IIQE Paper 5 Chinese Quiz 04

正確: 陳述 I 是正確的，因為根據《財務需要分析指引》，保險中介人在向客戶推薦任何壽險產品（包括投資相連壽險計劃）之前，必須先進行財務需要分析。陳述 II 是正確的，因為客戶必須在財務需要分析表格上簽署，以確認表格內所填寫資料（如財務狀況、目標及需求）的準確性。陳述 III 是正確的，因為若客戶拒絕提供進行分析所需的關鍵資料，中介人將無法評估產品的合適性，因此不應向該客戶作出任何產品建議。

錯誤: 陳述 IV 是錯誤的，因為財務需要分析是監管機構及保險業聯會要求的強制性程序，旨在保障客戶利益，中介人或客戶均不得隨意豁免此程序。

重點: 財務需要分析是確保保險產品合適性的核心環節，中介人必須在獲取客戶充分資料的基礎上，方可履行其專業建議的責任。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為申請人必須在退保說明文件上簽署，以確認其明白提早退保可能導致的潛在財務損失及相關費用。陳述 II 正確，根據監管要求，該文件必須列出在不同保單年度（例如第 1、3、5 年等）的預期退保價值，以便客戶評估長期持有的影響。陳述 IV 正確，中介人有責任確保客戶在投保過程中獲得並保留一份經簽署的文件副本，作為合規銷售程序的記錄。

錯誤: 陳述 III 錯誤，退保說明文件是銷售投資相連壽險計劃（ILAS）時的強制性披露文件，中介人不得以客戶已閱讀其他披露文件或口頭表示理解為由而豁免提供此文件。

重點: 投資相連保單的退保說明文件是保障投資者的重要工具，旨在確保客戶在投保前充分理解產品的長期性質，以及在保單早期終止合約可能面臨的重大損失。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為在保費假期期間，雖然客戶暫停繳費，但保險成本及行政費用仍會繼續從保單價值中扣除，若價值不足以支付費用，保單將會失效。陳述 II 正確，根據 PIBA-GN1 的要求，合適性評估並非一次性程序，每當客戶的財務狀況或需求有重大改變時，中介人應再次進行評估。陳述 III 正確，因為在香港以外管轄區進行投資，當地的監管架構及對投資者的保障程度可能與香港有所不同或較弱。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為根據 PIBA-GN1，保險經紀會員必須在銷售前、銷售期間及銷售後（而非僅限於銷售前）均向客戶提供充分且明確的信息。

重點: 投連壽險的中介人必須履行持續的合適性評估與資訊披露義務，並確保客戶清楚理解包括保費假期及跨境投資在內的各項產品風險。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 IV」是正確答案，因為陳述 I、II 及 IV 準確描述了投資基金在分散投資、專業管理及變現能力方面的好處。基金經理透過持有大量證券（通常為 50 至 200 種）來降低單一資產風險，並利用專業研究為投資者提供管理服務，同時確保投資者能在營業日按資產淨值贖回單位。

錯誤: 「只有 I 及 II」這一組合是不完整的，因為它忽略了陳述 IV 關於變現能力的正確描述，這也是投資基金的重要優點。而「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」均為錯誤，因為它們包含了陳述 III，事實上投資基金需要支付行政管理、信託及代管等費用，並非完全無需付費。

重點: 投資基金的核心價值在於為資源有限的零售投資者提供原本只有機構投資者才能享有的分散風險、專業管理及高流動性，但投資者仍需承擔相關的運作成本。.

正確: 只有 I、III 及 IV 組合正確反映了監管要求。證監會對投資相連壽險計劃（ILAS）的認可主要集中於確保其銷售文件（如計劃說明書及產品資料概要）的披露內容符合《投資相連壽險計劃指引》的要求。此認可程序是為了遵守《證券及期貨條例》中關於向公眾發出投資邀約的法律規定。此外，證監會明確表示，認可並不代表對該計劃的商業價值、投資表現或回報作出任何保證或推薦。因此，正確組合為只有 I、III 及 IV。

錯誤: 關於「只有 I 及 II」的選項是錯誤的，因為陳述 II 錯誤地暗示證監會會為投資表現背書，這違反了監管機構的中立立場。關於「只有 II、III 及 IV」的選項同樣不正確，因為它包含了錯誤的陳述 II，即證監會並不保證任何投資回報。至於「以上皆是」也是錯誤的，因為陳述 II 本身就是一個錯誤的監管概念，證監會的認可僅屬披露層面的合規審查。

重點: 證監會對 ILAS 的認可側重於披露的合規性與透明度，而非對產品投資回報或商業價值的保證。.

正確: 只有 I、II 及 III 是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（Product KFS）是銷售文件的重要組成部分，必須與計劃說明書一併提供。其目的是以簡明、非技術性的語言，向潛在投資者概述計劃的主要特點、收費及風險，以協助其作出知情的投資決定。此外，其格式必須符合證監會規定的標準模板。

錯誤: 關於「只有 I 及 II」的選項是不完整的，因為陳述 III 描述的收費與風險披露也是法規要求的核心內容。關於「只有 II、III 及 IV」的選項是錯誤的，因為陳述 IV 存在誤導；產品資料概要（Product KFS）與利益說明文件（Illustration Document）屬於不同的監管要求，後者由保險業監管局規範，旨在提供特定個人的預期回報預測，兩者不能互相替代。關於「以上皆是」的選項也是錯誤的，原因同樣在於陳述 IV 的錯誤。

重點: 產品資料概要旨在提升披露的透明度與可讀性，它是法定的銷售文件之一，但不能取代針對個別客戶的利益說明文件。.

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確的。根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連長期保險計劃指引》，產品資料概要（KFS）必須以簡潔易明的語言編寫，以確保潛在投保人能夠理解產品的關鍵特點。為了保持資訊的精煉，該文件的長度通常限制在四頁以內。此外，所有投資相連長期保險計劃（ILAS）的銷售文件（包括產品資料概要）在向公眾發布前，均必須獲得證監會的認可。

錯誤: 關於「該文件旨在取代正式的保單合約」的陳述是錯誤的，因為產品資料概要僅提供產品核心資訊的摘要，並不具備取代正式保單條款及細則的法律地位。關於「只有 I 及 III」或「只有 II 及 IV」的選項，前者遺漏了關於頁數限制的正確要求，後者則包含了關於法律地位的錯誤描述，因此均不正確。

重點: 產品資料概要（KFS）是 ILAS 監管架構下重要的披露工具，必須符合證監會對語言簡潔性、篇幅限制及事前認可的嚴格要求。.

正確: 陳述 I 正確，根據證監會《投資相連壽險計劃守則》及保監局指引，仲介人必須向潛在客戶提供並解釋產品資料概要 (Product KFS)，以確保客戶了解產品特點及風險。陳述 II 正確，冷靜期是保障投保人的重要機制，讓客戶在投保後仍有權利撤回決定。陳述 IV 正確，仲介人必須履行適當性義務，評估客戶的財務背景及風險承受能力，確保產品與客戶需求匹配。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為投資相連壽險計劃 (ILAS) 與傳統人壽保險不同，若客戶在冷靜期內取消保單，保險公司通常有權扣除因市場價格波動而產生的「市值調整」(Market Value Adjustment)，因此客戶不一定能獲得全數保費退還。

重點: 銷售投資相連壽險計劃時，仲介人必須確保充分披露資訊及進行適當性評估；同時，投保人雖享有冷靜期保障，但退款金額可能受市場價值調整影響。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 該中介人必須已在保險原理及實務、長期保險及投資相連長期保險三科資格考試中取得合格，且在銷售時必須解釋保單的長遠性質是正確的。根據《保險代理管理守則》第63條，任何人士如欲登記從事投資相連長期保險業務，必須通過上述三科考試。同時，第82條規定中介人在銷售時必須解釋保單的長遠性質以及提前終止合約的後果。

錯誤: 關於一般保險業務豁免的說法是錯誤的，因為《守則》第63條明確規定從事投資相連長期保險必須通過特定的三科考試，並無此類豁免。關於無需解釋假設的說法是錯誤的，第82條明確要求在舉例說明預計收益時，必須解釋例子的各項假設。關於忽略保證與預計收益分別的說法是錯誤的，因為第82條規定若保單屬投資相連，中介人必須解釋保證收益及預計收益的具體分別。

重點: 銷售投資相連長期保險產品的中介人必須具備特定的專業資格，並在銷售過程中履行嚴格的披露義務，包括解釋產品的長遠性質、退保後果及收益假設，以確保客戶在知情的情況下作出決定。.

正確: 陳述 I 是正確的，根據《保險代理管理守則》第63條，任何人士如欲登記從事投資相連長期保險業務，必須在保險原理及實務、長期保險及投資相連長期保險這三科資格考試中取得及格成績。陳述 III 是正確的，根據守則第82條，登記人士在銷售相關保單時，必須解釋保單的長遠性質，以及提前終止合約或退保的後果。陳述 IV 是正確的，第82條規定，若保單屬投資相連或提供參與利潤分配，必須解釋保證收益及預計收益的具體分別。

錯誤: 陳述 II 是錯誤的，因為守則第82條明確規定，在舉例說明預計收益時，必須說明保單持有人並非必然享有該等預計收益，不能將其描述為必然享有的回報，且必須解釋例子的各項假設。

重點: 銷售投資相連長期保險的中介人必須具備特定的專業資格，並在銷售過程中履行嚴格的披露義務，確保客戶理解產品的長遠性質及收益的非保證成分。. 因此，I、III 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據證監會規定，所有投資相連長期保險計劃（ILAS）的發售文件必須包含免責聲明，明確指出證監會的認可並不代表對該計劃的優點或表現作出官方推薦或保證。陳述 II 正確，產品資料概要（Product KFS）是認可發售文件的必要組成部分，旨在以簡明易懂的方式向投資者披露計劃的關鍵資料、收費及風險。陳述 III 正確，根據《投資相連安排守則》，對計劃的任何重大修訂（如更改投資目標、增加收費或修改基本文件）通常必須事先取得證監會的批准，並給予保單持有人足夠的預先通知。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為保險公司有義務向保單持有人提供（或告知如何獲取）底層基金的年度報告及中期報告，這並非保險公司可以自行決定的隨意選項，而是確保投資者獲得持續資訊披露的監管要求。

重點: 投資相連保險計劃在獲得證監會認可後，仍須遵守嚴格的持續披露及重大變動審批要求，以保障保單持有人的知情權及利益。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確答案，因為開放型基金的特點是資本額可變，股份數目會隨投資者的認購與贖回而增減，且其交易價格必須以資產淨值（NAV）為計算基礎。同時，封閉型基金在初次發行後規模固定，投資者需透過二級市場（如香港交易所）按市場供求價格進行買賣，這完全符合香港《證券及期貨條例》下對集體投資計劃的分類邏輯。

錯誤: 關於「只有 I 及 II」的選項是錯誤的，因為它忽略了陳述 III，而陳述 III 準確地描述了開放型基金定價的核心原則。關於「只有 II、III 及 IV」的選項是錯誤的，因為陳述 IV 存在事實錯誤，封閉型基金的投資者通常不能要求基金公司贖回股份，而是必須在證券市場尋找買家。關於「以上皆是」的選項是錯誤的，同樣是因為陳述 IV 誤導了封閉型基金的套現機制，將其與開放型基金的贖回性質混淆。

重點: 區分開放型與封閉型基金的關鍵在於其資本結構的變動性，以及投資者是透過基金公司直接交易（按資產淨值）還是在二級市場與其他投資者交易（按市場價格）。.

正確: 陳述 I 正確，因為紅股派送是將利潤資本化並免費配發新股，投資者無需支付額外資金，因此在理論上（不計市場波動），其持股總價值在派送前後保持不變。陳述 II 正確，供股通常以低於市價的折讓價發行，這會增加流通股份總數並稀釋每股價值，導致除權後的理論價格低於供股前的市價。

錯誤: 陳述 III 錯誤，根據香港交易所的規定，投資者必須在除息日「之前」買入股份才有權收取股息；若在除息日當日或之後買入，則不具備收取該次股息的權利。陳述 IV 錯誤，派息率是指派發給股東的現金股息佔公司總盈利的比率，而留作未來發展用途的部分應稱為「自留額比率」（Retention Ratio）。

重點: 理解不同公司行動（如紅股及供股）對股價的稀釋效應，以及掌握除息日對股東權益的影響，是持牌代表向客戶提供投資建議時的基本知識。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 陳述 II 是正確的，因為根據《證券及期貨條例》下的相關守則及保險業監管局的指引，中介人在銷售投資相連長期保險（ILAS）時，必須進行合適性評估，確保產品符合客戶的個人情況。陳述 III 是正確的，因為產品資料概要（Product KFS）是證監會規定的強制性披露文件，旨在以簡明易懂的方式向客戶展示產品的核心特點及風險。

錯誤: 陳述 I 是錯誤的，因為證監會對 ILAS 產品的認可僅表示該產品符合披露及程序上的要求，並不代表對該計劃的商業優點、投資表現或信用可靠性作出官方推薦或保證。陳述 IV 是錯誤的，因為在香港的監管框架下，ILAS 產品的認可以及其銷售文件（如計劃說明書）和廣告的審批權屬於證券及期貨事務監察委員會（證監會），而非保險業監管局。

重點: 投資相連保險產品的認可並不等同於監管機構的投資推薦，中介人必須確保履行合適性義務並提供所有法定的披露文件。. 因此，II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為證券及期貨事務監察委員會（證監會）要求產品資料概要必須以簡潔易明的語言編寫，以便零售投資者能夠輕易理解複雜的金融產品。陳述 II 正確，根據相關監管守則，產品資料概要被明確界定為發售文件（Offering Document）的組成部分。陳述 III 正確，產品資料概要的核心功能是提供該投資相連計劃的關鍵特點、收費及主要風險的簡明摘要。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，雖然產品資料概要提供了資訊摘要，但它不能取代完整的發售文件（如主要推銷刊物）；在銷售過程中，中介人必須確保客戶能夠獲得完整的發售資訊，而非僅僅依賴摘要。

重點: 產品資料概要（Product KFS）旨在提升投資相連壽險計劃的透明度，必須與完整發售文件一併使用，且須符合證監會規定的格式與內容要求。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確的答案，因為根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的《投資相連壽險計劃指引》，產品資料概要（KFS）必須構成銷售文件的一部分，並以簡潔及通俗易懂的語言編寫，同時必須包含有關冷靜期的重要資料，以便投資者能快速掌握產品的核心資訊。

錯誤: 關於必須包含保險公司過去十年財務報表摘要的陳述是錯誤的，因為產品資料概要的目的是提供產品本身的簡要特點、風險及費用說明，而非保險公司的詳細財務歷史。選項「只有 I 及 II」是不完整的，因為它遺漏了冷靜期這一必須披露的關鍵資訊。選項「只有 II、III 及 IV」以及「以上皆是」則錯誤地將不屬於 KFS 披露要求的財務報表摘要納入其中。

重點: 產品資料概要（KFS）是投資相連壽險計劃銷售文件中的法定組成部分，旨在透過標準化且簡明的格式，披露產品特點、風險、費用及冷靜期等關鍵資訊。.

正確: 陳述 I 正確，因為在法律定義上，保險代理人通常被視為保險人的代理人，而保險經紀則被視為保單持有人或潛在保單持有人的代理人。陳述 II 正確，因為保險業監管局（IA）是根據《保險業條例》成立的法定機構，旨在保障保單持有人並促進保險業的穩定發展。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為自 2019 年 9 月 23 日起，保險業監管局已接管了保險中介人的直接規管工作（包括發牌及紀律處分），保險代理登記委員會（IARB）等自律規管機構的相關職能已移交予保險業監管局。陳述 IV 錯誤，因為保險代理人與保險經紀的法律地位不同，前者代表保險公司，後者代表客戶，兩者並非均為保險公司的代表。

重點: 了解保險中介人的不同法律地位以及保險業監管局作為統一監管機構的角色，是理解香港保險法規的基礎。. 因此，I 及 II 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，市值計價涉及重新評估抵押品以反映現時市值，是風險管理的基礎，尤其在市場波動時更應頻繁檢討。陳述 II 正確，透過設定持倉限額、日內限額及止蝕限額等交易限制，中介機構能有效控制市場風險水平。陳述 III 正確，霸菱銀行的案例說明了若交易與結算職能未經適當分割，將產生嚴重的營運風險。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，根據監管框架，投資者教育旨在提升投資者的自我保護能力並掌握自身權益，屬於「預防工具」而非「補救工具」；補救工具是指在風險發生後用作應對的手段，例如紀律處分或投資者賠償計劃。

重點: 中介機構必須建立完善的風險管理流程，包括運用各類監管工具及實施嚴格的內部監控（如職責劃分），以識別及減低潛在的營運及市場風險。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的相關指引，產品資料概要被視為授權計劃要約文件的組成部分。陳述 II 正確，該文件的設計初衷是為了讓投資者能透過簡潔易明的方式快速掌握產品的核心資訊。陳述 IV 正確，披露計劃的各項主要收費是產品資料概要中的強制性披露項目。

錯誤: 陳述 III 錯誤，產品資料概要的重點在於「概要」二字，監管機構要求其內容必須精簡（通常建議篇幅在數頁之內），而非無限制地擴充篇幅或包含所有詳盡的法律條款，後者應在正式的保單合約中列明。

重點: 產品資料概要是投資相連長期保險計劃披露框架下的核心文件，旨在以精簡格式向投資者傳達產品特點、風險及收費等關鍵訊息。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 陳述 I 正確，因為根據證監會規定，對投資相連安排（ILAS）的認可僅代表該產品符合披露及程序要求，並不代表證監會對該產品的商業優點、表現或信用可靠性作出保證或推薦。陳述 II 正確，產品資料概要（KFS）是認可要約文件的核心組成部分，旨在以簡潔易明的方式向客戶提供產品的關鍵資訊。陳述 IV 正確，利益說明文件必須清楚展示各項收費（如前期收費、管理費及退保費用）如何隨時間推移影響保單的預期價值，以提高收費透明度。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為保險公司不得隨意承諾投資回報。若產品包含任何保證成分，必須在產品文件中詳細披露保證的條款、條件以及相關風險，且所有宣傳資料均不得有誤導性。

重點: 投資相連保險產品的監管重點在於充分披露，確保客戶透過產品資料概要及利益說明文件，在購買前充分了解產品特性、風險及收費結構。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確的。根據香港保險顧問聯會 (CIB) 的指引，會員在推薦投資相連保單時，除非符合豁免情況，否則建議中必須包含類別 A 產品以供選擇。同時，對於定期繳費保單，必須披露定期保費與客戶可支配收入的比率，且若保費支付期跨越退休年齡，必須明確載明退休後的資金來源，以確保客戶具備持續供款的能力。

錯誤: 「只有 I 及 II」是不完整的，因為陳述 III 關於退休年齡後資金來源的披露同樣是 CIB 規則下的強制性要求。「只有 II、III 及 IV」是錯誤的，因為陳述 IV 提到「口頭聲明」即可，但規例明確要求 CIB 會員在安排保單前，必須獲得客戶的書面聲明，確認其對相關比率、財務承擔及風險感到滿意。「以上皆是」也是錯誤的，同樣是因為陳述 IV 違反了必須採取書面形式的監管要求。

重點: CIB 會員在銷售投資相連產品時，必須履行嚴格的書面披露與評估義務，確保產品切合客戶的財務狀況，特別是在處理跨越退休期的長期供款保單時，必須有明確的財務安排說明。.

正確: 陳述 I 正確，因為貨幣市場工具的定義確實包括期限不到一年的高流通性債務證券，並可細分為銀行存款及可轉讓短期債務票據。陳述 II 正確，貼現方式（Discount basis）是指投資者以低於票面值的價格購入證券，到期時按票面值贖回，差額即為利息回報。陳述 IV 正確，由於商業銀行的違約風險通常高於政府，且存款證的二級市場變現能力較低，因此其收益率一般高於政府票據。

錯誤: 陳述 III 錯誤，因為商業票據（Commercial Papers）屬於「無抵押」的借據（Unsecured promissory notes），且其回報率較高是反映了其較低的變現能力和較高的風險，而非極高的變現能力。

重點: 貨幣市場工具的收益率反映了其信用風險及變現能力；政府票據因風險極低，其收益率通常在同類工具中最低。. 因此，I、II 及 IV 的陳述是正確的。

正確: 「以上皆是」是正確的。根據保險業監管局對投資相連長期保險業務（類別 C 業務）的監管要求，保險公司及委任精算師必須遵循以下原則：I 確保維持足夠資產以履行對保單持有人的所有負債是法定的財務穩健要求；II 委任精算師在準備金的評估中承擔專業責任，必須確保計算方法符合審慎原則；III 準備金的評估必須全面，考慮所有未來的現金流出，包括行政開支、佣金及其他預期支出；IV 類別 C 業務的準備金結構通常分為與投資單位價值掛鉤的單位準備金，以及用以覆蓋保險風險與營運開支的非單位準備金。

錯誤: 「只有 I、II 及 III」是錯誤的，因為它忽略了非單位準備金的重要性，這是類別 C 業務中應對死亡風險及費用缺口等非投資因素的關鍵組成部分。「只有 II、III 及 IV」是錯誤的，因為維持足夠資產以覆蓋負債是所有保險業務監管的最基本底線，不能被排除。「只有 I、II 及 IV」是錯誤的，因為在精算評估中，若不考慮未來的行政費用及佣金等支出，將導致準備金水平被低估，違反了監管的審慎要求。

重點: 投資相連業務的準備金管理要求精算師同時考慮單位與非單位部分的負債，並採用審慎假設，以確保保險公司在任何市場環境下均能履行其長期合約責任。.

正確: 以上皆是 是正確答案，因為根據香港保險顧問聯會（CIB）的《投連規則》，保險經紀在提供投資相連長期保險建議時，必須發出風險披露條文，且該條文必須涵蓋信用風險（如保險人無力償債）、匯率風險（外幣貶值）、利率風險（如保費融資成本增加）以及流動性及再投資風險（如提前退保損失）。

錯誤: 關於「只有 I、II 及 III」的說法是錯誤的，因為它忽略了流動性及再投資風險，這在投連保單提前退保或提取利益時是非常關鍵的風險因素。
關於「只有 II、III 及 IV」的說法是錯誤的，因為它遺漏了信用風險，客戶必須被提醒有關保險人或基金經理可能無法履行財務責任的風險。
關於「只有 I、III 及 IV」的說法是錯誤的，因為它未包含匯率風險，對於非本地貨幣計價的保單而言，匯率波動是影響資本價值的重要因素。

重點: 保險經紀在經營投資相連長期保險業務時，必須履行「適當技能、謹慎及盡責」的義務，確保客戶透過風險披露條文充分理解各項核心財務風險。.

正確: 陳述 I 正確，根據證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，產品資料概要必須是一份獨立的文件，或者是銷售文件內一個清晰可辨的部分，以便投資者查閱。陳述 II 正確，該文件的設計目的就是為了以簡潔、易於理解的方式，向投資者概述投資相連壽險計劃（ILAS）的核心特點及潛在風險。陳述 III 正確，為了防止投資者誤解產品性質，文件必須包含明確的警告聲明，指出該產品本質上是一項保險保單，而非直接持有相關基金的單位。

錯誤: 陳述 IV 錯誤，因為產品資料概要是法規要求的強制性披露文件，並非自願性或僅在客戶要求時才提供的文件。中介人在向客戶推介 ILAS 產品時，必須主動提供此文件。

重點: 產品資料概要（Product KFS）是投資相連壽險計劃銷售文件的核心組成部分，旨在透過標準化且簡明的披露，確保投資者在做出投保決定前，充分理解產品的保險本質、收費結構及風險因素。. 因此，I、II 及 III 的陳述是正確的。

正確: 夏普比率數值越高，表示該投資組合在扣除無風險利率後，每單位波動率所帶來的超額回報越高。這項指標能有效協助投資者在考慮風險因素的情況下，比較不同投資工具的表現效率，而不僅僅是看絕對回報。

錯誤: 關於「不涉及波動性」的說法是錯誤的，因為波動率（標準差）是夏普比率公式中的分母，是衡量風險的核心指標。關於「預期回報高則夏普比率必然較高」的說法是錯誤的，因為若高回報伴隨著極高的波動率，其風險調整後的回報（夏普比率）可能反而較低。關於「將波動率除以回報差」的說法是錯誤的，這混淆了公式的分子與分母，正確的夏普比率公式應是以超額回報除以波動率。

重點: 夏普比率是衡量風險調整後回報的重要工具，它反映了投資者承擔每單位總風險（以波動率表示）所獲得的額外補償。.

正確: 「只有 I、II 及 III」是正確答案，因為根據《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》（指引3），保險業中最常見的洗錢方式明確包括：採用一次過繳清供款合約（躉繳）、要求供款發還（例如利用冷靜期退保）以及多付供款。陳述 I、II 及 III 均符合這些特徵。

錯誤: 包含陳述 IV 的選項是錯誤的，因為透過自動轉帳支付小額續期保費屬於常規且低風險的金融活動，並非指引中列出的典型洗錢手段。僅包含 I 及 II 的選項是不完整的，因為它遺漏了「多付供款」這一重要的洗錢風險指標。以上皆是亦不正確，因為陳述 IV 並不具備洗錢活動的典型特徵。

重點: 保險從業員在履行盡職審查時，應特別留意涉及大額躉繳、異常退款要求或保費溢繳的交易，這些是識別潛在洗錢活動的關鍵指標。.