IIQE Paper 5 Chinese Quiz 45

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據《委員會指引 6》，在未獲保險代理登記委員會登記並在《登記確認通知書》訂明的日期前，任何人士均不得出任或顯示自己為保險代理，否則可能觸犯刑事罪行。陳述 II 是正確的，因為在銷售相連長期保險（投資相連壽險）時，代理人必須向客戶解釋單位價值及收益可能出現波動，這是銷售說明的基本要求。陳述 IV 是正確的，根據《委員會指引 4》，若涉及保單轉換，代理人有責任全面及公正地披露事實，確保客戶了解轉換保單可能帶來的損失。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為《委員會指引 4》明確禁止保險代理要求客戶在空白或未填妥的文件上簽署，所有表格上的改動也必須由客戶簡簽，以防止誤導或偽造文件的情況發生。

重點: 保險代理必須確保在登記生效後才開展業務，並在銷售過程中履行充分披露的責任，嚴禁要求客戶簽署任何空白文件以保障投保人利益。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為商業銀行相對於政府而言具有較高的違約風險，因此存款證的收益率通常高於政府票據。陳述 II 正確，定期存款雖然提供較高回報，但其流動性受限，提早提取通常涉及罰款。陳述 IV 正確，外匯基金票據等短期債務工具普遍採用貼現方式銷售，即以低於票面值的價格買入並在到期時取回票面值。

錯誤: 陳述 III 錯誤，商業票據在本質上是「無抵押」的借據，且由於其變現能力較低及風險相對較高，其回報率通常高於政府票據或存款證，而非風險最低的工具。

重點: 貨幣市場工具雖具備高流動性及低風險特質，但不同工具間的收益率差異反映了發行人的信用風險及該工具在二手市場的變現能力。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為作出誤導性陳述以誘使客戶更換保單是誘導轉保的典型行為。陳述 II 正確，因為不披露與轉保相關的重要事實（如退保費用或權益損失）屬於誘導轉保的手法。陳述 III 正確，因為進行不全面的比較並導致客戶因轉換保單而蒙受損失，完全符合誘導轉保的定義。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為根據客戶的財務需要建議增加額外投資保費 (Top-up) 屬於保單服務及投資建議，並不涉及將現有保單轉換為另一份新保單，因此不屬於誘導轉保。

重點: 誘導轉保是指中介人利用誤導、失實陳述或不全面比較等不正當手段，誘使投保人更換壽險保單並使其蒙受損失，這是一種嚴重的違反專業守則行為。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連長期保險計劃（ILAS）銷售文件的重要組成部分。根據證監會的規定，該文件必須以簡潔易明的語言編寫，旨在讓投資者能快速理解產品的核心特點。為了保持精簡，除非有特殊理由，否則其長度通常限制在四頁之內，且必須清楚列出產品的主要風險、各項收費以及冷靜期權利等關鍵資訊。

錯誤: 「只有 I 及 II」的選項是不完整的，因為它忽略了監管機構對文件篇幅限制（III）以及必須披露風險與費用摘要（IV）的明確要求。

錯誤: 「只有 II、III 及 IV」的選項錯誤，因為它未能識別出產品資料概要在法律上被視為銷售文件（Offering Document）不可或缺的一部分。

錯誤: 「只有 I、III 及 IV」的選項不正確，因為它漏掉了「使用簡潔易明語言」這一項基本編寫原則，這是確保一般投資者能有效評估產品風險的關鍵因素。

重點: 產品資料概要（Product KFS）旨在透過標準化的格式和精簡的內容，提高投資相連保險產品的透明度，確保投資者在作出決定前能掌握最重要的產品資訊。.

正確: 陳述 I 正確，因為投機者透過承擔風險來尋求利潤，同時為市場提供了必要的變現能力（流動性）。陳述 II 正確，套戥涉及在不同市場同時買賣以利用價格分歧獲取無風險利潤。陳述 IV 正確，期貨交易僅需繳付合約價值一定比例的保證金，這使投資者能以較少資本控制較大價值的合約，即槓桿作用。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據香港市場運作，股票指數期貨（如恒生指數期貨）是以現金結算的，並不會涉及相關成份股的實際交付。

重點: 投資者應理解衍生工具市場中不同參與者（如投機者與套戥者）的功能，以及期貨合約特有的現金結算機制與槓桿風險特性。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據專業守則，保險經紀有責任確保客戶明白投資相連壽險計劃（ILAS）的投資回報並非保證，而是取決於所選標的資產的表現。陳述 II 正確，透明度是專業守則的核心，若客戶要求，經紀必須披露其收取的酬金或佣金水平。陳述 III 正確，財務需求分析（FNA）是銷售過程中的強制性步驟，旨在評估產品的合適性，不能因客戶的個人意願而省略。陳述 IV 正確，提供並要求客戶簽署「重要資料聲明書」（IFS）是確保客戶在購買前已獲悉並理解產品特點及風險的重要程序。

錯誤: 本題中所有陳述均符合《保險經紀從事投資相連壽險計劃之專業守則》及相關監管要求，故沒有錯誤陳述。

重點: 保險經紀在處理投資相連壽險業務時，必須履行高度的專業操守，確保透過財務需求分析、風險披露及利益披露，保障客戶的知情權及利益。. 因此，以上所有陳述均為正確。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的，因為根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，產品資料概要（Product KFS）必須以簡潔易明的語言編寫，以便一般投資者理解；為了確保資訊精簡，其篇幅通常不應超過四頁；此外，它必須包含關鍵的警告聲明，例如產品的長期性質、提早退保可能涉及的費用及相關風險。

錯誤: 關於產品資料概要是主要推銷刊物替代品的說法是錯誤的，因為它只是主要推銷刊物的一部分或補充，旨在提供核心資訊的摘要，投資者在投保前仍應閱讀完整的主要推銷刊物。只有 I 及 III 的選項不完整，因為它忽略了篇幅限制的監管要求。只有 II 及 IV 的選項包含了關於替代品的錯誤觀點。以上皆是的選項也是錯誤的，因為陳述 IV 違反了披露文件的法律地位規定。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃（ILAS）授權制度下的核心披露文件，其設計重點在於透過簡潔的語言和有限的篇幅，向投資者傳達最關鍵的產品資訊與風險。.

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。洗錢是指利用金融工具掩飾非法所得的行為。在人壽保險（特別是投資相連保險）中，犯罪分子可能利用大額保費投入（I）、透過局部提款功能將資金轉化為看似合法的保險支付款項（II），以及利用保單轉讓或更改受益人功能（IV）來模糊資金的最終受益權。保險人及中介人必須對這些行徑保持高度警覺。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為根據打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的監管要求，保險機構必須對客戶進行持續監察 (Ongoing Monitoring)，而非僅在保單簽發時進行一次性審查。選項「只有 I 及 II」因遺漏了正確的陳述 IV 而不完整；選項「只有 II、III 及 IV」及「以上皆是」則因包含了錯誤的陳述 III 而不正確。

重點: 保險從業員必須識別並防範利用保險產品靈活性（如提款、轉讓及更改受益人）進行的洗錢活動，並在整個業務關係中履行持續監察客戶交易的責任。.

正確: 只有 I 及 II 是正確的。根據香港針對投資相連壽險（ILAS）的監管指引，保單持有人在冷靜期內行使權利取消保單時，保險公司有權應用「市值調整」（Market Value Adjustment）。這項安排允許保險公司在相關投資價值下跌的情況下，從退還的保費中扣除相應的損失，以確保保險公司不會因市場波動而承擔不公平的財務負擔。

錯誤: 陳述 III 關於扣除佣金的說法是錯誤的，因為在冷靜期退款機制下，保險公司通常不被允許扣除已支付給中介人的銷售佣金或行政費用。陳述 IV 關於必須全數退還保費的說法是錯誤的，因為它忽略了保險公司行使市值調整的權利，在市場下跌時，退款金額可能低於原始繳付的保費。

重點: 投資相連壽險產品在冷靜期內的退款安排允許保險公司進行市值調整，以反映投資價值的變動，但一般不允許扣除銷售相關的行政開支或佣金。.

正確: 陳述 I 正確，存款基金（亦稱貨幣市場基金）的一個顯著特點是其單位賣出價通常維持在固定水平，例如港幣 1,000 元。陳述 II 正確，此類基金產生的利息收入並非以現金支付，而是自動用於購買額外的基金單位，從而增加保單持有人賬戶內的單位總數。陳述 III 正確，由於其投資目標是短期貨幣市場工具，因此在市場上常被通稱為貨幣市場基金或貨幣基金。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，存款基金的主要目標是在最低風險下提供穩定收益，其回報率通常較低；相比之下，股票基金雖然風險較高，但歷史上在抵禦長期通貨膨脹及提供資本增值方面的表現通常優於存款基金。

重點: 存款基金（貨幣市場基金）為投資相連保險保單持有人提供了一種高流動性且資本風險極低的選擇，其運作機制包括固定單位價格及利息再投資化。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 IV」是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）必須採用簡潔易明的語言編寫（陳述 I），並提供產品主要特點、收費及風險的摘要（陳述 II）。此外，概要必須包含關於「冷靜期」權利的章節（陳述 IV），以確保投資者充分了解其撤銷保單的權利。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為產品資料概要是主要推銷刊物的一部分，旨在提供簡明摘要，絕對不能取代向保單持有人提供的完整保單合約或法律文件。因此，包含陳述 III 的選項「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」均為錯誤。選項「只有 I 及 II」則是不完整的，因為它忽略了同樣屬於強制性披露要求的冷靜期資訊。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃的重要披露文件，必須簡潔且涵蓋關鍵風險與冷靜期權利，但其性質屬於輔助理解的摘要，而非取代正式的法律合約。.

正確: 陳述 I 正確，因為年金死亡表反映的平均壽命通常高於壽險死亡表，以應對長壽風險。陳述 III 正確，設立「初始單位賬戶」是徵收首次費用的常見機制之一，費用會從該賬戶的價值中扣除。陳述 IV 正確，退保費用旨在彌補保險公司尚未收回的前期開支（如銷售佣金），因此通常會隨保單年期增加而逐年遞減。

錯誤: 陳述 II 錯誤，買賣差價（Bid-offer spread）通常用於支付保單的市場推廣成本，而非基金經理的管理服務開支；基金經理的服務費用是由「基金管理費用」支付的。

重點: 投資相連保單的收費結構多元化，中介人必須區分各項收費（如買賣差價與基金管理費）的用途，並理解死亡表在不同保險產品中的應用差異。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，變額萬用壽險 (Variable Universal Life) 的特點在於它結合了萬用壽險在保費繳付及死亡保險金給付上的靈活性，以及變額壽險讓保單持有人承擔投資風險並參與市場的特性。陳述 II 正確，認股權證基金 (Warrant Fund) 的主要投資對象是認股權證，其核心目標是透過高槓桿效應取得異常高的回報。陳述 IV 正確，波幅 (Volatility) 是衡量資產風險的關鍵指標，定義為回報率的年度化標準差異，反映價格波動的頻率與幅度。

錯誤: 陳述 III 錯誤，收益曲線 (Yield Curve) 描述的是市場「利率水平」（或收益率）與相應期限之間的關係，而非債券的「票面利率」(Coupon Rate)。票面利率通常在發行時已固定，不會隨期限變動而形成描述市場利率走勢的曲線。

重點: 投資相連壽險產品結合了保險與投資元素，中介人必須清楚區分各種產品（如變額萬用壽險）的運作機制，並掌握衡量投資風險與回報的市場術語（如波幅與收益曲線）。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。根據保險業監管局的指引，保險公司必須在收到投資相連壽險計劃（ILAS）申請後的 5 個工作天內，由保險公司的非銷售人員向所有個人客戶撥打售後確認電話。此程序必須進行錄音，以確保客戶在冷靜期內充分理解產品的風險、費用及特點。

錯誤: 選項中包含陳述 III 是錯誤的，因為售後確認電話是一項適用於所有個人客戶的普遍要求，並非僅針對「弱勢客戶」。選項「只有 I 及 IV」是錯誤的，因為它忽略了陳述 II 關於撥打電話人員身份（必須由保險公司職員而非中介人執行）的關鍵合規要求。選項「以上皆是」則因為包含了錯誤的陳述 III 而不成立。

重點: 售後確認電話是投資相連壽險產品銷售過程中的重要合規環節，旨在透過獨立的確認程序加強對投保人的保障並減少銷售爭議。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據《投資壽險守則》，主要推銷刊物必須以顯眼方式說明投資相連壽險計劃（ILAS）是由獲授權保險人發出的保險計劃。陳述 III 是正確的，因為守則要求必須警告投資者，提早退保、提取款項或調低保費可能會導致損失大筆本金及／或紅利。陳述 IV 是正確的，因為凡將計劃描述為已獲證監會認可，必須載有聲明澄清該認可並不代表對計劃的商業利弊或表現作出保證。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為計劃參與者支付的保費將成為獲授權保險人資產的一部分，參與者對該等資產並沒有任何權利或擁有權，他們只對獲授權保險人擁有追索權。

重點: 投資相連壽險計劃的主要推銷刊物必須包含特定的警告聲明，以確保投資者明白產品的保險性質、保險人的信貸風險，以及證監會認可的法律意義。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據《投資壽險守則》，主要推銷刊物必須說明計劃參與者對保險人的資產沒有任何權利或擁有權，僅對獲授權保險人有追索權。陳述 II 正確，守則要求必須警告提早退保、提取款項或暫停繳費可能導致本金或紅利的重大損失。陳述 IV 正確，刊物必須說明投資回報是由保險人參照相關基金或資產的表現而計算或釐定。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為證監會的認可並不代表對該計劃的推介、認許，或對其商業利弊及表現的保證，更不代表該計劃適合所有投資者。

重點: 投資相連壽險計劃的主要推銷刊物必須包含特定的警告聲明，以確保投資者充分了解其保險性質、相關信貸風險以及證監會認可的真正法律含義。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是 描述了監管機構對利益說明文件的各項核心要求。根據相關指引，該文件必須採用標準格式，展示在不同假設回報率下的保單價值預測，並披露減幅比率以反映費用對回報的影響，同時必須由投保人簽署以示明白。

錯誤: 只有 I、II 及 III 忽略了陳述 IV 關於必須採用監管機構規定之標準格式的必要性。只有 II、III 及 IV 忽略了陳述 I 關於展示不同假設回報率預測的基本披露要求。只有 I、III 及 IV 忽略了陳述 II 關於披露減幅比率的要求，而這是客戶評估產品成本結構的關鍵資訊。

重點: 利益說明文件透過標準化的數據展示和強制性的費用披露（如減幅比率），確保投保人在購買投資相連壽險計劃前，能對產品的潛在回報與成本有清晰的理解。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《投資相連長期業務承保指引》（GL15），中介人有責任向客戶詳細解釋「重要資料聲明書」（IFS）中關於產品風險、費用及冷靜期等關鍵披露事項。陳述 II 正確，指引要求投保人必須在「重要資料聲明書」的每一頁上簽署，以確認其已獲解釋並明白相關內容。陳述 III 正確，保險公司必須為所有投資相連壽險（ILAS）的新保單進行售後確認電話，以確保客戶是在完全知情的情況下作出投保決定。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為售後確認電話必須由保險公司內獨立於銷售過程的人員（例如客戶服務部或合規部職員）進行，不得由負責該筆交易的中介人撥打，以確保確認程序的客觀性與獨立性。

重點: 投資相連壽險的銷售程序強調高度的透明度，透過強制性的「重要資料聲明書」簽署及獨立的「售後確認電話」機制，加強對投保人的保障並減少銷售誤導的風險。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 II 正確，根據《投資壽險守則》，雖然產品資料概要通常須經證監會事先批准，但若修訂是為了因應加強披露要求而對現行計劃進行的，則毋須事先批准。陳述 III 正確，保險中介人必須告知客戶，在「保費假期」期間，保單的相關費用及收費仍會繼續從保單價值中扣除，這可能導致保單價值顯著下降。陳述 IV 正確，主要推銷刊物必須在有意參加者正式遞交投保書之前交給他們，以確保其在作出投資決定前已獲得充分資訊。

錯誤: 陳述 I 錯誤，因為產品資料概要（Product Key Facts Statement）明確被定義為銷售文件的一部分，而非獨立於銷售文件之外。

重點: 保險中介人在銷售投資相連壽險時，必須確保客戶在投保前收到所有法定銷售文件，並清楚解釋保費假期及收費結構對保單價值的潛在影響。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據證監會（SFC）的《投資相連壽險計劃守則》，所有擬向香港公眾發售的投資相連壽險計劃（ILAS）必須先獲得證監會的授權，除非屬於豁免情況。此外，產品資料概要（KFS）作為核心披露文件，必須包含投資目標、策略、風險及收費等關鍵資訊。守則亦明確規定，證監會的授權僅表示產品已符合披露要求，並不代表對其商業優點或表現作出保證。最後，所有相關的宣傳材料均受監管，必須確保內容真實且不具誤導性。

錯誤: 關於 只有 I、II 及 III 的說法是錯誤的，因為它忽略了陳述 IV 中關於宣傳材料監管的必要性，這也是《投資相連壽險計劃守則》及相關法規中的重要組成部分。關於 只有 II 及 IV 以及 只有 I 及 III 的選項均不正確，因為它們未能全面涵蓋守則中關於授權制度、披露義務及免責聲明的完整監管要求。

重點: 證監會對投資相連壽險計劃的監管核心在於確保產品披露的充分性與透明度，並要求保險公司在銷售過程中提供標準化的披露文件，以保障投保人的知情權。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《投資壽險守則》，產品資料概要（KFS）被視為銷售文件的一部分，且其內容必須事先獲得證監會的批准。陳述 III 正確，為了確保客戶在作出投資決定前已充分了解產品，中介人必須在客戶正式遞交投保書之前提供主要推銷刊物。陳述 IV 正確，根據相關監管通函，若修訂現行計劃的產品資料概要是為了符合加強披露的要求，則可豁免事先批准的程序。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為在「保費假期」期間，雖然保單持有人暫停繳付保費，但保單內的各項相關費用及收費（如行政費、保險收費等）仍會繼續從保單價值中扣除，這可能導致保單價值顯著下降。

重點: 保險中介人在銷售投資相連壽險時，必須確保銷售文件的合規發放時機，並清晰解釋保費假期及各項收費對保單價值的長期影響。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 II 是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連壽險計劃指引》，證監會對產品銷售文件的認可僅表示該產品已符合披露及結構性要求，以便向公眾發售。證監會明確聲明，認可並不代表其對該計劃的商業優點、投資表現或任何預測的準確性作出推薦或保證。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為確保銷售文件內容準確、真實且無誤導成分的法律責任在於保險公司及其董事，證監會並不對其內容的準確性承擔法律責任。陳述 IV 錯誤，因為證監會的認可並不涉及對產品是否適合特定投資者的判斷，評估產品適應性（Suitability）是中介人在銷售過程中必須履行的責任。因此，所有包含陳述 III 或 IV 的組合均為錯誤選項。

重點: 證監會對投資相連壽險計劃的認可僅屬監管合規性質，並不構成對產品投資回報、商業價值或資料準確性的官方背書。.

正確: 買賣差價是指保險公司在向保單持有人分配單位（賣出價）與從保單持有人手中贖回單位（買入價）時所採用的價格差距，這通常是保險公司用以抵銷行政或分銷成本的一種收費模式。

錯誤: 關於股票基金與債券基金回報率差距的說法是錯誤的，因為這描述的是資產表現的對比，而非單位的定價機制。關於行政費用與保費總額百分比的說法是錯誤的，這混淆了買賣差價與行政費用（或稱維持費用）的定義。關於身故賠償金額與退保價值差額的說法是錯誤的，這描述的是保險保障成分（如 105% 計劃）與賬戶價值的關係，與單位的買賣價格無關。

重點: 買賣差價是投資相連保單中常見的收費方式，理解「買入價」與「賣出價」在保險公司與客戶交易視角下的定義是區分此概念的關鍵。.

正確: 陳述 I 是正確的，根據《保險代理管理守則》第63條，任何人士如欲登記從事投資相連長期保險業務，必須通過保險原理及實務、長期保險及投資相連長期保險這三科資格考試。陳述 III 是正確的，根據第82條，登記人士在銷售相關保單時，必須解釋保單的長遠性質以及提前退保的後果。陳述 IV 是正確的，根據第82條，若保單屬投資相連，登記人士必須向客戶解釋保證收益與預計收益之間的具體分別。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為根據《守則》第82條，在舉例說明預計收益時，登記人士必須明確說明保單持有人並非必然享有該等預計收益，而非向客戶暗示其為必然享有。

重點: 登記人士在銷售投資相連長期保險產品時，除了必須具備法定的專業資格外，還負有嚴格的披露義務，特別是針對產品的非保證回報性質及長期持有的風險。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據《承保類別 C 業務指引》（指引 15），保險人必須對所有購買投資相連壽險（ILAS）產品的客戶進行售後確認電話，以確保客戶理解產品特點。陳述 II 正確，指引 15 第 10.2 條規定了計算及披露中介人酬勞的統一公式與格式。陳述 IV 正確，披露酬勞旨在提高透明度，讓客戶考慮是否存在潛在的利益衝突及有關酬勞是否會影響中介人的推薦。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為售後確認電話是針對所有購買投連產品的客戶的一般監控要求，旨在保障所有投保大眾，而非僅限於 65 歲或以上的客戶。

重點: 指引 15 透過標準化的酬勞披露及售後確認程序，確保投資相連壽險產品的銷售過程公正透明，並加強對投保人的保障。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 II 正確，因為對於需要穩定現金流以支付生活開支的退休人士而言，變現能力（Liquidity）至關重要，以便在不影響價格的情況下迅速將資產轉為現金。陳述 III 正確，根據投資管理的一般準則，投資年期若在五年以上通常被界定為長線投資。陳述 IV 正確，保守型投資者的主要特徵是抗拒風險，其首要目標是保本而非追求高回報。

錯誤: 陳述 I 錯誤，雖然較高的淨資產確實能提高投資者承擔風險的能力，但風險承受能力還受到年齡、心理偏好及財務目標（如退休後的收入需求）等多重因素影響。不能僅憑淨資產一項指標就將投資者自動歸類為進取型。

重點: 專業的持牌代表在評估客戶的投資組合時，必須綜合考慮風險承受能力、變現需求及投資年期等限制因素，並確保投資目標與客戶所處的人生階段相匹配。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。