IIQE Paper 5 Chinese Quiz 14

正確: 陳述 I 是正確的，存款基金（亦稱為貨幣市場基金）的特點是單位賣出價通常固定（例如港幣 1,000 元），而產生的利息收入會以購買新單位的方式分配給投資者。陳述 II 是正確的，債券基金主要投資於政府或大型公司發行的債務證券，雖然旨在提供穩定收益，但仍需面對市場利率上升導致債券價格下跌的風險。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為股票基金的風險水平通常「高於」債券基金，而非低於，且股票基金還需面對公司倒閉等較高風險。陳述 IV 是錯誤的，指數基金的特點是「無為管理」（被動管理），其目標是反映特定指數的表現，而非透過基金經理的主動交易來超越市場表現。

重點: 投資相連保險產品提供不同風險等級的基金供保單持有人選擇，中介人應協助客戶理解各類基金（如高流動性的存款基金、具利率風險的債券基金及追求資本增值的股票基金）的投資目標與潛在風險。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為投資基金透過匯集大量投資者的資金，能投資於數十甚至數百種證券，使資金有限的零售投資者也能實現有效的風險分散。陳述 II 正確，基金由全職專業經理管理，他們利用深入的經濟研究與市場分析作出決策，這類專業服務以往通常僅限於機構或高淨值投資者。陳述 IV 正確，投資基金通常具備高變現能力，投資者一般可在任何營業日按當時的資產淨值贖回單位，並在短時間內收回資金。

錯誤: 陳述 III 錯誤，雖然投資基金具有長期增長的潛力，但其價值會隨市場波動，並不提供保證回報，且在某些市場環境下，其表現可能低於傳統銀行儲蓄。

重點: 投資基金的主要優勢在於透過規模經濟為零售投資者提供專業管理、分散風險及高流動性的投資機會，但投資者仍需承擔相應的市場風險。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為產品資料概要（KFS）的法定要求是必須用語淺白、簡明易懂，以便投資者掌握產品核心資訊。陳述 III 正確，根據《投資壽險守則》，主要推銷刊物必須在有意參加人士正式遞交投保書「之前」發出，以確保其在知情下作出決定。陳述 IV 正確，保費假期雖然允許暫停繳付保費，但保單相關的行政費用及保險收費仍會繼續從保單價值中扣除，這可能導致保單價值顯著減少。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為根據監管指引，若修訂是為了因應加強披露要求而對現行投連壽險計劃的產品資料概要進行的，則毋須經證監會事先批准，這是一個特定的豁免情況。

重點: 保險中介人在銷售投連壽險時，必須確保客戶在投保前獲得所有法定銷售文件，並清楚解釋保費假期及收費對保單價值的潛在影響。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

Correct: 該文件旨在展示退保費用及其他收費在不同保單年度對退保價值的影響，且必須由申請人簽署以確認其明白早期退保可能導致的財務損失。這是正確的，因為「退保說明文件」的主要目的是提高透明度，確保投保人清楚了解在保單早期終止合約時，由於扣除各項費用（特別是退保收費）後，其可取回的金額可能遠低於已繳付的保費。

Incorrect: 關於「僅需在冷靜期屆滿後提供」的說法是錯誤的，因為監管要求這類重要的披露文件必須在投保申請時提供，以便客戶在簽署投保申請書前做出知情的決定。關於「必須包含最低回報保證」的說法是錯誤的，投資相連壽險計劃（ILAS）的投資風險通常由投保人承擔，該文件側重於披露收費對價值的影響，而非提供回報保證。關於「口頭解釋即可豁免」的說法是錯誤的，監管機構要求必須提供書面說明文件並由客戶簽署確認，以作為合規銷售程序的客觀證明，口頭解釋不能取代書面披露。

Takeaway: 「退保說明文件」是投資相連壽險銷售過程中不可或缺的合規文件，其核心功能是透過具體的數字展示，確保客戶充分理解早期退保的財務後果。.

正確: 陳述 I 正確，因為證監會對投資相連長期保險計劃（ILAS）的授權僅表示該產品符合《投資相連長期保險計劃守則》的披露及結構要求，並不代表證監會對該計劃的投資價值或表現作出任何保證或推薦。陳述 II 正確，根據守則，ILAS 的產品提供者必須是獲保險業監管局授權在香港經營相關長期業務的保險公司。陳述 III 正確，為了確保公眾獲得準確資訊，所有與 ILAS 相關的廣告及推廣文件在發布前，必須先經證監會審閱及核准，除非獲得特定豁免。陳述 IV 正確，產品提供者必須委派一名獲證監會認可的代表，負責與證監會進行溝通及接收法律程序文件。

錯誤: 無。

重點: 投資相連長期保險計劃（ILAS）受證監會與保監局共同監管，產品授權側重於披露透明度與結構合規性，而產品提供者則必須具備法定的保險經營資格及維持有效的監管溝通渠道。. 因此，以上所有陳述均為正確。

正確: 陳述 I 正確，售後確認電話的核心目的是確保投保人理解投資相連保單（ILAS）的長期性質、收費結構及投資風險。陳述 II 正確，根據保險業監管局的指引，對於被界定為「弱勢客戶」（如高齡、教育程度較低或無固定收入者）的投保人，保險公司必須進行售後確認電話。陳述 III 正確，保險公司必須保存售後確認電話的錄音紀錄，以便在發生爭議或監管審查時作為證據。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，為了確保程序的獨立性與客觀性，售後確認電話必須由保險公司內部不直接參與該銷售過程的人員（例如合規部或客戶服務部員工）進行，而不應由負責該筆交易的中介人撥打。

重點: 售後確認電話是香港監管框架下保障 ILAS 客戶的重要措施，旨在透過獨立的核實程序，確保客戶在冷靜期內完全明白其投保決定及產品特性。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 根據保險業監管局的指引，投資相連壽險的冷靜期為保單或通知書交付予投保人後起計的 21 天，且投保人必須以書面形式提出取消保單的要求。此外，保險公司有權在退還保費時扣除市值調整，以反映基礎資產的價格變動。因此，正確的陳述組合是只有 I、II 及 IV。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，市值調整的唯一目的是反映投資市場的實際價值波動，而非補償保險公司的佣金支出或行政成本。因此，包含陳述 III 的選項均為錯誤。此外，選項「只有 I 及 II」因遺漏了書面通知這一法定程序要求而不完整。

重點: 投保人行使冷靜期權利時，應注意 21 天的期限要求及市值調整可能導致的財務損失。.

正確: 以上皆是。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的相關指引，產品資料概要（KFS）被視為投資相連壽險計劃（ILAS）銷售文件的重要組成部分。其核心目的是以簡潔、清晰且公眾易於理解的語言，向潛在投資者傳達產品的關鍵資訊。這包括必須突出顯示產品的主要風險，以及提供收費與費用的清晰摘要，以便投資者在作出投保決定前能充分掌握產品的成本與風險狀況。

錯誤: 「只有 I、II 及 III」是不正確的，因為它忽略了披露收費及費用摘要這一關鍵要求，這是產品資料概要中不可或缺的部分。「只有 II、III 及 IV」是不正確的，因為它未能反映產品資料概要必須作為正式銷售文件一部分的法律地位。「只有 I 及 IV」是不正確的，因為它遺漏了關於語言簡潔性以及風險披露這兩項旨在保護投資者的核心監管要求。

重點: 產品資料概要旨在透過標準化且易於閱讀的格式，確保投資者能獲取有關投資相連保險產品的關鍵資訊，特別是風險和費用結構。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）必須構成投資相連壽險計劃（ILAS）要約文件的一部分，旨在為投資者提供核心資訊。陳述 II 正確，指引明確要求產品資料概要必須以簡潔、清晰及易於理解的語言編寫，避免使用過多專業術語。陳述 III 正確，概要內必須包含顯著的警告聲明，提醒投資者該產品的長期性質、早期退保可能涉及的費用以及投資風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，證監會對投資相連壽險計劃的認可，僅表示該產品已符合相關的披露及程序規定，並不代表證監會對該計劃的商業利弊、投資價值或表現作出任何形式的保證、推薦或背書。

重點: 產品資料概要是 ILAS 披露框架中的關鍵部分，旨在提升透明度，而監管機構的認可並不等同於對產品投資回報的官方保證。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據證監會的《投資相連壽險計劃守則》及相關監管指引，投資相連壽險計劃（ILAS）必須提供「產品資料概要」（Product KFS），以便客戶能快速理解產品的核心特點與風險。同時，計劃說明書必須詳盡披露所有相關費用，且客戶必須簽署「重要資料聲明書」以確認其已獲悉並理解產品的關鍵風險與條款。

錯誤: 關於中介人可自行修改宣傳材料的陳述是錯誤的。所有與獲證監會授權之 ILAS 產品相關的宣傳文件及銷售資料，均須事先獲得證監會的核准，中介人不得擅自更改已獲授權的內容，否則可能違反相關監管規定。

重點: 資訊披露的透明度是 ILAS 監管架構的核心，旨在透過標準化的文件（如 Product KFS 和重要資料聲明書）確保投保人在決策前獲得充分且準確的資訊。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（KFS）必須構成要約文件的一部分，確保投資者獲得核心資訊。陳述 II 正確，KFS 的設計初衷就是以簡明扼要的方式，向投資者披露該計劃的主要特點、收費及風險。陳述 III 正確，監管機構要求 KFS 必須使用淺白易懂的語言編寫，以方便一般大眾理解複雜的保險投資產品。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，產品資料概要雖然提供了重要資訊的摘要，但它旨在輔助而非取代整份主要推銷刊物（Principal Brochure）；中介人仍有責任確保客戶在投保前能獲得並參考完整的產品披露文件。

重點: 產品資料概要（KFS）是投資相連壽險計劃披露制度下的核心文件，旨在透過標準化及淺白語言的摘要，提升產品透明度並協助投資者作出知情的投資決定。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 該計劃的產品文件及宣傳材料通常須經證券及期貨事務監察委員會（證監會）授權，方可向香港公眾發布。這是因為投資相連長期保險計劃（ILAS）在法律定義上被視為集體投資計劃的一種，根據《證券及期貨條例》，除非獲得豁免，否則其向公眾發出的銷售文件（如產品資料概要及說明文件）必須事先獲得證監會的授權。

錯誤: 關於「自動獲得授權」的說法是錯誤的，因為保險公司獲准經營類別 C 業務（投資相連業務）僅代表其具備經營資格，具體的 ILAS 產品仍須逐一提交證監會審批授權；關於「官方擔保」的說法是錯誤的，證監會的授權僅表示產品符合披露要求，並不代表對該產品的商業優點、投資表現或保險公司的償付能力作出任何保證；關於「不受證監會守則約束」的說法是錯誤的，雖然 ILAS 是保險合約，但其產品結構及披露必須遵守證監會發出的《投資相連長期保險計劃守則》。

重點: 投資相連長期保險計劃（ILAS）在香港受雙重規管：保險業監管局負責監管保險公司的審慎經營，而證監會則負責授權 ILAS 產品及其相關的銷售與推廣文件。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據證監會的規定，投資相連保險的產品資料概要必須包含顯著的警告字句，提醒投資者該產品可能不適合所有投資者。陳述 II 是正確的，因為利益說明文件旨在展示費用對投資的影響，因此必須顯示扣除所有相關收費後的淨預期價值。陳述 III 是正確的，因為監管機構要求產品資料概要必須簡明扼要，指引中通常建議其長度不應超過四頁。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為簽署利益說明文件是監管程序中的強制性要求，旨在確保客戶已閱讀並明白產品的財務預測及收費結構，中介人的口頭解釋並不能免除客戶簽署文件的責任。

重點: 投資相連保險產品的披露框架（包括產品資料概要及利益說明文件）旨在透過標準化及簡潔的資訊披露，確保投保人能在充分知情的情況下作出投資決定。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。根據監管要求，保險結算單必須至少每年向投資相連保單持有人提供一次，其內容必須包括截至結算單日期的淨現金退保價值、在結算期內收取的各項費用，以及截至該日期的死亡保險金水平，以確保持有人清楚了解保單的財務狀況。

錯誤: 包含「基金經理對未來一年的市場預測」的選項是錯誤的，因為保險結算單的功能是概括列明結算期內已進行的交易事項及當前價值，屬於回顧性質，並不要求包含前瞻性的市場預測。僅包含「只有 I 及 II」的選項是不完整的，因為它忽略了死亡保險金水平這一法定必須披露的資訊。「以上皆是」則錯誤地將非強制披露的市場預測納入其中。

重點: 保險結算單旨在提供保單層面的財務透明度，必須涵蓋單位變動、費用扣除、保費記錄、保障水平及退保價值等核心資料。.

正確: 只有 I、III 及 IV 是正確的。根據監管指引，「重要資料聲明書」設有「簡單」及「複雜」版本以反映產品收費的複雜性；若投保人在適合性聲明中選擇 B 項（即產品可能不適合），則必須親筆說明堅持申請的原因；此外，中介人必須按規定披露酬勞的「全年平均值」，且不得拒絕向客戶作出披露。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為指引明確規定投保人必須填寫「重要資料聲明書」，並無選擇不填寫的權利。因此，任何包含陳述 II 的選項，包括「只有 I、II 及 III」、「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」均為錯誤。

重點: 投保人必須強制填寫「重要資料聲明書」以確保其明白產品特性與風險，且在產品不適合或涉及酬勞披露時，中介人與投保人均須遵守嚴格的披露與說明程序。.

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據證監會的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（PKFS）必須以簡潔易明的方式編寫，以確保投資者能輕易理解（陳述 I）。該文件必須披露關鍵資訊，包括投資目標、收費結構及風險因素（陳述 II）。此外，指引明確規定，證監會的認可僅屬程序合規，不代表對產品的商業價值或表現作出保證（陳述 III）。最後，所有銷售文件（包括概要）均須經證監會審閱及核准後方可發布（陳述 IV）。

錯誤: 只有 I、II 及 III 是錯誤的，因為它忽略了產品資料概要作為銷售文件，必須獲得證監會核准的法定監管要求。只有 II、III 及 IV 是錯誤的，因為它漏掉了概要必須採用簡潔易明格式這一項旨在保護投資者的基本原則。只有 I、III 及 IV 是錯誤的，因為它未包含披露收費及投資目標等核心產品資訊的必要性。

重點: 產品資料概要是投資相連保險產品披露架構的核心，旨在提升透明度，且證監會的認可不應被視為對產品優劣的投資建議。.

正確: 陳述 I 正確，因為根據《從事投資相連壽險計劃業務指引》，保險經紀必須為客戶進行財務需求分析（FNA），以確保所推薦的產品與客戶的保險需求及財務目標相符。陳述 II 正確，經紀有責任向客戶詳細解釋「重要資料聲明書」（IFS）及「產品資料概要」（KPF），確保客戶在投保前充分了解產品特性及風險。陳述 IV 正確，指引要求客戶必須簽署聲明，確認其已獲解釋並理解產品的各項費用、收費及潛在投資風險。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為在銷售投資相連壽險計劃（ILAS）時，保險經紀負有主動披露酬金（Remuneration Disclosure）的義務，這是一項基本的合規要求，並非僅在客戶提出要求時才進行披露。

重點: 保險經紀在處理投資相連壽險業務時，必須嚴格遵守各項披露與評估程序，包括財務需求分析、風險評估及酬金披露，以落實對客戶的專業責任。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的授權僅代表該計劃符合相關披露及程序規定，並不代表證監會對該計劃的商業優點、表現或信譽作出保證或推薦。陳述 II 正確，根據《投資相連壽險計劃守則》，產品資料概要（KFS）是法定的核心披露文件，必須連同推銷文件一併提供予潛在客戶。陳述 IV 正確，投保人在冷靜期內有權取消保單並獲退還保費，但保險公司有權扣除市值調整，以反映投資標的在期間內的價值變動。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為在香港，向公眾發出的投資相連壽險計劃廣告及宣傳文件，除非獲得豁免，否則必須經證監會（SFC）審閱及核准，而非僅由保險業監管局負責。

重點: 獲證監會授權的投資產品並不等同獲得官方推薦，中介人必須確保客戶獲得所有必要的披露文件，並理解冷靜期內的退款機制及市值調整風險。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 II 正確，根據投資相連保單的結構，保單持有人須承擔相關基金（如聯接基金或鏡子基金）的間接收費，包括投資管理、代管及信託費用，但若保險公司具備較強的議價能力，這些費用是有可能獲得減少或豁免的。陳述 IV 正確，靈活保費變額壽險（萬用變額壽險）的一大特點是允許保單持有人在保單價值足以支付死亡保險費用的前提下，暫停繳交保費，即進入保費免繳期。

錯誤: 陳述 I 錯誤，保險公司就額外投資保費（Top-up）收取的費用，既可以是劃一的固定金額，也可以是按額外投資金額的某個百分比收取，並非必須為固定金額。陳述 III 錯誤，雖然這類保單提供調整保額的靈活性，但當保單持有人要求增加保額時，保險公司通常會要求其提出可保證明，以評估風險。

重點: 投資相連壽險保單（特別是靈活保費類別）雖然在保費繳付和保障額度上提供極大彈性，但持有人必須理解相關的收費結構（包括直接和間接費用）以及行使靈活性時的限制條件。. 因此，II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據監管要求，利益說明文件必須由申請人簽署，以確保其明白文件內所載的預測回報（除特別註明外）並非保證。陳述 II 正確，產品資料概要（Product KFS）的設立目的是以簡潔易明的方式向投資者披露產品的核心特點、收費及風險。陳述 III 正確，利益說明文件必須清楚展示各項費用及收費對保單預期價值的影響，讓客戶了解長期投資的成本。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，保險中介人絕對不能擅自修改由保險公司提供或經證監會認可的銷售文件。所有披露文件必須保持標準化，任何修改必須經過保險公司的合規審核及相關監管機構的批准。

重點: 投資相連壽險計劃（ILAS）的銷售過程高度重視資訊披露，中介人必須使用經批准的利益說明文件及產品資料概要，確保客戶在簽署投保申請前已充分理解產品的非保證性質及收費結構。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，根據保險業監管要求，冷靜期為保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表後起計的 21 天，以較早者為準。陳述 II 是正確的，對於投資相連保險（ILAS），保險公司在冷靜期內退還保費時，有權扣除因市場價格波動而產生的市值調整（MVA）。陳述 III 是正確的，根據《投資相連長期業務承保指引》（GL15），保險公司必須為所有 ILAS 客戶進行售後確認電話，以確保客戶理解產品特性及重要事實聲明書的內容。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，冷靜期的計算並非由簽署投保申請書之日開始，而是由保單或冷靜期通知書交付之日開始計算，這是為了確保客戶在收到正式文件後有足夠時間審閱。

重點: 投資相連保險的投保人享有 21 天冷靜期，且保險公司須透過市值調整機制處理退款，並執行售後確認電話以加強客戶保障。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據指引，即使沒有實際交易透過金融機構進行，只要懷疑存在洗錢或恐怖分子資金籌集的情況，仍必須向財富情報組作出披露。陳述 II 正確，金融機構在進行盡職審查及向客戶查詢時，必須具備敏感度，以防止發生通風報訊的情況，這也是內部管控的重要部分。陳述 IV 正確，指引強調為新職員提供培訓的重要性，且培訓頻率應足以維持職員在打擊洗錢方面的知識與能力。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為指引明確指出，雖然個人保險代理人可將紀錄存放於保險人處所，但他們仍然就遵從所有備存紀錄的要求負有最終責任，法律責任並不會因此轉移至保險人。

重點: 金融機構及保險中介人必須履行包括可疑交易披露、審慎備存紀錄及持續職員培訓在內的法定責任，且不能因依賴第三方資源而免除其合規責任。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。