IIQE Paper 5 Chinese Quiz 27

正確: 「以上皆是」是正確答案，因為根據專業守則，保險經紀在銷售投資相連壽險計劃（ILAS）時，必須履行多項專業職責。這包括進行財務需求分析（I）以確保產品符合客戶的保障需求；確保客戶明白產品的長期性質（II）以避免不必要的早期退保；清晰披露所有相關費用（III）以維持收費透明度；以及確保客戶知悉冷靜期權利（IV），讓客戶有權在規定時間內重新考慮並撤回決定。

Incorrect: 「只有 I、II 及 III」的說法是不完整的，因為告知客戶冷靜期權利（IV）是保障投保人權益的必要程序，不可省略。「只有 II、III 及 IV」的說法忽略了財務需求分析（I）的重要性，這是確保銷售合適性的核心法定及專業要求。「只有 I 及 IV」的說法則是錯誤的，因為未向客戶解釋產品的長期性質（II）及費用結構（III）會導致客戶對產品產生重大誤解，違反專業操守。

Takeaway: 保險經紀在處理投資相連壽險業務時，必須全面執行合適性評估、產品特性披露及客戶權利告知，以符合專業守則並保障客戶利益。.

正確: 「以上皆是」是正確答案，因為根據香港保險顧問聯會（CIB）的《投連規則》，保險經紀在提供投資相連長期保險建議時，必須發出的風險披露條文至少須提醒客戶注意四類風險：信用風險（涉及保險人或基金經理無力償債）、匯率風險（涉及貨幣貶值）、利率風險（涉及保費融資或槓桿成本）以及流動性及再投資風險（涉及提前退保損失）。

錯誤: 「只有 I、II 及 III」是錯誤的，因為它遺漏了流動性及再投資風險，而這是《投連規則》中明確要求的披露項目。「只有 II、III 及 IV」是錯誤的，因為它未包含信用風險，客戶必須被告知有關保險人或基金經理財務穩健性的風險。「只有 I、II 及 IV」是錯誤的，因為它忽略了利率風險，特別是當客戶利用保單作抵押或進行保費融資時，利率波動可能導致的財務損失。

重點: 保險經紀在處理投資相連長期保險業務時，必須嚴格遵守自律規管架構下的風險披露要求，確保客戶在充分了解各項潛在風險的情況下作出投資決定。.

正確: 陳述 I 正確，根據保險業監管局的指引，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予保單持有人或其代表之日起計的 21 天，以較早者為準。陳述 II 正確，對於投資相連長期保險，保險公司在冷靜期退款時有權應用市值調整，以反映投資價值的變動。陳述 III 正確，售後確認電話（Post-sale Confirmation Call）是為了確保客戶（特別是購買複雜產品如投資相連壽險的客戶）充分理解產品特點及風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為售後確認程序是監管機構對投資相連壽險產品的強制性要求，旨在提供額外的客戶保障，不能因為中介人已作解釋而豁免。

重點: 冷靜期與售後確認程序是香港監管框架下保障投資相連壽險客戶的核心機制，確保投保人在購買後有足夠時間及渠道重新審視其投保決定。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為債券價格與市場收益率之間存在反比關係，當市場利率上升時，現有定息債券的價格會下跌。陳述 III 正確，這反映了債券的凸性（Convexity）特徵，即在收益率變動幅度相同的情況下，收益率下跌帶來的價格升幅會大於收益率上升帶來的價格跌幅。陳述 IV 正確，因為債券價格與收益率的關係曲線是向原點凸出的，這意味著隨著收益率不斷上升，債券價格下跌的速度會逐漸放緩。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為當債券的息票利率高於市場要求的收益率時，該債券對投資者而言更具吸引力，因此其市場價格會高於票面值，即以「溢價」（Premium）出售，而非「貼現價」（Discount）。

重點: 債券價格與收益率呈反比且具備凸性關係，理解這一點對於評估利率變動對債券投資組合的影響至關重要。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據證監會的規定，對投資相連壽險計劃（ILAS）的認可並不等同於對該計劃的優點作出官方推薦或保證。陳述 II 正確，產品資料概要（KFS）是認可發售文件的強制性組成部分，旨在以簡明易懂的方式向投資者披露產品的主要特點、收費及風險。陳述 III 正確，根據《投資相連長期保險計劃指引》，獲認可後的計劃若有任何重大修改（如收費結構的變動），通常必須事先獲得證監會的批准或按規定通知投保人。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為保險公司的審慎監管（例如償付能力監管、資本充足率等）是由保險業監管局（保監局）負責，而非證券及期貨事務監察委員會（證監會）。證監會的主要職責在於 ILAS 產品的認可、披露要求及相關銷售行為的監管。

重點: 投資相連壽險計劃受雙重監管架構約束，證監會負責產品層面的認可與披露（如 KFS），而保監局則負責保險公司的審慎監管及保險中介人的行政管理。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為 2008 年雷曼兄弟事件顯示，金融機構若僅關注財務風險而忽視法律、信譽及系統性風險，將難以應對極端市場衝擊。陳述 II 正確，替代效應解釋了當某一商品（如橙）價格上升時，消費者傾向購買其他相對便宜的替代品（如蘋果），導致原商品需求量下降。陳述 III 正確，收入效應指出價格上漲實質上削弱了消費者的購買力，使其在預算限制下減少購買該商品。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為供應曲線通常呈向右上方傾斜（上升趨勢），這反映了價格與供應量之間的正比關係；只有當市場價格高於生產的附加成本時，賣方才願意增加供應量，而非在價格較低時增加生產。

重點: 金融從業員須理解風險管理的全面性，並掌握需求曲線背後的替代效應與收入效應，以分析價格變動對市場需求的影響。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是 是正確的答案。根據香港保險業聯會的指引，投保申請書上的《「冷靜期」權益聲明》必須符合多項嚴格規定：聲明必須以粗體印刷且字體不得小於 8 號（陳述 I），位置必須緊貼印於客戶簽署欄的正上方（陳述 II），對於投資相連保單必須說明退款需扣除市值調整（陳述 III），且聲明的語言必須與申請書其他部分保持一致（陳述 IV）。

錯誤: 只有 I 及 II 的說法並不全面，因為它忽略了指引中關於投資相連保單必須披露市值調整權利，以及聲明語言必須與申請書一致的強制性要求。

錯誤: 只有 II 及 III 的說法是不正確的，因為它未涵蓋聲明在字體大小及粗體印刷方面的格式規定，這些規定是為了確保投保人在簽署前能清晰閱讀該重要資訊。

錯誤: 只有 I、III 及 IV 的說法是不正確的，因為它遺漏了聲明必須印在客戶簽署欄正上方這一關鍵的位置要求，這是為了防止投保人在簽署時忽略該權益說明。

重點: 保險公司必須嚴格遵守冷靜期聲明的用詞、格式及位置要求，以確保投保人在簽署申請書前已獲得充分的權益提示。.

正確: 以上皆是。根據《保險業條例》第 X 部，保險業監管局為保險經紀規定了五項「最低限度規定」，包括：(1) 資歷及經驗；(2) 資本及淨資產；(3) 專業責任保險；(4) 獨立的客戶帳戶；以及 (5) 帳簿及記錄的保存。因此，陳述 I、II、III 及 IV 均屬於這些法定的最低要求範疇。

錯誤: 「只有 I、II 及 III」的說法不完整，因為它忽略了保險經紀在法律上有義務設立並維持獨立的客戶帳戶（陳述 IV）以保障客戶款項。「只有 II、III 及 IV」的說法不完整，因為它漏掉了對保險經紀或其行政人員在資歷及經驗（陳述 I）方面的專業要求。「只有 I、III 及 IV」的說法不完整，因為它未提及保險經紀必須維持足夠的資本及淨資產（陳述 II）以維持其財務穩健性。

重點: 保險經紀必須持續符合《保險業條例》下的所有五項最低限度規定，這是其獲准執業及維持註冊地位的必要條件。.

正確: 陳述 I 正確，根據定義，誘導轉保涉及中介人作出誤導性陳述或不披露事實以誘使客戶更換保單。陳述 II 正確，因為不全面的比較是誘導轉保中常見的違規手段。陳述 III 正確，因為更換壽險保單通常會導致投保人因退保費用、重新核保或保費增加而蒙受財務損失。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為誘導轉保的判定基準在於中介人是否使用了誤導手段以及客戶是否蒙受損失，與中介人從新保單中獲得的佣金多寡無關。

重點: 誘導轉保是嚴重違反專業守則的行為，中介人在建議客戶更換保單時，必須進行全面公平的比較並充分披露所有潛在損失。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 II 正確，因為根據指引，若產品具備不尋常特色（如市值調整、槓桿或外幣兌換風險），中介人必須在投保人簽署「甲部」前作出合理解釋。陳述 III 正確，因為當產品被評定為可能不適合時，投保人必須選擇丙部 B 項，並須親筆寫下堅持投保的理由。陳述 IV 正確，因為《加強規定》明確要求保險公司在交付保單時，必須同時提供已簽妥的「重要資料聲明書」副本。

錯誤: 陳述 I 錯誤，因為投保人必須填寫「重要資料聲明書」，法律或監管指引並無賦予投保人選擇不填寫的權利，無論其投資經驗如何。

重點: 「重要資料聲明書」是投資相連壽險銷售過程中不可或缺的法定文件，旨在確保投保人充分理解產品風險、費用及適合性，且投保人無權豁免填寫此聲明書。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。國際資本流動具有雙重屬性，既能協助投資者分散風險，也可能導致經濟危機在不同市場間傳播；在貨幣發行局制度下，港元與美元掛鈎，導致香港利率隨美國利率變化；而支出法是計算國內生產總值（GDP）的常用方法，其組成部分包括家庭消費、企業投資開支、政府購買及淨出口。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為中國加入世界貿易組織（WTO）以及《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》（CEPA）的實施，實際上是為香港提供了額外的專享優惠和擴張平台，強化了香港作為外來投資進入內地門戶的角色，而非將其完全取代。

重點: 香港金融市場的表現與全球經濟高度關聯，特別是透過聯繫匯率制度與美國利率同步，以及利用與內地的獨特經貿關係發揮門戶作用。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為保險經紀在銷售投資相連長期壽險（ILAS）時，有責任確保客戶明白產品的長期性質以及早期退保可能產生的財務損失。陳述 III 是正確的，根據監管要求，經紀必須協助客戶完成財務需求分析（FNA）及風險承受能力評估（RPQ），以確保產品符合客戶的個人情況。陳述 IV 是正確的，針對「弱勢客戶」，經紀必須採取額外的保障措施（如由不參與銷售的職員進行覆核），以確保客戶充分理解產品內容。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為根據現行監管規則及《重要資料公告書》的要求，經紀必須主動向客戶披露酬金相關資訊，而非僅在客戶書面要求時才披露。

重點: 保險經紀在處理投資相連長期壽險業務時，必須嚴格遵守合適性評估、充分披露及針對特定客戶群的額外保障措施，以維護客戶利益。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據保障資料第 2 原則，資料使用者如聘用資料處理者代為處理個人資料，必須採取合約規範或其他方法，以防止資料的保存時間超過處理該資料所需的時間。陳述 III 正確，根據第 6 原則，資料當事人有權要求查閱及改正其個人資料，而資料使用者可就此要求收取非超乎適度的費用。陳述 IV 正確，個人資料私隱專員的一個極為重要的任務就是全盤監察及監管《個人資料（私隱）條例》的遵守狀況。

錯誤: 陳述 II 錯誤，根據第 3 原則，除非獲得資料當事人的訂明同意，否則個人資料不得用於「新目的」。所謂「新目的」是指在收集資料時擬將該資料用於的目的，或「直接」與該目的有關的目的以外的任何目的。因此，「間接相關」的目的在未經同意下是不被允許的。

重點: 保險從業員在處理客戶資料時必須嚴格遵守六項保障資料原則，確保資料的收集、保留、使用及查閱權利均符合法例要求，特別是涉及第三方處理者及用途變更時的規定。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、III 及 IV」是正確的，因為投資相連長期保單（ILAS）的特點包括保單持有人承擔全部投資風險（陳述 I）、所有費用及收費必須公開透明（陳述 III），以及在小額保費的情況下，扣除固定開支後的投資效率通常較低（陳述 IV）。因此，正確組合為只有 I、III 及 IV。

錯誤: 「只有 I 及 II」是錯誤的，因為陳述 II 錯誤地指出保費投資於一般資產賬戶，實際上應投資於與保險公司一般資產分開的獨立賬戶；「只有 II 及 III」是錯誤的，同樣是因為陳述 II 的描述與資產隔離的原則相違背；「以上皆是」是錯誤的，因為陳述 II 關於資產存放的描述是不正確的。

重點: 投資相連長期保單的核心特徵在於其收費透明度、資產獨立性以及將投資風險完全轉嫁予保單持有人。.

正確: 陳述 I 正確，風險承受能力定義為投資者為了追求預期回報而願意承擔的最大風險水平。陳述 III 正確，變現能力的核心定義在於資產轉換為現金的速度，且不會對價格造成重大不利影響。陳述 IV 正確，在一般的投資實務及教材分類中，一年至五年被界定為中線投資年期。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為通常擁有較大淨資產的投資者具備較強的財務實力來抵禦潛在損失，因此其風險承受能力一般會比淨資產較少的投資者為高，而非較低。

重點: 制定投資策略時，必須綜合考慮投資者的風險承受能力、資產變現需求及投資年期等限制因素，以確保投資目標具備可行性與針對性。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 II 是正確答案。在香港的監管框架下，投資相連壽險計劃（ILAS）受到雙重監管。根據《證券及期貨條例》，證監會負責授權 ILAS 產品及其相關的要約文件與推廣材料；而保監局則負責授權保險公司在香港經營保險業務，並對其進行審慎監管，包括確保其維持足夠的償付能力。

錯誤: 關於證監會負責監督財務穩健性及資本充足比率的說法是錯誤的，這屬於保監局的法定職責，旨在保護保單持有人。關於透過銀行渠道銷售即可豁免遵守證監會指引的說法也是錯誤的，因為 ILAS 產品本身的授權要求與其銷售渠道無關，所有向公眾發售的 ILAS 均須遵守相關指引。

重點: 投資相連壽險計劃的監管涉及證監會（產品層面）與保監局（機構及中介人層面）的職能分工，兩者共同確保市場的健全運作。.

正確: 該經紀可能因作出欺詐或罔顧實情的失實陳述而觸犯刑事罪行，即使客戶最終沒有購買該保單是正確的。根據《證券及期貨條例》第107條，只要是為了誘使他人參與集體投資計劃（如投資相連壽險計劃）而作出欺詐或罔顧實情的失實陳述，即屬犯罪，法律並不要求被告必須從中獲利或對方必須實際作出投資。

錯誤: 關於預測不構成失實陳述的選項是錯誤的，因為法律明確規定「失實陳述」可包括承諾、預測，甚至在特定情況下的遺漏。關於疏忽不須承擔民事責任的選項是錯誤的，根據條例第108條，任何人因疏忽的失實陳述而誘使他人投資，亦須承擔民事法律責任。關於罰款5,000,000港元的選項是錯誤的，違反第107條失實陳述罪行的最高罰款為1,000,000港元，而5,000,000港元的罰款通常適用於未經發牌而經營受規管活動的罪行。

重點: 投資相連壽險計劃被視為集體投資計劃，受《證券及期貨條例》監管。中介人在推銷時作出的任何失實陳述（包括預測或遺漏），不論是否出於故意或是否導致實際損失，均可能涉及嚴重的刑事或民事法律責任。.

正確: 根據香港法規，投資相連長期保險（ILAS）產品的銷售文件（如產品資料概要）必須獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的核准（陳述 I），而保險公司作為授權機構則受保險業監管局（保監局）的審慎監管（陳述 II）。此外，證監會的核准僅代表文件符合披露要求，並不構成對該產品商業利弊的保證（陳述 IV）。因此，正確的陳述組合是只有 I、II 及 IV。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為在香港的監管框架下，ILAS 產品的推廣材料及廣告的核准權限屬於證監會，而非保監局。保監局主要負責保險公司的審慎監管，而非產品推廣材料的預先核准。其餘選項如「只有 I 及 III」或「以上皆是」因包含錯誤的陳述 III 而不正確；「只有 II 及 IV」則遺漏了正確的陳述 I。

重點: ILAS 產品受雙重監管架構約束，證監會負責銷售文件與推廣材料的核准，而保監局則負責保險公司的運作與財務監管。.

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據《證券及期貨條例》，投資相連長期保單（ILAS）確實符合集體投資計劃的定義（陳述 I）；同時，法例豁免了純粹銷售 ILAS 或就其相關基金提供意見的保險中介人，使其毋須獲證監會發牌（陳述 II）；然而，若中介人以證券業務為主要職務，則須受證監會規管（陳述 III）；此外，減低系統風險及維持金融穩定均屬於證監會的法定規管目標（陳述 IV）。

錯誤: 只有 I、II 及 III 是錯誤的，因為它忽略了陳述 IV，即減低系統風險及協助維持金融穩定也是《證券及期貨條例》中明確列出的證監會法定目標。

錯誤: 只有 II、III 及 IV 是錯誤的，因為它忽略了陳述 I，投資相連保單在法律定義上確實屬於集體投資計劃，這也是其受證監會部分規管的原因。

錯誤: 只有 I、III 及 IV 是錯誤的，因為它忽略了陳述 II，根據現行規管架構，保險中介人就 ILAS 相關基金提供意見，在一般情況下是獲得發牌豁免的。

重點: 保險中介人必須理解投資相連保單在《證券及期貨條例》下的法律地位，以及證監會與保監局在規管這類產品時的職能分工與發牌要求。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據證監會的規定，產品資料概要 (Product Key Facts Statement) 是認可要約文件不可或缺的一部分，旨在以簡潔方式提供產品核心資料。陳述 III 是正確的，為了避免投資者混淆，要約文件必須明確披露該產品本質上是保險合約，投資者並非直接擁有相關基金的權益。陳述 IV 是正確的，根據《證券及期貨條例》，除非符合特定的豁免情況，否則所有向公眾發布的投資相連保險計劃廣告均須事先獲得證監會的認可。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為證監會對投資相連保險計劃的認可僅表示該產品已符合披露及相關監管要求，並不代表證監會對該計劃的商業優點、投資表現或回報作出任何形式的保證或推薦。

重點: 投資相連保險計劃的監管框架強調資訊披露的透明度，投資者必須獲悉產品的保險本質，且證監會的認可並不等同於對產品獲利能力的背書。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據香港保險顧問聯會（CIB）關於投資相連長期壽險（ILAS）的規則，保險經紀負有明確的專業責任。這包括：(I) 進行合適性評估以確保產品符合客戶的風險承受能力；(II) 詳細解釋產品的收費結構與風險，確保資訊透明；(III) 確保客戶在投保前簽署「重要資料聲明書」(IFS) 以確認其明白產品特性；以及 (IV) 披露經紀收取的酬金性質，以維護客戶的知情權。

錯誤: 只有 I、II 及 III 錯誤，因為它忽略了披露酬金性質這一項重要的監管與合規要求。只有 II、III 及 IV 錯誤，因為合適性評估是銷售投資相連產品時最核心的程序，不可或缺。只有 I 及 IV 錯誤，因為這會導致客戶在未充分了解產品收費細節及未完成必要文件確認的情況下進行投保。

重點: 保險經紀在銷售投資相連壽險時，必須全面履行合適性評估、產品披露、文件確認及酬金透明化等職責，以確保客戶在完全知情的情況下作出合適的財務決策。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要 (Product KFS) 的設計初衷是為了讓投資者能以簡潔且易於理解的方式掌握產品的核心資訊。陳述 II 正確，根據《證券及期貨條例》，投資相連保險計劃 (ILAS) 及其推銷文件（包括產品資料概要）通常必須獲得證監會的認可，除非屬於豁免情況。陳述 III 正確，產品資料概要必須包含產品的主要特點、投資風險及收費結構（如管理費及退保費用）等關鍵資訊。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為利益說明文件 (Illustrations) 必須嚴格遵守監管機構（如保險業監管局）所規定的標準格式及假設（如假設回報率），中介人不得為了迎合客戶要求而隨意更改其格式或內容，以確保資訊的公平性與一致性。

重點: 投資相連保險計劃的銷售文件（包括產品資料概要及利益說明文件）均受到嚴格監管，旨在確保投保人在決策前獲得準確、透明且標準化的資訊。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 中介人應停止向該客戶推介任何保險產品。根據保險業監管局的相關指引，財務需求分析（FNA）是銷售程序中不可或缺的一環。若客戶拒絕提供足夠的個人資料，中介人將無法履行其評估產品合適性的法定責任，因此不應繼續進行銷售程序。

錯誤: 關於簽署免責聲明即可繼續銷售的說法是錯誤的，因為監管機構明確規定中介人不能透過免責條款來規避進行合適性評估的責任。關於由中介人代填估計數據的說法是錯誤的，這不僅違反了誠實誠信原則，更可能涉及偽造文件。關於只需完成風險剖析問卷即可豁免財務需求分析的說法也是錯誤的，因為這兩項評估在銷售投資相連產品時具有不同的功能，必須同時完成以確保產品符合客戶的財務狀況及風險承受能力。

重點: 財務需求分析是確保保險建議符合客戶利益的強制性程序。在客戶不配合提供資料的情況下，中介人必須停止銷售流程，以符合監管合規要求。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據投資相連壽險的術語定義，「105計劃」是指當受保人身故時，保險公司支付的死亡賠償金額為保單賬戶價值的 105%。這額外的 5% 賠償金額提供了法律及監管上所需的「保險成分」，確保該產品符合人壽保險合約的定義。此外，賠償金額是根據身故當時的賬戶價值計算，因此會隨投資表現而波動。

錯誤: 關於退保價值的陳述是錯誤的，因為 105% 的賠償比例僅適用於受保人身故的情況，若保單持有人選擇退保，通常只能領取當時的賬戶價值，並可能需扣除退保費用。其他組合選項因包含了錯誤的退保陳述或遺漏了關於保險成分與計算基準的正確描述，故不正確。

重點: 105 計劃是投資相連壽險中一種標準化的設計，旨在透過提供高於賬戶價值 5% 的身故賠償，使產品在滿足投資需求的同時，符合保險監管對保險保障成分的要求。.

正確: 陳述 I 正確，因為《證券及期貨條例》第 IV 部明確規管向公眾發出的投資廣告、邀請及文件，以防止欺詐或誤導。陳述 II 正確，該條例賦予證券及期貨事務監察委員會（證監會）法定權力，對市場失當行為進行調查及採取執法行動。陳述 IV 正確，該條例包含關於披露證券權益的條文，旨在提高市場透明度。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為設立保險業監管局（保監局）並規管保險業務是《保險業條例》（第 41 章）的法定目的，而非《證券及期貨條例》的職能。

重點: 雖然投資相連保單（ILAS）屬於保險產品，但其涉及的投資推廣及市場行為受到《證券及期貨條例》的法律框架約束，中介人必須清楚區分不同條例的規管範疇。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。