IIQE Paper 5 Chinese Quiz 07

Correct: 以上皆是 是正確的，因為根據《長期壽險業務（包括投連長期壽險） —「了解你的客戶」程序相關指引》(CIB-GN(4))，保險經紀在銷售投資相連保險產品時，必須全面收集客戶的財務背景、投資目標、風險承受能力及投資經驗。此外，若客戶拒絕披露資料，經紀有責任向其解釋這將如何限制經紀評估產品合適性的能力，並在銷售文件中妥善記錄此情況。

Incorrect: 只有 I、II 及 III 是錯誤的，因為它遺漏了在客戶拒絕提供資料時，經紀必須履行告知義務並進行記錄這一關鍵的合規程序。只有 II、III 及 IV 是錯誤的，因為獲取客戶的財務狀況資料（如資產、負債及收入）是評估其負擔能力及產品合適性的首要基礎。只有 I 及 IV 是錯誤的，因為投資目標、預期投資期限及風險承受能力的評估同樣是合規操作中不可或缺的組成部分。

Takeaway: 完整的 KYC 程序是投連險銷售合規的核心，要求經紀主動收集客戶多維度的背景資料，並在資料不全時採取必要的溝通與記錄措施，以履行其合適性評估的責任。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）必須採用簡潔易明的語言編寫，以確保一般投資者能夠理解產品的核心特點。陳述 II 正確，為了確保客戶明白投資相連壽險計劃（ILAS）的風險，申請人必須在利益說明文件上簽署，確認其理解文件內所示的預期回報僅供參考且並非保證。陳述 IV 正確，產品資料概要是要約文件的重要組成部分，中介人必須在客戶投保前或投保時向其提供，以履行披露義務。

錯誤: 陳述 III 錯誤，產品資料概要是由保險公司編製並經證監會認可的法定文件，中介人絕對不能為了迎合個別客戶的需求而擅自修改其內容，否則將違反監管規定。

重點: 投資相連保險產品的披露要求旨在提升產品透明度，確保客戶在投保前獲得準確且標準化的資訊，中介人必須嚴格遵守相關文件的派發及簽署程序。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

Correct: 只有 I、II 及 III 是正確的答案。陳述 I 正確反映了經營國際業務的金融機構雖然在法律上未必有義務遵守所有外地名單，但為了風險管理，仍須注意外地制裁制度的範疇；陳述 II 準確引用了《聯合國（反恐怖主義措施）條例》中關於向恐怖分子提供金融服務的最高刑罰（14年監禁）；陳述 III 符合指引要求，即數據庫應收錄憲報名單及美國行政命令第 13224 號名單。

Incorrect: 只有 I 及 II 是錯誤的，因為它遺漏了同樣正確的陳述 III。只有 II、III 及 IV 是錯誤的，因為陳述 IV 存在事實錯誤，根據《聯合國（反恐怖主義措施）條例》，批予特許的權力屬於保安局局長，而非行政長官（行政長官負責的是《聯合國制裁條例》下的特許）。以上皆是也是錯誤的，同樣是因為陳述 IV 的內容不正確。

Takeaway: 金融機構必須建立涵蓋本地及重要國際名單的篩查系統，並須準確區分《聯合國制裁條例》與《聯合國（反恐怖主義措施）條例》下不同政府官員的特許批核權限。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）必須以簡潔、清晰及淺白的語言編寫，以確保一般投資者能夠容易理解產品的核心資訊。陳述 III 正確，披露投資風險是產品資料概要的必要組成部分，必須列出與該計劃相關的主要風險摘要。陳述 IV 正確，若產品設有冷靜期，保險公司必須在銷售文件中清晰披露相關權利，包括行使權利的期限及程序。

錯誤: 陳述 II 錯誤，因為證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的認可僅代表該產品符合相關的披露及程序要求，並不代表證監會對該計劃的商業優點、投資表現或財務穩健性作出任何形式的保證、推薦或背書。銷售文件必須包含標準的免責聲明以澄清此點。

重點: 投資相連壽險計劃的銷售文件及產品資料概要旨在提升產品透明度，確保投資者在獲得充分資訊的情況下作出決定，而監管機構的認可絕不應被誤解為對產品優劣的保證。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、III 及 IV 是正確的。根據《投資相連長期保險計劃指引》，證監會對計劃的認可並不等同於對該計劃的商業優點、表現或財務穩健性作出保證。此外，作為產品提供者，保險公司必須確保所有向公眾發布的宣傳材料均符合相關守則並獲得證監會認可。最後，投資相連保險保單在法律性質上屬於保險合約，保單持有人是根據合約條款獲得與投資表現掛鉤的利益，而非直接持有底層資產。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，這是投資相連保險的一個核心概念誤區。在法律上，保險公司才是標的資產（如標的基金單位）的法定擁有人，保單持有人並不擁有這些資產的法律所有權，他們擁有的是對保險公司的合約權利，其價值隨標的資產的表現而變動。

重點: 投資相連保險產品受證監會與保險業監管局的共同監管，投資者應明白證監會的認可不代表投資保證，且資產的所有權歸屬於保險公司。.

正確: 「以上皆是」是正確的答案，因為根據證監會的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）必須採用簡潔易明的語言編寫，內容須涵蓋計劃的主要特點、收費及風險摘要，且作為要約文件的一部分，必須經證監會認可。此外，為了確保資訊精簡，指引規定其長度通常不應超過四頁。

錯誤: 「只有 I、II 及 III」是錯誤的，因為它忽略了關於產品資料概要長度通常不應超過四頁的指引要求，這也是確保文件簡潔易讀的重要準則。

錯誤: 「只有 II、III 及 IV」是錯誤的，因為它遺漏了必須以簡潔易明的語言編寫這一關鍵要求，這是為了確保一般投資者能夠理解複雜的保險產品。

錯誤: 「只有 I 及 IV」是錯誤的，因為它未能包含產品資料概要必須列出主要特點與風險，以及必須獲得證監會認可這兩項核心的監管要求。

重點: 產品資料概要是投資相連壽險計劃（ILAS）重要的披露文件，旨在以簡明扼要的方式向投資者傳達產品的核心資訊、風險及收費，並受證監會嚴格監管。.

正確: 陳述 I 正確，因為複息的概念是指資產在之前的本金加利息的基礎上孳生利息的能力。陳述 II 正確，根據教材，金錢時間值的概念假定金錢的未來購買力（未來值）較現時同一款額（現值）的購買力更大。陳述 III 正確，計算未來值 (FV) 的標準公式為現值 (PV) 乘以 (1 + r) 的 n 次方。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為在複息公式中，$n$ 代表的是複息期的數目，而 $r$ 才代表每期利率。

重點: 投連壽險的預期回報計算建基於金錢時間值與複息公式 $PV(1+r)^n = FV$，中介人必須準確理解各項參數的定義。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 中介人應向客戶解釋，若未能完成財務需要分析，中介人將無法評估產品的合適性，因此不能為客戶提供建議或繼續辦理該投保申請是正確的。根據香港保險業聯會的指引，財務需要分析（FNA）是銷售人壽保險（特別是投資相連長期保險）的強制性程序。中介人有責任收集客戶的財務背景、目標及風險承受能力，以確保推薦的產品符合客戶需求。若客戶拒絕提供這些關鍵資訊，中介人便無法履行合適性評估的監管責任。

錯誤: 關於簽署「豁免聲明書」以規避程序的說法是錯誤的，因為監管機構不容許透過任何形式的聲明來豁免進行財務需要分析的義務。關於口頭確認即可辦理的說法是錯誤的，因為財務需要分析必須以書面形式記錄並由客戶簽署確認，以作為合適性評估的憑證。關於財務需要分析屬自願性質的說法是錯誤的，這是確保投資者保障的重要監管要求，並非可由中介人或客戶自行選擇的選項。

重點: 財務需要分析是確保保險產品合適性的核心環節，若客戶不配合提供必要資訊，中介人應停止銷售程序，以符合監管合規要求。.

正確: 陳述 II 正確，因為市盈率 (P/E) 高於同業平均水平通常有兩種解釋：一是市場預期該公司未來盈利增長較快，二是該股票目前的估值可能被高估。陳述 III 正確，因為資本資產定價模式 (CAPM) 建立了風險與預期回報之間的理論聯繫，貝他值 (Beta) 衡量證券對市場變動的敏感度，貝他值越高則風險越大。陳述 IV 正確，因為技術分析的特點是專注於研究歷史市價及成交量等數據，以圖表預測走勢，而不考慮公司的財務狀況或宏觀經濟因素。

錯誤: 陳述 I 錯誤，因為股票與債券不同，股票投資並沒有固定的到期日，因此股息折現模型 (DDM) 計算的是所有未來預期股息的現值總和，並不涉及本金的償還。

重點: 投資者在進行證券估值時，可運用基本分析模型（如 DDM、P/E、CAPM）評估內在價值與風險，或利用技術分析研究歷史走勢，持牌代表應理解各類分析方法的應用範疇與局限。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 產品資料概要必須被視為發售文件的一部分，並須以清晰簡潔的方式列出計劃的主要特點、收費及風險。這是因為證監會要求發行人必須以易於理解的格式向投資者披露關鍵資訊，以便其作出知情的投資決定。

錯誤: 關於由保險代理人進行個性化修訂的說法是錯誤的，因為產品資料概要是經證監會認可的法定披露文件，中介人不得擅自更改其內容。關於不應受到頁數限制的說法是錯誤的，產品資料概要的設計初衷是簡潔，通常建議長度在4至8頁之間，以避免過於冗長。關於在簽署投保申請後才提供的說法是錯誤的，根據監管要求，產品資料概要必須在銷售過程中及時提供給潛在客戶，以便其在投保前閱讀。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃發售文件的核心組成部分，旨在透過標準化和簡潔的格式提高產品透明度。.

Correct: 只有 I、II 及 IV 是正確的處理方式。根據香港保險業聯會及監管機構的指引，財務需要分析（FNA）是銷售投資相連長期保險（ILAS）的強制性程序。中介人必須向客戶解釋收集財務資料的目的，是為了確保所推薦的產品符合其個人需求及財務負擔能力。若客戶拒絕提供關鍵資訊，中介人將無法履行合適性評估的責任，因此不應向客戶作出任何產品建議。此外，客戶必須在完成的分析表格上簽署，以確認資料的準確性。

Incorrect: 關於中介人可根據專業判斷直接為客戶選擇產品的說法是錯誤的。在缺乏客戶具體財務數據（如收入、支出、資產及負債）的情況下，中介人無法判斷產品是否適合客戶，若在此情況下強行推薦產品，將嚴重違反監管準則。即使是市場上最受歡迎的產品，若不符合客戶的財務狀況，亦不應進行銷售。

Takeaway: 財務需要分析是確保「產品合適性」的法定基石；中介人必須在獲取充足客戶資訊的前提下，方可提供保險產品建議，以保障投保人的長遠利益。.

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。根據香港保險業監管局及證監會的規定，中介人在銷售投資相連長期保險計劃（ILAS）時，必須在客戶簽署投保申請書前提供產品資料概要（KFS），以確保客戶了解產品的核心特點。同時，進行財務需求分析（FNA）是確保產品適合客戶需求的強制性程序。此外，KFS 必須清晰列出產品的投資目標、風險及各項收費，以便客戶作出知情的決定。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為冷靜期保障適用於所有新發出的投資相連長期保險保單，不論該保單是採取整付保費（一次性繳付）還是期繳保費的方式。因此，認為冷靜期不適用於一次性繳付保費保單的說法並不符合現行監管要求。

重點: 銷售投資相連保險產品時，必須嚴格執行產品披露（如提供 KFS）及合適性評估（如 FNA），並確保所有投保人均知悉其享有的冷靜期權利。.

正確: 只有 I、II 及 IV 是正確的。根據《持牌保險中介人操守守則》，中介人在進行投資相連長期保險業務時，必須始終以客戶的最佳利益行事，並確保所提供的建議是基於對客戶個人情況（如財務狀況、投資目標及風險承受能力）的全面評估。此外，中介人有責任向客戶提供準確且充分的資料，以確保客戶能在完全知情的情況下作出投保決定。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的。客戶在投保申請書或相關文件上簽署，並不代表中介人已自動履行了所有的披露責任。中介人必須主動向客戶解釋產品的重要特點、風險及各項收費，確保客戶真正理解產品內容，而非僅僅依賴簽名作為合規的擋箭牌。

重點: 持牌保險中介人的核心專業操守在於確保建議的合適性、資訊披露的透明度，以及始終將客戶的利益置於首位。.

正確: 複息是指資產在之前本金加利息的基礎上，具備進一步產生孳息的能力是正確答案。這準確描述了複息（Compounding）的核心機制，即每一期產生的收益都會重新投入到本金中，使下一期的計息基數增加，從而產生「利滾利」的效應。

錯誤: 關於「金錢時間值僅考慮資產增值而忽略通貨膨脹」的說法是錯誤的，因為該概念的基礎正是假定了孳息能力增長或預期的隱含通貨膨脹因素。關於「兩年後未來值只需將現值乘以 1.16」的說法是錯誤的，這屬於單利計算（1 + 0.08 2），而正確的複息計算應為現值乘以 1.08 的二次方（即 1.1664）。關於「複息期數對未來值沒有影響」的說法是錯誤的，根據公式 FV = PV(1 + r)^n，複息期數 (n) 是決定未來價值的重要變數，期數愈長，複息效應愈顯著。

重點: 金錢時間值與複息概念是評估投資回報的基礎，複息效應確保了資產在時間推移下，透過回報再投資實現增長。.

正確: 由於港元與美元掛鈎，香港的利率水平基本上會跟隨美國利率的走勢而變化是正確的。在聯繫匯率制度（貨幣發行局制度）下，港元與美元直接掛鈎，為了維持匯率穩定並防止套利活動，香港的利率環境必須與美國保持高度一致。

錯誤: 關於利率由本地自主決定且與美國無關的說法是錯誤的，因為掛鈎機制限制了香港實施獨立貨幣政策的能力，利率必須隨美元利率調整。認為美國利率變動不具備直接傳導效應的說法忽略了貨幣制度對借貸成本的直接約束。主張只有在極端危機下才有影響的說法是不正確的，因為利率的聯動是基於制度設計的常態性表現，而非僅限於危機時期。

重點: 香港的貨幣發行局制度（聯繫匯率制度）是理解香港利率環境與美國經濟關係的核心，這使得美國的貨幣政策對香港具有直接且顯著的影響。.

正確: 產品資料概要（Product Key Facts Statement, Product KFS）是證監會（SFC）規定的強制性披露文件，旨在以簡明、非技術性的語言，讓潛在投保人在簽署投保申請前，能迅速掌握產品的核心風險、收費結構及重要特點。這是確保客戶在做出投資決定前獲得充分資訊的關鍵監管要求。

錯誤: 關於「展示長篇說明書可豁免」的說法是錯誤的，因為產品資料概要是獨立且必須提供的文件，其簡潔性是為了彌補長篇法律文件的不足，兩者不能互相替代。關於「不受格式指引約束」的說法錯誤，證監會對產品資料概要的格式、內容及必須包含的警告聲明（如「這是一項投資相連保險產品」）有嚴格的標準化要求。關於「冷靜期後才發放」的說法錯誤，監管規定必須在投保前提供該文件，以便客戶在承諾購買前進行評估。

重點: 產品資料概要是投資相連保險（ILAS）披露架構的核心，保險公司必須嚴格遵守證監會關於其內容格式及提供時機的監管規定，以保障投資者利益。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，產品資料概要（Product KFS）必須在首頁顯著位置包含一個「重要資料」框，以提醒投資者該產品的性質及可能面臨的重大風險。陳述 II 正確，利益說明文件必須列出不同保單年度末的預期退保價值，讓客戶了解早期退保可能導致的財務損失。陳述 III 正確，為確保資訊簡潔易讀，證監會指引建議產品資料概要的長度通常不應超過四頁 A4 紙。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，利益說明文件不得僅展示高假設回報率，根據監管要求，必須同時展示多個假設回報率（例如 0%、3% 及 6% 或 9%），以提供平衡的觀點，防止客戶對潛在回報產生誤導性的期望。

重點: 投資相連壽險計劃（ILAS）的銷售文件必須符合證監會及保監局的披露要求，透過標準化的產品資料概要及利益說明文件，提高產品透明度並保障投資者利益。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據香港《證券及期貨條例》及證監會的相關指引，凡向香港公眾發售的投資相連壽險計劃（ILAS）必須獲得證監會授權。同時，除非獲得法定豁免，否則所有相關的廣告、宣傳單張及銷售文件亦須經證監會核准。此外，為了提升資訊透明度，保險公司必須編製「產品資料概要」（Product KFS），清晰列出產品的主要特點、風險及收費，並將其作為要約文件的重要組成部分。

錯誤: 關於證監會保證表現的陳述是錯誤的，因為證監會的授權僅代表該產品在披露及程序上符合法規要求，並不等同於對該計劃的商業價值、投資表現或保險公司的財務穩健性作出任何形式的保證或背書。選項中若遺漏了廣告核准要求或產品授權要求，均未能全面反映現行的監管規定。

重點: 投資相連壽險計劃的監管核心在於確保產品授權與資訊披露的合規性，投資者應明白證監會的授權並非對產品回報的保證。.

正確: 陳述 II 正確，因為冷靜期建議是香港保險業聯會倡議的自我監管措施，賦予保單持有人在規定限期內撤銷合約並獲退還保費的權利。陳述 III 正確，對於投資相連壽險計劃（ILAS），保險公司在退還保費時，有權扣除因市場價格波動而產生的市值調整額（MVA）。陳述 IV 正確，保單持有人必須向保險公司發出書面通知，方可行使冷靜期內的取消權利。

錯誤: 陳述 I 錯誤，冷靜期是由香港保險業聯會（HKFI）發起的行業自我監管倡議，而非《證券及期貨條例》下的法定強制要求。

重點: 冷靜期為投保人提供審閱保單條款的最後機會，雖然可申請全額退款，但投資相連產品的持有人需承擔冷靜期內的市值調整風險。. 因此，II、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證監會的規定，對投資相連保險計劃（ILAS）的認可僅表示該產品已符合披露及程序要求，並不代表證監會對該計劃的商業利弊、表現或償付能力作出任何保證。陳述 II 正確，產品資料概要（Product KFS）是認可要約文件的必要組成部分，必須以簡潔易懂的方式向潛在客戶披露產品的關鍵特點和風險。陳述 III 正確，為了確保投保人能充分評估成本，ILAS 守則要求必須清晰披露所有層面的收費，包括保險合約層面及底層投資基金層面的費用。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為產品認可與銷售行為監管是兩個不同的範疇；即使 ILAS 產品已獲得證監會認可，中介人在銷售過程中仍必須嚴格遵守合適性評估的要求，確保所推介的產品符合客戶的財務狀況、投資目標及風險承受能力。

重點: 證監會對投資相連保險計劃的認可並不構成對產品表現的保證，產品提供者必須透過產品資料概要履行披露義務，而中介人則必須履行合適性評估的責任。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「以上皆是」是正確答案，因為根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連長期保險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）必須作為推銷文件的一部分，旨在以簡潔易明（原則上不超過四頁）的格式，向投資者披露產品的核心特點、收費及主要風險。

錯誤: 「只有 I 及 II」、「只有 I、II 及 III」以及「只有 II、III 及 IV」均為錯誤選項，因為它們均未能全面反映證監會對產品資料概要的監管要求。若遺漏了其中任何一項（如必須包含風險警告或作為推銷文件一部分的法定地位），均會導致對 ILAS 披露制度的理解不完整。

重點: 產品資料概要是投資相連長期保險計劃監管框架下的關鍵披露工具，確保投資者在投保前能透過標準化且精簡的文件掌握產品的重要資訊。.

正確: 陳述 I 正確，因為產品資料概要的設計初衷是為了讓投資者能以簡潔易明的方式獲取資訊。陳述 II 正確，根據證監會的監管要求，產品資料概要是授權銷售文件不可或缺的一部分。陳述 III 正確，因為該文件必須涵蓋產品的核心要素，包括特點、收費及潛在風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為產品資料概要的內容必須嚴格遵守經證監會認可的版本，中介人不得因應客戶情況而擅自更改其書面內容。

重點: 產品資料概要 (Product KFS) 是加強投資者保障的重要工具，確保客戶在投保投資相連壽險計劃前，能獲得標準化且準確的產品核心資訊。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據監管要求，保險公司必須為每位潛在客戶提供個人化的「退保說明文件」，且客戶必須在簽署投保申請書之前閱讀並簽署該文件。陳述 II 是正確的，退保說明文件必須基於指定的假設回報率（如 0%、3%、6% 及 9%）來計算預計的退保發還金額，目的是讓客戶了解各項費用及收費對投資回報的具體影響。陳述 III 是正確的，誘導轉保（Twisting）的定義包括中介人透過誤導性陳述或不全面的比較，誘使客戶更換保單並導致其蒙受損失。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為一旦保單簽發並交付給保單持有人，保險公司在未經保單持有人同意的情況下，不得單方面取消或修改保單的約束性條款及條件。

重點: 保險中介人在銷售投資相連壽險時，必須確保透過個人化的說明文件進行充分披露，並嚴格遵守職業道德，避免誘導轉保等違規行為。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證監會《投資相連壽險計劃守則》，產品資料概要 (Product KFS) 必須以簡潔易明的方式編寫，旨在讓投資者能迅速掌握產品的核心資訊、風險及特點。陳述 II 正確，利益說明文件必須清晰列明各項收費（如保費費用、管理費及退保收費）對保單價值的潛在影響，以提高透明度。陳述 III 正確，監管機構（如保險業監管局）對利益說明文件中的假設投資回報率設有明確指引，保險公司在編製文件時必須嚴格遵守相關的回報率上限及格式要求。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，在香港市場銷售的投資相連壽險計劃，其所有核心銷售文件（包括產品資料概要及利益說明文件）必須同時提供中文及英文版本，以確保不同語言背景的投保人均能充分理解產品內容，而非僅提供英文版本。

重點: 投資相連壽險計劃（ILAS）的銷售文件受證監會及保險業監管局的嚴格規管，要求必須透過標準化的披露方式（如產品資料概要及利益說明文件）來保障投保人的知情權。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 是正確的，因為證券及期貨事務監察委員會（證監會）對投資相連計劃的認可僅代表該產品符合相關的披露及程序規定，並不代表證監會對該計劃的商業優點、表現或信用可靠性作出任何官方推薦或保證。陳述 II 是正確的，根據證監會的《投資相連長期保險計劃守則》，產品資料概要（Product KFS）是認可要約文件不可或缺的一部分，旨在以簡明易懂的方式向投資者提供產品的核心資訊。

錯誤: 陳述 III 是錯誤的，因為對於受證監會認可的投資相連計劃，其廣告及宣傳材料通常必須根據《證券及期貨條例》獲得證監會的核准後方可發布，而非僅由保險業監管局審批。陳述 IV 是錯誤的，對保險公司進行審慎監管（例如監控其償付能力及資本充足水平）是保險業監管局（IA）的法定職責，證監會的職能主要集中於產品認可及與投資相關的市場行為監管。

重點: 證監會對投資相連計劃的監管側重於產品披露及要約文件的認可，而保險公司的機構運作及財務穩健性則由保險業監管局負責監督。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 該文件必須以簡潔易明的方式編寫，涵蓋產品的主要特點、風險、收費及冷靜期權利，且篇幅通常不應超過四頁是正確的。根據證監會的《投資相連安排守則》，產品資料概要（KFS）的設計初衷是為了讓投資者能夠在短時間內掌握產品的核心資訊，因此必須使用非技術性語言，並對篇幅有嚴格的限制（通常不超過四頁）。

錯誤: 關於包含保單所有法律細則及完整條款的說法是錯誤的，因為這會導致文件過於冗長，失去「概要」的意義。關於僅需提供英文版本的說法是錯誤的，因為在香港向公眾發售的授權計劃，其披露文件必須同時具備中文及英文版本。關於側重展示業績表現而將收費細節留待保單合約才列出的說法是錯誤的，因為收費結構是投資者評估成本的關鍵，必須在概要中清晰披露。

重點: 產品資料概要（KFS）是投資相連保險產品監管框架下的核心披露文件，必須平衡資訊的全面性與簡潔性，確保投資者能輕易理解產品的風險與成本。.

正確: 只有 I、III 及 IV 是正確的。根據債券定價原理，當投資者要求的市場收益率超過債券原有的息票利率時，債券必須以低於票面值的貼現價出售以吸引買家。此外，債券價格與收益率的關係曲線具有凸性（Convexity），這意味著當收益率下降一定幅度時，價格上升的金額會大於收益率上升相同幅度時價格下跌的金額。最後，當市場收益率恰好等於息票利率時，債券的市場價格將等於其票面值。

錯誤: 關於債券價格與收益率呈「線性關係」的說法是錯誤的。兩者之間的關係是反比且呈曲線（凸面）關係，而非直線。這意味著收益率每變動一個單位，價格變動的幅度並非固定不變，而是會隨著收益率水平的變化而改變。

重點: 債券價格與收益率成反比關係，且由於凸性特徵，價格在收益率下跌時的敏感度高於收益率上升時的敏感度。.