IIQE Paper 5 Chinese Quiz 10

正確: 陳述 I 正確，因為根據現行監管指引，保險公司必須在收到投資相連壽險（ILAS）申請後的 5 個營業日內，盡力與客戶進行後續確認電話。陳述 II 正確，因為為了確保程序的獨立性與客觀性，該通話應由保險公司內負責合規或客戶服務等非銷售部門的人員撥打。陳述 III 正確，因為確認電話的主要目的之一是確保客戶清楚了解產品的各項費用、特點及潛在投資風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為後續確認電話的要求適用於所有購買投資相連壽險的個人客戶，而不僅僅局限於被界定為「弱勢客戶」的人士。

重點: 保險公司必須透過獨立的後續確認電話程序，確保所有投保投資相連壽險的客戶均能在冷靜期內充分理解產品性質及風險，以加強投資者保障。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據監管要求，投資相連壽險計劃（ILAS）的每份申請都必須包含或附有一份財務需要分析（FNA）表格。陳述 III 正確，因為財務需要分析的主要目的是確保所推介的產品與客戶的財務需求、目標及個人情況相符。陳述 IV 正確，因為申請人必須在表格上簽署，以確認其提供給中介人的資料是準確且完整的。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為對於投資相連壽險產品，若客戶拒絕提供財務需要分析所需的資料，保險中介人不應向該客戶推介任何產品，亦不應處理其投保申請；這與非相連長期保險產品的處理方式（即客戶可簽署拒絕提供資料聲明）有所不同。

重點: 財務需要分析（FNA）是銷售投資相連壽險計劃的強制性合規程序，旨在落實合適性評估，保障投保人的利益。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I 及 II」是正確的。在香港的監管框架下，投資相連壽險計劃（ILAS）受到雙重監管：證券及期貨事務監察委員會（證監會）負責根據《證券及期貨條例》授權產品的要約文件及推廣材料，以確保向公眾披露的資訊充分且清晰；而保險業監管局（保監局）則負責監管保險公司的審慎經營、財務穩健性以及中介人在銷售過程中的行為操守。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為證監會對產品文件的授權並不等同於對該計劃的商業價值、投資表現或保險公司信用可靠性的保證或推介。陳述 IV 是錯誤的，因為《承保類別 C 業務指引》（GL16）是保監局專門為規範投資相連業務而發出的重要指引，保險公司在經營此類業務時必須嚴格遵守，而非豁免。

重點: 投資相連壽險計劃受證監會（產品披露授權）與保監局（審慎監管及銷售操守）的共同監管，旨在保障投保人的利益。.

正確: 陳述 II 正確，根據《委員會指引 6》，任何人士在未獲保險代理登記委員會登記前，顯示自己為某保險公司的保險代理，可能觸犯《保險業條例》第 77 條所述的刑事罪行。陳述 III 正確，根據指引，若保險計劃屬投資相連長期保險業務，代理人必須向準保單持有人解釋單位價值及收益可能存在波動。

錯誤: 陳述 I 錯誤，在委員會發出的《登記確認通知書》訂明的日期前，任何人士不得出任或顯示自己為保險代理，僅遞交申請並不代表已獲得執業資格。陳述 IV 錯誤，除非獲得保險公司或委任保險代理特別授權，否則在洽談保險計劃時，只可以使用保險公司提供的銷售計劃和數據例子，不得另用他例。

重點: 保險代理人必須嚴格遵守登記生效日期的法律規定，並在銷售投資相連產品時，僅能使用經授權的銷售資料並充分披露市場波動風險。. 因此，II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據技術分析原理，相對強弱指數 (RSI) 升穿 70 水平反映市場買盤可能過度，被視為「超買」訊號。陳述 II 正確，因為 RSI 跌破 30 水平反映市場賣盤可能過度，被視為「超賣」訊號。陳述 IV 正確，因為技術分析師經常利用移動平均線來觀察價格趨勢，並將其視為判斷支撐位與阻力位的參考指標。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為在交匯點交易策略中，短期移動平均線（如 10 日）「向下」穿越長期移動平均線（如 20 日）應被視為「賣出」訊號，而非買入訊號。

重點: 技術分析利用 RSI 指標來衡量市場動能的超買或超賣狀態，並透過移動平均線的交叉與排列來辨識趨勢方向及潛在的價格支撐與阻力。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據相關規則，保險經紀在向客戶推介投資相連長期壽險（ILAS）前，必須進行財務需求分析（FNA），以確保產品符合客戶的個人情況及財務目標。陳述 II 正確，經紀必須透過風險剖析問卷（RPQ）評估客戶的風險承受能力，這是確保產品合適性的關鍵步驟。陳述 III 正確，若客戶堅持選擇與其風險評估結果不符的產品或投資選項，經紀必須向客戶解釋風險，並詳細記錄客戶堅持進行交易的理由及相關的風險披露過程。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，財務需求分析（FNA）是監管機構要求的強制性程序，旨在保障客戶利益，保險經紀不能因為客戶的投資經驗豐富而豁免此項法定程序。

重點: 保險經紀在處理投資相連長期壽險業務時，必須嚴格執行合適性評估程序，包括財務需求分析及風險評估，並在出現風險錯配時履行詳細的披露與記錄責任。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據《保險業條例》及相關監管指引，保險業監管局在評核「適當人選」時會採取全面審視的方法，其考慮因素涵蓋了申請人的財務狀況、專業勝任能力（學歷及經驗）、執行職能的誠實度與公平性，以及整體的聲譽與品格。

錯誤: 只有 I、II 及 III 這一表述是不完整的，因為它忽略了申請人的「聲譽、品格及財政誠信」這一關鍵維度，而這對於維持公眾對保險業的信心至關重要。

錯誤: 只有 II、III 及 IV 這一表述是不正確的，因為財務狀況（例如申請人是否為未獲解除破產令的破產人）是評估中介人是否適合處理客戶資金及履行財務責任的重要指標。

錯誤: 只有 I、II 及 IV 這一表述是不正確的，因為申請人是否具備實際能力以公平、有效及誠實的方式執行其職能，是確保日常受規管活動符合專業標準的核心要求。

重點: 保險業監管局對「適當人選」的評核標準是多方面的，旨在從財務誠信、專業能力及個人操守三大範疇確保持牌中介人具備保障保單持有人利益的素質。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據現行監管指引，投資相連長期保險的冷靜期為 21 天，由交付保單或冷靜期通知書給予投保人或其代表之日起計。陳述 II 是正確的，與傳統人壽保險不同，保險公司在處理投資相連保單的冷靜期退款時，有權扣除因市場價格波動而產生的市值調整。陳述 III 是正確的，證監會要求所有投資相連壽險計劃必須提供產品資料概要（Product KFS），以簡明易懂的方式披露產品的關鍵資料。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，冷靜期的計算起點並非簽署投保申請書之日，而是保單或冷靜期通知書交付予投保人之日，以較早者為準。

重點: 投保人在購買投資相連保險後享有 21 天的冷靜期權利，但必須留意在行使撤回權時，退回的保費可能會因市值調整而有所減少。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

Correct: 只有 I、II 及 IV 是正確的。投機者透過承擔價格風險為市場提供變現能力（流動性）；套戥則是在不同市場利用價格不一致賺取無風險利潤；期貨合約的槓桿作用源於保證金制度，若市況出現不利變動，投資者確實可能損失全部本金。

Incorrect: 陳述 III 指出股票指數期貨需實際交付成份股是錯誤的，實際上這類合約是以現金結算差價，而非實物交收。因此，任何包含陳述 III 的選項或遺漏其他正確陳述的組合均不正確。

Takeaway: 投資者應區分投機與套戥的性質，並理解股票指數期貨的現金結算特性及保證金交易帶來的槓桿風險。.

正確: 陳述 I 正確，因為投資相連壽險計劃（ILAS）在本質上是人壽保險產品，中介人必須確保客戶具有保險保障的需求，而非純粹為了投資。陳述 II 正確，根據《承保類別 C 業務指引》（GN16），中介人在向客戶推薦產品前，必須進行財務需求分析（FNA）以評估其財務狀況及目標。陳述 III 正確，產品資料概要（KFS）是法定的披露文件，旨在以簡明易懂的方式向客戶說明產品的主要特點、收費及風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為中介人具有確保產品合適性的專業責任。若客戶拒絕進行風險承受能力評估，中介人不應鼓勵或引導客戶簽署豁免聲明以規避監管程序，這可能導致客戶購買了不符合其風險水平的產品。

重點: 銷售投資相連壽險產品時，中介人必須嚴格執行合適性評估程序，包括財務需求分析及風險披露，以保障客戶利益並符合監管機構的要求。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 由於期貨合約具有槓桿作用，投資者只需繳付合約價值的一個百分比作為保證金（孖展），若市場出現不利的價格變動且波幅達到保證金比例時，投資者確實會損失全部投入的本金。

錯誤: 關於「實際交付股份」的陳述是錯誤的，因為股票指數期貨（如恒生指數期貨）在結算時是採用現金結算，而非實物交收相關指數的成份股。關於「投機者降低流動性」的陳述是錯誤的，雖然投機者常被指責令市場波動，但他們的參與實際上增加了市場的變現能力。關於「套戥者承擔極高風險」的陳述是錯誤的，套戥的定義是在不同市場利用價格錯配賺取無風險利潤，而非透過預測長期走勢來承擔高風險。

重點: 投資者必須理解期貨交易的槓桿風險及現金結算機制，並能區分投機、套戥與對沖等不同市場參與行為的特徵。.

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據證監會的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）必須具備簡潔性（I），並包含標準化的「披露框」以列明收費與冷靜期等關鍵資訊（II）。此外，該文件在香港必須以中英文雙語提供（III），且作為法定銷售文件的一部分，必須在銷售點提供予潛在投資者（IV），以確保其在作出決定前獲得充分資訊。

錯誤: 「只有 I 及 II」的說法不完整，因為它忽略了雙語提供及必須在銷售點向客戶展示的法定程序要求。「只有 II 及 III」同樣不完整，未提及簡潔性要求以及該文件作為銷售文件組成部分的法律地位。「只有 I、II 及 IV」則遺漏了在香港監管環境下必須提供雙語版本的強制性要求。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃（ILAS）披露框架的核心，旨在透過標準化格式與簡潔語言，確保投資者能快速且準確地理解產品的主要風險與費用結構。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確答案，因為根據《從事投資相連壽險計劃業務指引》(PIBA-GN1)，保險經紀在銷售投資相連壽險計劃（ILAS）時，必須履行多項專業責任，包括透過風險剖析問卷（RPQ）評估客戶的風險承受能力、解釋產品的長期性質及退保費用的影響，並確保客戶在簽署投保申請前已充分理解重要資料公告書（SIP）的內容，以確保銷售過程的透明度與合適性。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為如果客戶拒絕披露財務狀況，經紀應向客戶解釋這將限制其評估產品合適性的能力，甚至可能導致無法提供建議。在缺乏客戶財務資訊的情況下，盲目建議客戶選擇最高風險的基金，嚴重違反了合適性評估原則及專業操守要求。其餘包含 IV 的選項（只有 II、III 及 IV 以及以上皆是）及未涵蓋所有正確陳述的選項（只有 I 及 IV）均不正確。

重點: 銷售 ILAS 產品時，中介人必須嚴格執行合適性評估程序，並確保客戶在完全明白產品風險、成本結構及長期承諾的前提下作出投保決定。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為在經濟週期的擴張期，實際 GDP 增長迅速，且失業率通常會隨之下降。陳述 II 是正確的，因為在經濟衰退期間，中央銀行通常會透過增加貨幣供應量來降低利率，旨在刺激投資並推動 GDP 增長。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為香港採用聯繫匯率制度，必須維持港元兌美元匯率的穩定，因此實際上放棄了對貨幣供應量的自主控制，而是透過調整本地利率來應對資金流動。陳述 IV 是錯誤的，因為通貨緊縮是指物價水平下降（負通脹），而通貨膨脹減緩（Disinflation）是指通脹率下降，但物價可能仍在上升，兩者在經濟學上具有不同的定義。

重點: 投資從業員需理解經濟週期各階段的特徵，以及香港在聯繫匯率制度下，貨幣政策主要受限於維持匯率穩定而非自主控制貨幣供應量。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）必須作為要約文件的一部分，其設計旨在以簡潔的方式提供核心資訊，通常建議長度不超過四頁。陳述 III 是正確的，為了保障投資者利益，要約文件必須全面且清晰地披露所有相關費用，包括保單層面的收費及相關基金層面的扣除。陳述 IV 是正確的，任何對計劃內容或運作的重大變動，保險公司均有責任及時通知受影響的保單持有人，且某些關鍵變動必須先獲得證監會的批准。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）要約文件的認可，僅代表該文件在形式上符合披露要求，並不等同於證監會對該計劃的商業優點、投資回報或財務穩健性作出任何保證或推薦。

重點: 投資相連壽險計劃的披露框架強調透明度與簡潔性，確保投資者能獲取足夠資訊作出決策，同時明確區分監管認可與產品表現保證之間的差別。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，根據證監會《投資相連安排守則》，所有針對公眾發布的宣傳材料在發布前通常必須經證監會核准，除非獲得特定豁免。陳述 II 是正確的，為了確保投資者獲得平衡的資訊，若宣傳材料提及過往業績，必須清楚註明該業績並不代表未來的表現。陳述 III 是正確的，產品資料概要 (Product KFS) 是要約文件的核心部分，旨在以簡潔易懂的方式向投資者披露產品的關鍵特點和風險。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為證監會通常禁止在投資相連壽險計劃的宣傳材料中包含對未來投資回報的預測，以免投資者產生不切實際的期望或受到誤導。

重點: 投資相連壽險計劃的披露與宣傳受證監會嚴格監管，要求資訊必須公平、平衡且不具誤導性，並強制要求提供產品資料概要以提升透明度。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為恒生指數目前採用流通市值調整加權法計算，並為個別成份股設定比重上限（如文中提到的 15%），以確保指數的代表性並防止單一股票主導走勢。陳述 II 正確，根據監管公告，滬港通的實施旨在加強兩地資本市場聯繫，並為進一步開放內地資本賬戶及推動人民幣國際化鋪平道路。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為道瓊斯工業平均指數（道指）是採用價格加權法（price-weighted）計算，即按成份股股價之和的平均值計算，而非市值加權法。陳述 IV 錯誤，因為根據基金互認（MRF）安排，符合條件的內地與香港基金可按「簡易程序」獲得認可，而非必須重新執行繁瑣的完整審核程序。

重點: 投資從業員需區分不同市場指數的加權計算原理（如市值加權與價格加權），並理解跨境互聯互通機制（如滬港通及基金互認）在促進市場開放及簡化監管程序方面的作用。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，產品資料概要（Product KFS）必須以淺白易明的語言編寫，並被視為要約文件（Offering Documents）的一部分。陳述 II 正確，為了確保投資者能快速掌握重點，產品資料概要的長度通常限制在四頁以內，且必須包含法定的警告聲明，提醒投資者該產品屬於保險合約。陳述 IV 正確，根據保險業監管局的指引，冷靜期為 21 天，由保單或冷靜期通知書交付予投保人或其代表之日起計，以較早者為準。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為投資相連長期保險（ILAS）在冷靜期內的退款安排與傳統人壽保險不同；保險公司有權在退還保費時扣除「市值調整」（Market Value Adjustment），以反映在冷靜期內因市場價格波動而導致的投資損失。

重點: 監管框架要求投資相連保險產品必須具備高透明度的披露文件（如 Product KFS），並提供冷靜期保障，但投保人必須理解在冷靜期內撤銷保單仍可能因市場波動而蒙受損失。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據《加強規定》，年齡超過 65 歲的客戶被明確定義為「需要特別關顧客戶」，在銷售投連壽險時需執行額外的監控措施。陳述 II 正確，因為會員公司必須在保單簽發後的 5 個工作天內，作出所有合理的努力致電客戶以進行售後確認。陳述 IV 正確，因為規定要求在每次售後跟進電話結束前，必須告知客戶其保單適用的冷靜期到期日。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為根據私隱專員的指引及壽險總會的規定，相關的電話錄音記錄應在保單期滿或中止後保存至少 7 年，而非 5 年。

重點: 售後跟進電話服務是確保投連壽險客戶（尤其是弱勢群體）理解產品特性及適合性評估結果的重要程序，保險公司必須嚴格遵守規定的執行時限、內容要求及記錄保存期限。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為萬用壽險雖然在保費和保額上具有靈活性，但其投資組合的構建權限通常不在保單持有人手中。陳述 III 正確，根據產品定義，變額萬用壽險結合了萬用壽險的靈活保費/死亡保險金特點，以及變額壽險的投資選擇與風險特徵。陳述 IV 正確，因為英國單位相連產品的發展確實是為了應對當時單位信託在佣金水平及投資地產資產方面的規管限制。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為變額壽險的核心特點是將投資風險從保險公司轉移至「保單持有人」身上，保單的現金價值會隨投資表現而波動，而非由保險公司承擔風險以確保價值不變。

重點: 了解萬用壽險、變額壽險及變額萬用壽險在風險承擔、保費靈活性及投資自主權方面的差異，是掌握投資相連長期保單產品結構的基礎。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 IV」是正確的。根據證監會的規定，認可並不代表對產品表現或商業價值的保證，其核心在於確保披露的合規性。此外，產品資料概要（Product KFS）是必須提供的核心銷售文件，而銷售說明文件（Illustration Document）則必須符合監管機構規定的標準格式與假設，以確保資訊的透明度與可比性。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為證監會的認可絕不包含對投資回報的擔保，投資風險完全由投保人承擔。因此，所有包含陳述 III 的選項，以及「以上皆是」的選項均為錯誤。

重點: 投資相連壽險計劃的監管架構著重於透過標準化的披露文件（如 Product KFS 和銷售說明文件）來保護投資者，而非提供投資回報的保證。.

正確: 陳述 I 正確，因為投資相連保單與傳統定期或終身壽險的一個基本分別，在於其所有收費（如保險成本及行政開支）都是分開說明並向保單持有人公開的。陳述 II 正確，投資相連產品的特性是保單價值隨相關基金表現波動，保單持有人享有全部潛在收益，同時也承擔全部投資風險。陳述 IV 正確，根據英國的發展經驗，單位相連壽險能提供靈活配置資產的「管理基金」（均衡基金），而當時的單位信託多為單一對象投資，這使得壽險產品更具吸引力。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為投資相連保單通常包含固定數額的開支，在小額保費的情況下，扣除開支與保險成本後，可用作投資的餘額比例會變得很小，因此其發揮通常並不理想。

重點: 投資相連長期保單以收費透明度及投資風險轉移為核心特點，其市場競爭力受產品結構的靈活性及保費規模對投資效率的影響。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

Correct: 只有 I、II 及 III 是正確的陳述。根據香港保險業監管框架，投資相連壽險（ILAS）的投保人享有 21 天的冷靜期，由交付保單或冷靜期通知書之日起計。由於 ILAS 具有投資成分，保險公司在冷靜期退還保費時，有權扣除因市場價格波動而產生的市值調整（MVA）。此外，監管要求保險公司必須為所有 ILAS 零售客戶進行售後錄音電話確認，以確保客戶完全理解產品特性與風險。

Incorrect: 陳述 IV 是錯誤的，因為在冷靜期內行使權利取消保單時，保險公司應退還全數保費（可按市值調整），但不應扣除代理人佣金或保單行政費用。因此，所有包含陳述 IV 的選項均為錯誤。

Takeaway: 熟悉 ILAS 的冷靜期計算準則、市值調整的應用以及售後電話確認的監管要求，是確保銷售合規性的核心基礎。.

正確: 陳述 I 是正確的，因為證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的認可僅表示該產品已遵守相關的披露及結構性規定，並不等同於對該計劃的商業優點、投資表現或回報作出官方推薦或保證。陳述 II 是正確的，根據《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）是法定的要約文件之一，旨在以簡潔易明的方式向投資者披露產品的核心特徵、風險及收費。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，雖然投保人享有冷靜期，但根據現行行業慣例及監管要求，冷靜期通常為交付保單或發出冷靜期通知書（以較早者為準）後的 21 天，而非「簽署投保申請書」後的 21 天。陳述 IV 是錯誤的，因為在宣傳材料中使用「保證」一詞受到嚴格限制，必須有明確的保證條款支持，且不能在可能引起誤導的情況下使用，必須清晰列明任何影響保證生效的條件。

重點: 證監會對投資相連壽險計劃的認可並不代表對其投資價值的背書，保險中介人必須確保向客戶提供所有法定披露文件，包括產品資料概要，以符合監管合規要求。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 只有 I 及 III 是正確的。根據香港《投資相連長期保險計劃守則》及相關監管指引，投保人在冷靜期內行使權利取消保單時，保險公司有權扣除因市場價格跌落而產生的市值調整，以反映投資風險。同時，為了保障消費者的權益，保險公司在退還保費時不得扣除任何行政費用。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為監管規定在冷靜期退款中，保險公司嚴禁扣除任何已支付給中介人的銷售佣金。陳述 IV 是錯誤的，因為冷靜期退款的目的是讓投保人恢復到投保前的財務狀況，若投資市值上升，退款金額通常以已繳保費總額為上限，投保人不會獲得額外的投資收益。

重點: 投資相連保單的冷靜期退款機制允許保險公司進行市值調整，但絕對禁止扣除銷售佣金及行政開支。.

正確: 陳述 I 正確，因為投資相連壽險計劃（ILAS）在法律上被界定為集體投資計劃，根據《證券及期貨條例》第104條，除非獲得豁免，否則必須獲得證監會認可方可向香港公眾發售。陳述 II 正確，根據《證券及期貨條例》第105條，任何向公眾發布有關認可計劃的廣告、邀請或文件，均須事先獲得證監會的核准。陳述 IV 正確，獲認可的 ILAS 產品必須在結構、運作及披露方面持續符合證監會頒布的《投資相連壽險計劃守則》。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為證監會對產品的認可僅代表該產品已符合相關的監管要求及披露標準，並不等同於證監會對該計劃的投資價值、商業優點或未來表現作出任何形式的保證、推薦或背書。

重點: 投資相連壽險計劃的產品授權與宣傳材料均受證監會嚴格監管，但投資者應明白證監會的認可並不代表對產品回報的官方保證。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。