IIQE Paper 5 Chinese Quiz 51

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。在香港的雙重監管體系下，證券及期貨事務監察委員會（證監會）負責根據《證券及期貨條例》對投資相連壽險計劃（ILAS）的銷售文件及推廣資料進行認可。同時，保險業監管局（保監局）負責對保險公司進行審慎監管（如償付能力），並要求保險公司在經營類別 C 業務時必須遵守《類別 C 業務承保指引》（GL16），以保障保單持有人的利益。

錯誤: 關於證監會認可等同於官方保證的陳述是錯誤的。證監會對 ILAS 產品的認可僅表示該產品已符合相關的披露及程序要求，並不代表證監會對該計劃的商業價值、投資表現或保險公司的財務實力作出任何形式的保證或推薦。

重點: 投資相連壽險計劃受證監會與保監局的共同監管，分別負責產品披露認可與保險機構的行為及財務監管，投資者應理解監管認可並不等同於投資回報的保證。.

正確: 陳述 I 正確，根據 CIB-GN(9) 指引，投資相連保險業務的客戶協議書必須由客戶及保險經紀雙方簽署，以確保雙方對服務條款達成共識。陳述 II 正確，指引要求經紀必須在協議書中明確披露產品的本質，強調這是一項保險合約而非直接投資於基金，以防止客戶產生誤解。陳述 IV 正確，協議書必須包含有關冷靜期權利的說明，這是保障投保人的重要法定權利。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據相關指引，在處理投資相連保險業務時，與客戶簽署書面協議是強制性要求，並沒有針對所謂「資深投資者」或「經驗豐富的投資者」提供豁免。無論客戶的投資經驗如何，均須簽署書面協議。

重點: 保險經紀在進行投資相連保險業務時，必須嚴格遵守客戶協議書指引，確保透過書面形式、雙方簽署及清晰的風險與性質披露，來保障客戶利益並符合監管要求。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為投資相連壽險計劃（ILAS）的特點之一是保費結構靈活，保單持有人通常可根據個人財務狀況更改保費繳付額或選擇暫停繳費（保費假期）。陳述 II 正確，因為有利潤保單（分紅保單）採用「平整化」機制，保險公司會在投資表現理想時保留部分利潤作為儲備，以在表現欠佳時撥出，從而使保單回報更為穩定。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據香港現行法例，投資回報（包括投資相連保單相關基金產生的回報）通常毋須繳納資本增值稅。陳述 IV 錯誤，因為雖然一般分紅保單毋須證監會批核，但若該保單具有特定特徵而被界定為 C 類業務或《證券及期貨條例》下的集體投資計劃，則仍須獲得證監會認可。

重點: 保險中介人在向客戶推介產品時，必須準確區分投資相連產品與傳統分紅產品在風險承擔、回報穩定性、保費靈活性及相關監管要求（如證監會認可）方面的本質區別。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據香港監管機構對投資相連壽險計劃（ILAS）的指引，針對被界定為「弱勢客戶」的投保人，保險公司必須執行售後確認電話程序。該程序旨在確保客戶理解產品的風險、費用及特點，且必須由與銷售過程無關的行政或合規人員執行，並進行完整錄音以作合規紀錄。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為售後確認電話應在保單發出後的短時間內（通常為 5 個工作天內）且在冷靜期屆滿前完成，以便客戶若發現產品不合適，仍能行使冷靜期內的取消權利。選項「只有 I 及 II」是不完整的，因為它忽略了錄音這一法定合規要求。選項「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」則錯誤地包含了不正確的陳述 IV。

重點: 售後確認電話是保障弱勢客戶的重要合規措施，必須由獨立人員在冷靜期內以錄音方式核實客戶對 ILAS 產品的認知。.

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的，因為根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連安排守則》，證監會的授權僅表示該計劃符合披露要求，並不代表對其商業優點或回報表現作出保證。此外，所有與計劃相關的要約文件及宣傳材料在發布前必須獲得證監會核准。在產品獲授權後，保險公司若欲對收費結構等重要事項作出重大修改，通常亦須事先取得證監會的批准。

錯誤: 選項中包含陳述 III 的組合均為錯誤，因為在香港的監管架構下，監管保險公司的財務穩健性及償付能力是保險業監管局（保監局）的法定職責，而非證監會的職能。選項『只有 I 及 II』是錯誤的，因為它未能包含陳述 IV 這一項關於後續監管要求的正確描述。選項『以上皆是』則因包含了錯誤的陳述 III 而不成立。

重點: 投資相連壽險計劃在香港受雙重監管約束，證監會負責產品授權及銷售文件的披露合規，而保監局則負責保險公司的審慎監管及中介人的行為操守。.

正確: 陳述 I 正確，根據保險業監管局的指引，仲介人必須確保客戶在投保前簽署「重要資料聲明書」(IFS-ILAS)，以確認客戶明白產品的特點、風險及相關收費。陳述 II 正確，產品資料概要 (KFS) 是證監會授權產品必須提供的文件，旨在以簡明扼要的方式向投資者披露產品的核心資訊。陳述 III 正確，仲介人在銷售過程中必須進行適合性評估（包括財務需要分析），以確保所推薦的產品符合客戶的個人情況及風險偏好。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，證監會對投資相連保險計劃的授權僅表示該產品符合相關的披露及結構監管要求，並不等同於對該產品的商業價值、投資表現或回報作出任何形式的保證或推薦。

重點: 銷售投資相連保險產品時，仲介人必須履行嚴格的披露義務並進行適合性評估，同時應明確告知客戶監管機構的授權並不代表對投資回報的保證。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（KFS）被視為銷售文件的一部分，必須以簡潔、易明且易於閱讀的方式編寫，並涵蓋產品的主要特點、收費結構及相關風險，以便投資者在作出投資決定前掌握核心資訊。

錯誤: 關於產品資料概要可以取代完整產品說明書（Offering Document）的說法是錯誤的，因為 KFS 僅旨在提供摘要，完整的產品條款、細則及詳細披露仍必須載於產品說明書中。因此，任何包含陳述 IV 的選項，或未能涵蓋前三項正確陳述的選項均不正確。

重點: 產品資料概要（KFS）是投資相連保險產品披露制度中的重要工具，旨在透過標準化且簡明的披露方式，加強投資者對產品關鍵風險與特點的理解。.

正確: 陳述 I 是正確的，根據《證券及期貨條例》第 107 條，欺詐的失實陳述是指作出陳述的人在作出該陳述時，明知該陳述是虛假、具誤導性或具欺騙性的。陳述 II 是正確的，第 107 條規定的罪行並不以對方是否確實作出投資為犯罪元素，只要是為了誘使他人參與集體投資計劃而作出相關失實陳述，即屬犯罪。陳述 IV 是正確的，第 108 條明確規定了因欺詐、罔顧實情或疏忽的失實陳述而誘使他人投資時，作出陳述者須承擔民事法律責任。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，違反第 107 條關於失實陳述的刑事罪行，最高刑罰應為罰款 1,000,000 港元及監禁七年，而非 5,000,000 港元；5,000,000 港元的罰款上限是針對未經適當發牌或登記而經營受規管活動業務（第 114 條）的違規行為。

重點: 保險中介人在銷售投資相連壽險計劃時，必須確保所有陳述的準確性，任何欺詐、罔顧實情甚至疏忽的失實陳述，均可能導致嚴重的刑事處罰或民事賠償責任。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為可換股債券賦予投資者在未來轉換為股份的權利，這項好處使得發行人通常可以支付比不可換股債券較低的息票利率。陳述 II 正確，票面值（又稱面值或贖回價值）是計算息票利息的基準金額，也是發行人在債券到期時承諾償還給投資者的本金。陳述 III 正確，債券定價的核心在於金錢時間值，其價值等於債券預期產生的所有未來現金流（利息及本金）按要求的收益率折現後的現值總和。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，根據債券市場的分類慣例，1 至 5 年為短期，5 至 12 年為中期，而超過 12 年才被視為長期。此外，香港發行的債券鮮有超過 10 年的期限。

重點: 債券的定價與金錢時間值密切相關，其票面利率受債券條款（如可換股權利）影響，而期滿期限則決定了債券在市場上的分類歸屬。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據《單位信託及互惠基金守則》，獲認可基金的管理公司之主要業務必須為基金管理。陳述 III 正確，守則規定管理公司在任何時候都必須維持正資產淨值，以確保其具備基本的財務承擔能力。陳述 IV 正確，為了控制風險，管理公司借出的款額不得佔其資產的重大比例。

錯誤: 陳述 II 錯誤，根據守則規定，管理公司的發行及實收資本及資本儲備最少須達港幣 1,000,000 元（或等值外幣），而非港幣 5,000,000 元。

重點: 證監會對認可基金的管理公司設有明確的財務資源及業務性質要求，旨在確保管理公司具備足夠的專業能力與財政實力來履行其職責。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為產品資料概要（KFS）是銷售文件的一部分，必須以淺白、簡明易懂的語言陳述產品特點及風險。陳述 IV 正確，根據《投資壽險守則》，主要推銷刊物必須在客戶正式遞交投保書之前提供給他們，以便其作出有根據的投資決定。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為根據指引，若修訂是為了因應加強披露要求而對現行投連壽險計劃的產品資料概要進行的，則毋須經證監會事先批准。陳述 III 錯誤，在「保費假期」期間，雖然保費暫停繳付，但保單的所有相關費用及收費仍會繼續從保單價值中扣除，這可能導致保單價值顯著下降。

重點: 保險中介人有責任確保客戶在投保前充分理解投連壽險的銷售文件內容，特別是關於費用扣除的持續性以及監管文件的披露要求。. 因此，I 及 IV 的陳述是正確的。

Correct: 只有 I 及 III 是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的監管指引，證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的認可僅表示該產品已符合相關的披露及程序要求，並不代表證監會對該計劃的商業優點、投資表現或回報作出任何形式的官方推薦或保證。此外，確保所有向公眾發布的披露資料（如產品資料公佈）準確且無誤導性，是產品發行人的法律責任。

Incorrect: 陳述 II 錯誤，因為監管保險公司的償付能力及財務穩健性屬於保險業監管局（保監局）的職責範圍，而非證監會的職能。陳述 IV 錯誤，因為證監會的要求集中於收費的透明度及清晰披露，並不會干預產品的定價政策，也不會審查其收費是否在市場上具有競爭力。

Takeaway: 證監會對投資相連壽險計劃的認可職能側重於確保資訊披露的合規性，投資者不應將其視為對產品表現或發行人財務實力的保證。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的《投資相連長期保險計劃守則》，產品資料概要（Product KFS）必須構成要約文件的一部分，旨在為投資者提供產品核心資訊。陳述 II 正確，監管要求產品資料概要必須以簡潔、清晰及深入淺出的語言編寫，以便一般投資者理解。陳述 III 正確，利益說明文件必須清楚展示各項保單費用及收費對投資潛在回報的扣除影響，以增加透明度。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，利益說明文件是基於假設回報率的預測工具，並非對未來表現的保證，且監管機構嚴禁在銷售文件中利用過往表現來暗示或保證未來的投資回報。

重點: 投資相連保險產品的資訊披露受到嚴格監管，保險公司必須透過標準化的產品資料概要及利益說明文件，確保客戶在作出投保決定前，能充分掌握產品的特點、風險及收費結構。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為「由上而下」分析法確實是從研究宏觀經濟變量（如國內生產總值、利率及通脹率）開始，以確定有利的行業。陳述 II 正確，因為「由下而上」分析師的策略與「由上而下」相反，他們優先審視個別公司的財務表現和基本面。陳述 IV 正確，速動比率（Quick Ratio）的定義是從流動資產中剔除流動性較低的存貨後，再除以流動負債，以評估公司的即時償債能力。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為產品標準化、價格競爭激烈以及利潤率萎縮是行業進入「成熟期」的典型特徵，而非「成長期」；在「成長期」，行業領導者才剛開始出現，且該行業的增長速度通常快於整體經濟。

重點: 基本因素分析涉及對經濟、行業及公司財務狀況的深入研究，理解「由上而下」與「由下而上」的邏輯差異，以及行業週期的各個階段，是進行證券估值的核心基礎。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為投機者在市場中尋求獲利機會的同時，也承擔了風險並為市場提供了必要的變現能力（流動性）。陳述 II 正確，套戥的定義是在不同市場同時買賣相同或類似資產，以利用價格失衡賺取無風險利潤。陳述 IV 正確，期貨合約具有槓桿作用，若初始保證金約為合約價值的 10%，當指數出現 10% 的不利波動時，投資者的本金（保證金）將會全部虧損。

錯誤: 陳述 III 錯誤，根據香港期貨交易所的運作，恒生指數期貨合約是以現金結算的，並不會涉及指數成份股的實際交付。

重點: 財務衍生工具參與者包括投機者與套戥者，各有其市場功能；而指數期貨則具備現金結算及高槓桿風險的特性。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據證監會的《投資相連長期保險計劃指引》，授權並不代表對產品優點的官方推薦。為了讓投資者能充分理解產品，除非獲得豁免，否則銷售文件必須提供中英文版本。此外，任何對計劃產生重大影響的變動（如收費結構或投資目標的更改）都必須遵循指引中的通知或批准程序。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為在香港的監管框架下，確保保險公司具備足夠償付準備金及財務穩健性的職責屬於保險業監管局（保監局），而非證券及期貨事務監察委員會（證監會）。證監會主要負責產品層面的授權、披露要求及相關銷售行為的規範。

重點: 投資相連壽險計劃（ILAS）受雙重監管，考生必須區分證監會（負責產品授權與披露）與保監局（負責保險公司審慎監管）的不同職能。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《證券及期貨條例》，向公眾發售的投資相連壽險計劃（ILAS）及其相關的披露文件（如產品資料概要及推銷刊物）必須獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的認可。陳述 II 正確，因為保險業監管局（保監局）是保險公司的審慎監管機構，負責確保經營類別 C 業務的保險公司維持足夠的償付能力及財務穩健。陳述 IV 正確，因為證監會的認可僅代表產品符合披露要求，並不表示對該計劃的優點作出官方推薦，也不保證其投資表現。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為獲證監會認可的 ILAS 產品並不會豁免於保監局的監管；相反，保險公司在經營及銷售此類產品時，必須同時遵守證監會的相關守則（如《投資相連壽險計劃守則》）以及保監局發出的指引（如《承保類別 C 業務指引》(GL15)）。

重點: 投資相連壽險計劃在香港受雙重監管：證監會負責產品層面的認可與披露監管，而保監局則負責保險公司的審慎監管及銷售行為規範。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 在通脹環境下，定額給付的購買力會逐漸下降，且在短期內缺乏變現能力。這是因為定額年金的給付金額通常是固定的，當物價上升時，相同的金額所能購買的商品和服務會減少；同時，年金合約通常涉及長期的資金鎖定，若在短期內需要提取資金，可能會面臨顯著的財務損失或限制。

錯誤: 關於「直接擁有底層資產」的說法是錯誤的，因為年金合約持有人僅擁有保險公司的債權或合約權利，並不直接擁有保險公司投資組合中的底層資產。關於「極高回報潛力」的說法不正確，年金被歸類為低風險工具，其回報率通常較低，不適合追求高增值的投資者。關於「完全對沖長期通脹風險」的說法是錯誤的，定額年金的主要弊處之一正是其缺乏對沖通脹的能力，除非是特定與通脹掛鉤的產品。

重點: 年金雖然能提供穩定的現金流，但投資者必須注意其在通脹環境下的購買力風險、較低的回報率以及資產擁有權的限制。.

正確: 陳述 I 正確，因為在「保費假期」期間，雖然客戶暫停繳付保費，但保單相關的行政費、保險成本等費用仍會繼續從保單價值中扣除。陳述 III 正確，因為如果保單價值因持續扣費而下降至無法支付相關費用的水平，保單將會失效。陳述 IV 正確，根據《從事投資相連壽險計劃業務指引》(PIBA-GN1) 的適合性評估要求，投連產品必須只銷售給同時具有投資及保險需要的客戶。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為在保費假期期間，客戶收取紅利的權利可能會受到影響，而非完全沒有影響。

重點: 投保人在行使保費假期權利時，必須清楚理解費用扣除對保單價值的影響及潛在的失效風險；同時，保險中介人須確保產品符合客戶的雙重需要（投資與保險）。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據保險業監管局的指引，投資相連長期保險（ILAS）的利益說明文件必須展示在不同假設投資回報率下的保單價值預測，且必須由申請人簽署以確認其明白文件內容。此外，文件必須披露產品收費對預期回報的影響，以確保客戶充分了解成本結構。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為投資相連保險的投資風險由保單持有人承擔，利益說明文件中的所有回報預測僅為假設性質，並不構成保險公司對未來表現的任何保證。選項「只有 I 及 II」遺漏了關於收費披露的正確陳述；選項「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」則錯誤地包含了關於回報保證的陳述。

重點: 利益說明文件是 ILAS 銷售中不可或缺的披露工具，旨在透過標準化的假設展示，協助客戶理解產品在不同市場情況下的潛在表現及收費影響。.

正確: 陳述 I 正確，因為洗錢者常利用具有投資成分或高現金價值的保險產品進行複雜交易，以掩飾非法資金的來源，這正是「離層」階段的特徵。陳述 II 正確，在保單生效後短時間內且無合適理由下要求「局部提款」或退保，是保險業中常見的洗錢警示指標。陳述 III 正確，洗錢者可能利用冷靜期取消保單並要求將退款付予第三方，從而達到「清洗」資金的目的。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為保險中介人作為與客戶接觸的前線人員，在打擊洗錢中扮演著「守門人」的關鍵角色。根據《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》及相關指引，中介人有責任進行客戶盡職審查及呈報可疑交易，而非僅由合規部門負責。

重點: 保險從業員必須保持警覺，識別如不尋常提款或濫用冷靜期等洗錢警示指標，並確保履行法律規定的客戶盡職審查責任。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的。根據監管指引，冷靜期為保單交付予保單持有人或其代表，或發出《通知書》後起計的 21 天，以較先者為準。此外，投保申請書上的《「冷靜期」權益聲明》必須清晰可見，其文字大小不得小於 8 號。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為在計算冷靜期內的市值調整時，保險公司只可參照資產變現時可能蒙受的投資損失，明確規定不能計入發出合約所涉及的開支或佣金。陳述 IV 錯誤，因為《通知書》應提醒保單持有人，若在《通知書》簽發日期後 9 天內（而非 14 天）仍未收到保單合約，才應直接聯絡保險公司。

重點: 冷靜期旨在為長期壽險產品的投保人提供重新考慮的機會，保險公司必須嚴格遵守有關通知期限、退款計算基準及申請書聲明格式的監管要求。.

正確: 「代理人必須全面及公正地披露所有新舊保單的事實，以確保保單持有人充分了解因轉換保單而導致的預計損失」是正確的。根據《違規行為指引》，保險代理在處理涉及轉換保單（轉保）的情況時，負有至誠及客觀的責任，必須確保客戶明白轉換保單可能帶來的財務損失或保障權益的改變。

錯誤: 「代理人只需重點介紹新保單的優點，並建議客戶盡快取消舊保單以獲得更佳保障」是錯誤的，因為這忽略了公平披露舊保單事實的責任，可能構成不當的轉保誘導。 「為了提高效率，代理人可以要求客戶先在空白的《客戶保障聲明書》上簽署」是錯誤的，指引明確禁止要求客戶在空白或未填妥的文件上簽署，以保障投保人免受誤導。 「除非客戶主動要求比較新舊保單的差異，否則代理人無需主動披露有關轉換保單的潛在損失」是錯誤的，披露責任是主動性的，代理人必須填妥《客戶保障聲明書》並提醒客戶留意其內容。

重點: 保險代理在銷售壽險時，若涉及保單轉換，必須履行全面披露責任並使用《客戶保障聲明書》，以確保客戶在完全知情的情況下作出決定。.

正確: 陳述 I 正確，因為遞增死亡保險金的計算方式是將死亡日期的保單賬戶價值加上最初選定的死亡保障額。陳述 II 正確，定額死亡保險金的賠付原則是比較死亡日期的賬戶價值與選定的死亡保障額，並以兩者中較高者為準。陳述 III 正確，105 計劃是投資相連壽險中常見的低保障選項，其死亡賠償金額固定為賬戶價值的 105%。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為遞增死亡保險金所涉及的風險保額通常較高，因此其收取的保險成本（COI）會高於定額死亡保險金。較高的保險成本會減少實際投入投資基金的金額，故其賬戶價值增長通常會較慢，而非較快。

重點: 投資相連壽險計劃（ILAS）的不同死亡保障選項會直接影響保險成本的扣除，進而影響保單的長期積累價值與投資回報。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，對投資相連保險計劃（ILAS）的認可僅代表該計劃在資訊披露及程序上符合《投資相連保險計劃守則》的要求，旨在確保投資者獲得足夠資訊。證監會明確聲明，認可並不等同於對該計劃的商業價值、投資表現或回報作出任何形式的保證或推介。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為證監會作為監管機構，不會對任何獲認可計劃的投資表現或盈虧承擔法律責任。陳述 IV 是錯誤的，因為監管保險公司的償付能力及財務穩健性是保險業監管局（保監局）的職責，而非證監會認可產品文件的功能。

重點: 證監會對投資相連保險計劃的認可側重於披露的充分性與合規性，並不構成對產品表現或保險公司財務能力的官方擔保。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據《加強規定》，銷售點錄音必須在會員公司本身的辦事處進行，並由一名與該保單銷售無利益衝突（即不直接收取佣金或獎賞）的僱員見證。此外，對於最終沒有簽發保單的個案，錄音記錄應在保存兩年後刪除。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為規定明確指出，若「銷售點錄音」已恰當完成，會員公司便不必再為投保人進行「售後跟進電話服務」，錄音是作為電話跟進服務的替代方案。

重點: 銷售點錄音是確保投資相連壽險銷售合規性的重要手段，其執行必須嚴格遵守地點限制、見證人獨立性以及法定的資料保存期限。.

正確: 只有 II、III 及 IV 是正確的，因為根據證監會的《投資相連長期保險計劃指引》，證監會對產品的認可僅代表其符合披露及結構性要求，並不代表對該計劃的商業價值或投資表現作出任何保證。此外，投資相連保險（ILAS）在本質上屬於人壽保險產品，因此必須包含死亡賠償等保障成分。由於保單的價值直接受其連結的投資表現影響，因此投資風險主要由投保人承擔。

錯誤: 陳述 I 是錯誤的，因為在投資相連保險的法律結構中，投保人所繳付的保費在扣除費用後，由保險公司用於購買相關資產，但這些資產的法律擁有權歸屬於保險公司，投保人僅擁有合約上的權利，即根據保單條款向保險公司索償的權利。因此，包含陳述 I 的選項均為錯誤。

重點: 投資相連保險計劃的資產法律擁有權屬於保險公司，投保人承擔投資風險，且證監會的認可並不構成對投資回報的保證。.

正確: 根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的監管框架，產品資料概要（Product KFS）被視為銷售文件的一部分，必須與銷售文件一併提供給潛在客戶。其核心目的是以簡潔易明的方式概述產品的關鍵特點、風險及收費，且其格式與內容必須嚴格遵守證監會發出的《投資相連壽險計劃守則》及相關指引。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為產品資料概要的設計初衷是提供「摘要」資訊，旨在提升透明度，它並不能取代包含所有法律細節及完整條款的銷售文件（如計劃說明書或保單條款），客戶不應將其視為了解產品的唯一依據。

重點: 產品資料概要是投資相連壽險計劃中不可或缺的披露工具，旨在確保投資者能在投保前快速掌握產品的核心資訊，並受到證監會的嚴格規範。.