到期日或之前的任何時間行使權利。陳述 II 正確，期權買家支付期權金後擁有權利而非責任，若市場價格變動不利，買家可選擇放棄行使，故最大損失僅為期權金，而潛在利潤則隨資產價格變動理論上可無限。陳述 IV 正確，由於期權賣方承擔了必須履行合約的責任，為了保障市場運作及防止違約，賣方必須存放保證金。

錯誤: 陳述 III 錯誤，其定義剛好相反。股本認股權證是由發行相關股份的公司本身發行的；而衍生認股權證則是由第三方（通常是投資銀行或財務機構）發行的。

重點: 期權與認股權證具有不對稱的回報特點，投資者必須區分不同行使方式（美式與歐式）以及發行主體（公司發行與第三方發行）的本質區別。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據保險業監管局的指引（如 GL15），保險公司必須為所有投資相連壽險計劃（ILAS）的新保單持有人進行售後電話確認，以加強投資者保護。陳述 II 正確，冷靜期的標準期限為將保單交付予保單持有人或其代表，或發出冷靜期通知書後起計的 21 天，以較早者為準。陳述 III 正確，售後電話確認的程序旨在確保客戶明白所購買產品的性質、風險以及相關的費用與收費。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，與一般人壽保險不同，投資相連壽險計劃（ILAS）通常涉及市值調整（Market Value Adjustment）。如果客戶在冷靜期內取消保單，保險公司有權在退還保費中扣除因市場價格波動而產生的投資損失。

重點: 售後電話確認和冷靜期是香港監管機構為確保 ILAS 客戶利益而設立的關鍵程序，中介人必須清楚告知客戶相關權利，包括冷靜期內退還保費可能涉及的市值調整。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

Correct: 只有 I、II 及 IV 是正確的，因為根據保險業監管局的指引，在銷售投資相連長期保險（ILAS）產品時，保險中介人負有明確責任向申請人逐一解釋「重要資料聲明」（IFS）中的各項內容。申請人必須在聲明書上簽署並填寫日期，以確認其已獲解釋並明白產品風險與條款。同時，中介人亦必須在「中介人聲明」部分簽署，以書面形式確認其已履行相關的披露與解釋義務。

Incorrect: 關於「只有 I 及 II」的選項是錯誤的，因為它忽略了中介人也必須簽署聲明這一關鍵的合規要求。關於「只有 II 及 III」的選項是錯誤的，因為「重要資料聲明」是所有投資相連保險申請程序的強制性組成部分，並非僅在豁免財務需要分析時才使用。關於「以上皆是」的選項是錯誤的，因為陳述 III 錯誤地限制了該文件的適用範圍，實際上所有 ILAS 投保人都必須簽署此聲明。

Takeaway: 銷售投資相連保險時，確保客戶與中介人雙方均簽署「重要資料聲明」是法規要求的核心程序，旨在保障投保人對產品特性有充分的認知與理解。.

正確: 以上皆是。根據《保險業條例》第 X 部，保險業監管局為保險經紀指定了五項核心的最低限度規定，包括：(1) 資歷及經驗；(2) 資本及淨資產；(3) 專業責任保險；(4) 保持客戶賬戶；以及 (5) 保持妥善的賬目及紀錄。這四項陳述均準確反映了法例對保險經紀的監管要求。

錯誤: 只有 I、II 及 III 的說法不完整，因為它忽略了保持獨立客戶賬戶（陳述 IV）這一關鍵的客戶資產保護要求。只有 II、III 及 IV 的說法錯誤，因為它遺漏了對保險經紀個人專業資歷（陳述 I）的法定要求。只有 I 及 IV 的說法過於片面，未能包含對經紀財務穩健性（資本要求）及職業過失保障（專業責任保險）的監管規定。

重點: 《保險業條例》下的最低限度規定旨在確保保險經紀在專業能力、財務實力及營運合規性方面均達到基本標準，以保障投保人的利益。.

正確: 陳述 I 正確，因為 1995 年霸菱銀行事件是營運風險的典型案例，該事件顯示了將交易（業務單位）與結算（風險管理單位）職責劃分的重要性，以防止未經授權的活動。陳述 II 正確，市值計價（Mark-to-market）是重新評估抵押品以反映當前市值的過程，能確保在保證金不足時及時採取行動。陳述 IV 正確，設置止蝕限額是控制市場風險的實務技巧，透過在預設虧損水平平倉來限制潛在損失。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為投資者賠償計劃被歸類為「補救工具」（Remedial tool），其作用是在中介機構倒閉等風險事件發生後，為受影響的投資者提供追償或補償，而非在風險發生前進行預防。

重點: 中介機構必須理解不同風險管理工具的分類（評估、監察、預防、補救）及實務技巧（如職責劃分、市值計價及限額設定），以有效應對各類金融風險。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為在「遞增死亡保險金」安排下，風險額（Risk Amount）固定為選定的死亡保障額，不隨賬戶價值變化。陳述 II 正確，在「定額死亡保險金」安排下，風險額是選定保障額與賬戶價值的差額，因此賬戶價值增加會導致風險額減少。陳述 IV 正確，投資相連保單允許更改保障額以提供靈活性，但為了控制承保風險，增加保障額時通常需要保單持有人提供可保證明。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為所述內容描述的是「分派單位」的特點。對於「積累單位」，投資利潤會重新投資於基金中，從而提高單位價格，而單位持有數量則維持不變。

重點: 投資相連壽險保單的保險成本計算取決於所選的死亡保障模式（遞增或定額）及相應的風險額，而投資收益的體現方式則取決於基金是屬於積累型還是分派型結構。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為退保說明文件（式樣二）的核心目的之一是向投保人展示在不同保單年度（特別是早期階段）退保時，扣除相關費用後預計可取回的金額。陳述 II 正確，根據監管指引，申請人必須在該文件上簽署，以確保其已獲悉並明白早期退保可能帶來的嚴重財務損失。陳述 IV 正確，該文件必須採用規定的假設投資回報率來計算數值，以便客戶理解收費結構如何影響其保單的退保價值。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為提供退保說明文件是投資相連保單銷售過程中的強制性程序，而非選擇性或僅在客戶詢問時才提供。無論客戶的預期持股期長短，中介人都必須履行此披露義務。

重點: 退保說明文件是確保客戶理解投資相連保單流動性風險的重要工具，透過強制簽署確認，加強對投保人在產品長期性質及早期退保代價方面的保障。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據規定，仲介人必須向客戶提供《重要資料聲明書》(IFS) 並要求其簽署，以確保客戶在投保前已獲悉產品的關鍵特點及風險。陳述 II 是正確的，因為針對「弱勢客戶」（如高齡或受教育程度較低人士），保險公司必須進行售後電話確認，作為額外的保障措施。陳述 III 是正確的，因為新規定的核心要求之一是在 IFS 中披露仲介人收取的酬金，以提高銷售過程的透明度。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為風險剖析 (RPQ) 是適當性評估的重要組成部分，仲介人不能在缺乏風險剖析的情況下代客戶選擇投資選項，這違反了適當性評估的基本原則。

重點: 2016年實施的投資相連壽險新規定，旨在透過加強披露（如 IFS）、強制適當性評估及針對弱勢社群的額外措施，提升對消費者的保障。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據香港監管框架，投資相連壽險計劃（ILAS）被視為集體投資計劃，其產品文件及推廣材料通常須獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的認可。陳述 III 正確，為了提升透明度，中介人在銷售時必須提供產品資料概要（KFS），確保客戶能掌握產品的關鍵特點。陳述 IV 正確，保險業監管局（保監局）透過各項指引要求保險公司在產品設計及披露上必須遵循公平對待客戶的原則，並清晰列明所有費用。

錯誤: 陳述 II 錯誤，證監會對產品的認可僅表示該產品符合披露及相關法規要求，並不代表證監會對該計劃的商業價值、投資表現或財務穩健性作出任何形式的保證或推薦。

重點: 投資相連壽險產品受證監會與保監局的共同監管，認可程序旨在確保資訊披露的充分性，而非對投資回報提供保證。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為申請人的簽署是為了確保其已閱讀並理解早期退保可能帶來的財務損失及相關風險。陳述 II 正確，因為說明文件必須按照規定，使用特定的假設回報率來展示保單在不同年期的預期退保價值。陳述 IV 正確，因為該文件的核心目的在於提升產品透明度，確保投保人清楚了解各項收費（特別是早期退保費用）對保單價值的影響。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據監管要求，中介人與申請人均必須在退保說明文件上簽署，以確認中介人已向客戶詳細解釋文件內容，並非只有申請人需要簽署。

重點: 投資相連保單的退保說明文件（如式樣一）是銷售過程中的必要合規文件，旨在透過標準化的披露和雙方簽署確認，防止客戶因不了解早期退保代價而蒙受損失。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據《證券及期貨條例》及證監會的《投資相連壽險計劃指引》，所有向公眾發出的投資相連壽險計劃（ILAS）銷售文件（包括產品資料概要）均須事先獲得證監會的認可。陳述 II 正確，產品資料概要（KFS）的設計目的在於以簡潔、清晰及易於理解的方式，向投資者披露產品的核心特徵、收費結構及潛在風險。陳述 III 正確，中介人在銷售過程中，必須向潛在客戶提供經認可的銷售文件，包括產品資料概要，以確保客戶在作出投保決定前已獲得充分資訊。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為產品資料概要僅為一份摘要文件，旨在協助客戶理解產品，它絕對不能取代正式的保單合約或詳細的條款及細則。客戶的法律權利及保單細節最終仍以正式的保單文件為準。

重點: 投資相連壽險計劃的披露受證監會嚴格監管，產品資料概要是提升產品透明度的關鍵工具，必須在銷售點提供，但其法律地位不能替代正式的保單合約。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。